第四節(jié) 我國B股的清算與交收模式
【主要考點】
我國上海市場、深圳市場B股清算與交收。
一、上海市場B股清算交收
中國結(jié)算上海分公司以接納結(jié)算參與人的方式,建立了上海證券交易所B股的中央結(jié)算體系。B股結(jié)算參與人在B股中央結(jié)算體系中發(fā)揮了重要作用,不僅要為B股投資者設(shè)立B股賬戶和美元資金賬戶,而且要參與B股的中央存管、清算與交收。
B股結(jié)算參與人分為基本結(jié)算會員和一般結(jié)算會員。獲取上海證券交易所B股經(jīng)紀商資格的證券經(jīng)營機構(gòu),經(jīng)過規(guī)定的核準程序核準后可以成為中國結(jié)算上海分公司的基本結(jié)算會員。其他市場參與人,如B股的境外代理商、B股托管銀行等,可以申請成為中國結(jié)算上海分公司的一般結(jié)算會員。
上海市場B股交收實行凈額交收和逐項交收相結(jié)合的制度。中國結(jié)算上海分公司對境內(nèi)結(jié)算參與人的交易實行凈額交收(有托管銀行客戶交易除外);對境外結(jié)算參與人以及境內(nèi)參與人涉及托管銀行客戶的交易實行逐項交收。
(一)凈額交收
中國結(jié)算上海分公司對境內(nèi)結(jié)算參與人的不涉及托管銀行的交易實行凈額交收。流程如下:
1.T日交易結(jié)束后,中國結(jié)算上海分公司根據(jù)上海證券交易所的B股交易數(shù)據(jù),根據(jù)結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則和規(guī)定的收費項目進行交易數(shù)據(jù)清算。
2.中國結(jié)算上海分公司在T日24:00前向相關(guān)參與人發(fā)送交收通知書。交收通知書包括各結(jié)算參與人在T日的交易明細數(shù)據(jù)、交易結(jié)算費用及結(jié)算金額。各參與人可據(jù)此與其各營業(yè)部進行二級清算。凈額結(jié)算交易無需進行交收指令對盤,完成交易的結(jié)算參與人必須無條件履行交收責(zé)任。
3.中國結(jié)算上海分公司在T+3日下午進行證券和資金交收,完成后向結(jié)算參與人發(fā)送匯款確認和交收確認文件。
(二)逐項交收
中國結(jié)算上海分公司對境外參與人及境內(nèi)結(jié)算參與人的涉及托管銀行的交易實行逐項結(jié)算。流程如下:
1.T日交易結(jié)束后,中國結(jié)算上海分公司接收上海證券交易所的B股交易數(shù)據(jù),根據(jù)結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則和規(guī)定的收費項目進行交易數(shù)據(jù)清算。
2.中國結(jié)算上海分公司在T日24:00前向相關(guān)參與人發(fā)送交收通知書。交收通知書包括各結(jié)算參與人在T日的交易明細數(shù)據(jù)、交易結(jié)算費用及結(jié)算金額。
3.結(jié)算參與人須對其交易進行交收確認。證券公司參與人最遲需于T+2日13:00之前、托管銀行參與人最遲需于T+3日13:00之前進行交收確認,向中國結(jié)算上海分公司發(fā)送結(jié)算交收指令。
4.中國結(jié)算上海分公司根據(jù)結(jié)算交收指令于T+2日14:00之前完成所有交收指令的預(yù)對盤,并將預(yù)對盤結(jié)果發(fā)送給相關(guān)參與人。結(jié)算參與人應(yīng)及時核對預(yù)對盤結(jié)果文件。如果有未匹配成功的指令,結(jié)算參與人應(yīng)及時查明原因并可最晚于T+3日12:00前將修改后的交收指令發(fā)送至結(jié)算公司。最終交收以截止時間前的最新交收指令為準。
5.中國結(jié)算上海分公司于T+3日13:00進行最終對盤處理,并在14:00前向結(jié)算參與人發(fā)送T+3對盤結(jié)果文件。中國結(jié)算上海分公司對對盤成功的交易按交收指令完成交收,對對盤不成功的交易實行待交收處理。
如境內(nèi)參與人資金交收賬戶余額不足以完成當日交收而出現(xiàn)透支,或境外參與人未能按時將交收應(yīng)付款項匯入而出現(xiàn)透支,中國結(jié)算上海分公司將每天按透支金額的0.5%收取罰金。
