第一章 證券交易概述

　　第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)

　　第四章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

　　第五章 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

　　知識(shí)點(diǎn)501(167-169)：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

　　證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司用自有資金和依法籌集的(不要少了依法籌集)資金，用自己名義開(kāi)設(shè)的自營(yíng)賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的行為□：

　　1、從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)要經(jīng)證件會(huì)批準(zhǔn)，其注冊(cè)資本最低限額1億，凈資本5000萬(wàn)。

　　2、證券公司以盈利為目的、為自己買(mǎi)賣(mài)證券、通過(guò)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差獲利的一種經(jīng)營(yíng)行為。

　　3、使用自有或依法籌集的資金。

　　4、必須在自己名義開(kāi)設(shè)的賬戶(hù)中進(jìn)行，只能買(mǎi)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的有價(jià)證券�！跻活�(lèi)是公開(kāi)發(fā)行的證券。這是主要對(duì)象。二類(lèi)是認(rèn)可的其他證券。主要是非上市證券，通過(guò)銀行間市場(chǎng)(債券)和證券公司的柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)。三類(lèi)，在證券承銷(xiāo)過(guò)程中發(fā)生的自營(yíng)買(mǎi)入。

　　□柜臺(tái)自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，交易量較小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)時(shí)少。

　　□證券自營(yíng)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)根本區(qū)別是證券公司為盈利而自己買(mǎi)賣(mài)證券。具體表現(xiàn)在：(1)決策的自主性，包括：交易行為的自主性;選擇交易方式的自主性;選擇交易品種、價(jià)格的自主性。(2)交易的風(fēng)險(xiǎn)性;證券交易的風(fēng)險(xiǎn)性決定了自營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性。(3)收益的不確定性。自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)收益主要來(lái)源于低買(mǎi)高賣(mài)的價(jià)差。

　　知識(shí)點(diǎn)502(169-174)：自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理

　　證券公司應(yīng)建立完備的自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受的前提下從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。

　　建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策與授權(quán)機(jī)制。原則上按“董事會(huì)—投資決策機(jī)構(gòu)—自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)”的三級(jí)體制設(shè)立。董事會(huì)是自營(yíng)的最高決策機(jī)構(gòu)，主要確定自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模、可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額等。投資決策機(jī)構(gòu)是自營(yíng)投資運(yùn)作的最高管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置策略、投資事項(xiàng)和投資品種等。自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)為執(zhí)行機(jī)構(gòu)。自營(yíng)業(yè)務(wù)中涉及自營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、資產(chǎn)配置、業(yè)務(wù)授權(quán)等重大決策應(yīng)集體決策并存檔。

　　自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作管理重點(diǎn)主要有：(1)自營(yíng)業(yè)務(wù)必須通過(guò)專(zhuān)用的自營(yíng)席位，嚴(yán)禁將自營(yíng)賬戶(hù)借他人使用，嚴(yán)禁使用他人名義和非自營(yíng)席位變相自營(yíng)、賬外自營(yíng);自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶(hù)中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶(hù)中提取現(xiàn)金。(2)自營(yíng)總規(guī)�？刂�，資產(chǎn)配置比例控制，項(xiàng)目集中度控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)�？刂频仍瓌t。自營(yíng)業(yè)務(wù)從證券池內(nèi)選擇投資，建立止盈止損機(jī)制。(其他答案一目了然)

　　□自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有：

　　1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。指市場(chǎng)波動(dòng)造成自營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這是自營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(不要同管理風(fēng)險(xiǎn)搞混)。指由于決策失誤、內(nèi)控不善等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

　　合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：規(guī)定，(1)自營(yíng)權(quán)益類(lèi)證券及衍生品合計(jì)額不超過(guò)凈資本的100%;(2)自營(yíng)固定收益類(lèi)證券合計(jì)額不超過(guò)500%;(3)持有一種權(quán)益類(lèi)證券的成本不超過(guò)30%;(4)持有一種權(quán)益類(lèi)證券的市值與其總市值的比例不超過(guò)5%(包銷(xiāo)導(dǎo)致的 除外)。計(jì)算自營(yíng)規(guī)模時(shí)，按成本價(jià)與公允價(jià)值孰高原則計(jì)算。

　　內(nèi)部控制：(答案一目了然)。

　　信息報(bào)告：□自營(yíng)報(bào)告的內(nèi)容包括：(1)自營(yíng)業(yè)務(wù)賬戶(hù)、席位(2)涉及的重大決策。(3)自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告。