第六章　資產(chǎn)管理業(yè)務

　　第一節(jié)　資產(chǎn)管理業(yè)務的含義、種類及業(yè)務資

　　【主要考點】

　　掌握資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類。

　　熟悉證券公司取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格的條件。

　　一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類

　　資產(chǎn)管理業(yè)務，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務的行為。

　　資產(chǎn)管理業(yè)務包括三種：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務、為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　(一)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務

　　證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務。

　　特點：

　　1.證券公司與客戶必須是一對一的。

　　2.具體投資方向應在資產(chǎn)管理合同中約定。

　　3.必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。

　　(二)為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務

　　證券公司通過設立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由依法可以從事客戶交易結算資金存管業(yè)務的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務。證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，可以設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃。

　　限定性集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)應當主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。限定性集合資產(chǎn)管理計劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%，并應當遵循分散投資風險的原則。

　　非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍則不受上述規(guī)定限制，而是在符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則》第十四條規(guī)定的前提下，由集合資產(chǎn)管理合同約定。

　　集合資產(chǎn)管理業(yè)務特點：

　　1.集合性。

　　2.投資范圍有限定性和非限定性之分。

　　3.客戶資產(chǎn)必須進行托管。

　　4.通過專門賬戶投資運作。

　　5.較嚴格的信息披露。

　　(三)為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務

　　證券公司與客戶簽訂專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設定特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務。

　　特點：

　　第一，綜合性，即證券公司與客戶可以是“一對一”，也可以是“一對多”。

　　第二，特定性，即要設定特定的投資目標。

　　第三，通過專門賬戶經(jīng)營運作。

　　二、資產(chǎn)管理業(yè)務資格

　　1.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應符合一定條件。

　　(1)經(jīng)中國證監(jiān)會核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務的經(jīng)營范圍。

　　(2)凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國證監(jiān)會關于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的各項風險監(jiān)控指標的規(guī)定。

　　(3)資產(chǎn)管理業(yè)務人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。

　　(4)具有良好的法人治理結構、完備的內(nèi)部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。

　　(5)最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰。

　　(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當獲取中國證監(jiān)會批準的資產(chǎn)管理業(yè)務資格。證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務資格，應當向中國證監(jiān)會提交下列材料：

　　(1)申請書。

　　(2)經(jīng)營證券業(yè)務許可證和企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本復印件。

　　(3)凈資本計算表和經(jīng)具有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所審計的最近一期財務報表。

　　(4)負責資產(chǎn)管理業(yè)務的高級管理人員的情況登記表。

　　(5)資產(chǎn)管理業(yè)務人員、風險控制崗位人員的名單、簡歷、證券業(yè)從業(yè)資格證書和身份證明復印件。

　　(6)申請人出具的資產(chǎn)管理業(yè)務人員無不良行為記錄的證明。

　　(7)內(nèi)部控制和風險管理制度文本及由具有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所出具的內(nèi)控評審報告。

　　(8)資產(chǎn)管理業(yè)務計劃書和業(yè)務操作規(guī)程。

　　(9)中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。

　　中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否批準的決定，并書面通知申請人。

　　取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務。辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務、專項資產(chǎn)管理業(yè)務的，除應具備規(guī)定的條件并取得資產(chǎn)管理業(yè)務資格外，還須按照《試行辦法》的規(guī)定向中國證監(jiān)會提出逐項申請。證券公司設立集合資產(chǎn)管理計劃，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，還應當符合下列要求：

　　(1)具有健全的法人治理結構、完善的內(nèi)部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行。

　　(2)設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于3億元人民幣，設立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本不低于5億元人民幣。

　　(3)最近一年不存在挪用客戶交易結算資金等客戶資產(chǎn)的情形。

　　(4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　【例1·判斷題】證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，設立集合資產(chǎn)管理計劃，應當符合的要求之一是：設立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的，凈資本不低于人民幣5億元。

　　[答疑編號911060101]

　　【答案】錯誤