二、深圳市場B股清算交收模式
深圳市場B股清算交收模式與上海市場B股清算交收模式略有不同。首先,上海市場B股實行凈額交收和逐項交收相結(jié)合的制度;而深圳市場B股對境內(nèi)外結(jié)算參與人均實行凈額交收制度。其次,上海市場允許托管行就其客戶達成的交易,作為結(jié)算參與人承擔交收責(zé)任并直接與結(jié)算機構(gòu)交收;而深圳市場不允許,即托管行客戶達成的交易必須由客戶委托的證券公司承擔交收責(zé)任。在深圳B股市場,如果客戶委托證券公司賣出證券,且客戶原證券由托管行托管,則必須將其轉(zhuǎn)托管至證券公司,以使證券公司能夠履行交收責(zé)任。
為此,深圳B股清算交收過程中存在一類指令和二類指令的區(qū)分。
一類指令(SI1)指由深圳證券交易所成交資料轉(zhuǎn)化而成的交收確認指令,無需確認。中國結(jié)算深圳分公司在T+1日進行指令對盤,核對成交資料股東代碼的有效性。如有錯誤,中國結(jié)算深圳分公司電話、傳真通知相關(guān)券商,要求其在T+1日14:O0前修改。
二類指令(SI2)指涉及境外券商的股份轉(zhuǎn)托管指令。雙方各向中國結(jié)算深圳分公司發(fā)送SI2,配對成功后方能轉(zhuǎn)托管。
深圳市場B股清算交收具體業(yè)務(wù)流程如下:
1.在深圳證券交易所達成的所有B股交易記錄將在當日收市后傳送至中國結(jié)算深圳分公司的B股結(jié)算系統(tǒng),并轉(zhuǎn)化為一類交收指令。
2.中國結(jié)算深圳分公司在T+1日執(zhí)行一類指令對盤,即核對成交資料中股東代碼的有效性。對投資者代碼未報或無效者,結(jié)算參與人應(yīng)于T+1日12:00之前將正確的股東代碼申報給中國結(jié)算深圳分公司;因輸單錯誤造成的串戶(如123錯為l32),T+2日未能及時更正的,可在T+3日通知中國結(jié)算深圳分公司予以調(diào)賬處理。
3.中國結(jié)算深圳分公司在T+2日執(zhí)行二類指令配對,即根據(jù)指令發(fā)送雙方的內(nèi)容完成指令配對,并于T+2日12:00之前將配對不符的二類指令通知結(jié)算參與人。結(jié)算參與人應(yīng)當在T+2日14:O0之前將更正指令反饋至中國結(jié)算深圳分公司。
4.中國結(jié)算深圳分公司在T+2日15:O0之后執(zhí)行試交收處理,列出結(jié)算參與人于T+3日應(yīng)交收的資金凈額。試交收處理完畢后,所有交收數(shù)據(jù)均不得變更。
5.資金應(yīng)付方結(jié)算參與人應(yīng)當在T+3日12:O0之前將應(yīng)付款項足額匯入中國結(jié)算深圳分公司指定的清算銀行賬戶。中國結(jié)算深圳分公司在T+3日12:O0之前向資金清算銀行發(fā)出匯款指令,由資金清算銀行將款項劃入應(yīng)收方結(jié)算參與人指定的銀行賬戶。
6.中國結(jié)算深圳分公司在T+3日正式進行股份交收處理,相應(yīng)記增或記減投資者股份賬戶和結(jié)算參與人股份總賬戶。
特別推薦:2010下半年證券從業(yè)資格考試各科考試大綱美好明天 在線課程 |
主講老師 | 必會考點 精講班
課程時長:25h/科
學(xué)習(xí)目標:精講必考點,夯實基礎(chǔ) ·根據(jù)最新教材,全面梳理知識體系,構(gòu)建知識框架; ·精講必考知識點,打牢基礎(chǔ),細化得分要點。 |
專項 提升班
課程時長:3h/科
學(xué)習(xí)目標:專項歸納整合,集中突破 ·根據(jù)考試特點及高頻難點、失分點,進行專項訓(xùn)練; ·對計算題、法律題等進行專項歸納整合,集中突破,高效提升。 |
考點 串聯(lián)班
課程時長:3小時/科
學(xué)習(xí)目標:高頻考點強化,考前串聯(lián)速提升 ·濃縮高頻考點進行二輪精講,考前點題,鞏固提升; ·考前圈書劃點,掌握必會、必考、必拿分點! |
內(nèi)部 資料班
課程時長:6小時/科
學(xué)習(xí)目標:感受考試氛圍,系統(tǒng)測試備考效果 ·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗相結(jié)合,編寫3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測試備考效果; ·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補缺! |
報名 |
---|---|---|---|---|---|---|
下載 | 下載 | 下載 | 下載 | |||
課時安排 | 25小時 | 3小時 | 3小時 | 6小時 | ||
法律法規(guī) | 劉鐵 | 報名 | ||||
金融市場 | 杜熹芠 | 報名 |
在線課程 |
2022年全程班 |
||
適合學(xué)員 | ·初次報考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生 ·需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點的考生 ·需要快速提升,高效備考爭取一次通過的考生 |
在線課程 |
2022年全程班 |
||
適合學(xué)員 | ·初次報考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生 ·需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點的考生 ·需要快速提升,高效備考爭取一次通過的考生 |
||
課程內(nèi)容 | 夯實基礎(chǔ)階段 | 必會考點精講班
課程時長:25小時/科
學(xué)習(xí)目標:精講必考點,夯實基礎(chǔ) ·根據(jù)最新教材,全面梳理知識體系,構(gòu)建知識框架; ·精講必考知識點,打牢基礎(chǔ),細化得分要點。 |
|
難點突破階段 | 專項提升班
課程時長:3小時/科
學(xué)習(xí)目標:專項歸納整合,集中突破 ·根據(jù)考試特點及高頻難點、失分點,進行專項訓(xùn)練; ·對計算題、法律題等進行專項歸納整合,集中突破,高效提升。 |
||
終極搶分階段 | 考點串聯(lián)班
課程時長:3小時/科
學(xué)習(xí)目標:高頻考點強化,考前串聯(lián)速提升 ·濃縮高頻考點進行二輪精講,考前點題,鞏固提升; ·考前圈書劃點,掌握必會、必考、必拿分點! |
||
內(nèi)部資料班
課程時長:6小時/科
學(xué)習(xí)目標:感受考試氛圍,系統(tǒng)測試備考效果 ·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗相結(jié)合,編寫3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測試備考效果; ·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補缺! |
|||
VIP美題·智能刷題 | ★★★ 三星題庫 |
每日一練 |
|
真題題庫
|
|||
模擬題庫
|
|||
★★★★ 四星題庫 |
教材同步
|
||
真題視頻解析
|
|||
★★★★★ 五星題庫 |
高頻常考
|
||
大數(shù)據(jù)易錯
|
|||
做題輔助功能 | 練題工具
|
||
VIP配套資料 | 電子資料 | 課程講義 | |
VIP旗艦服務(wù) | 私人訂制服務(wù) | 學(xué)籍檔案 | |
PMAR學(xué)習(xí)規(guī)劃 | |||
大數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)報告 | |||
學(xué)習(xí)進度統(tǒng)計 | |||
官網(wǎng)查分服務(wù) | |||
VIP勛章 | |||
節(jié)點嚴控 | 考試倒計時提醒 | ||
VIP直播日歷 | |||
上課提醒 | |||
便捷系統(tǒng) | 課程視頻、音頻、講義下載 | ||
手機/平板/電腦 多平臺聽課 | |||
無限次離線回放 | |||
課程有效期 | 12個月 | ||
增值服務(wù) |
贈送2021年全部課程 | ||
套餐價格 | 全科:¥299 單科:¥298 |