知識點205(P48-54)：競價。

　　□證券競價原則：價格優(yōu)先(買入申報較高價格申報優(yōu)先，賣出申報較低價格申報優(yōu)先)、時間優(yōu)先(買賣方向和價格都相同，先申報優(yōu)先)。

　　案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價10.70，時間13：35;乙賣出價10.40，時間13：40;丙賣出價10.75，時間13：25;丁賣出價10.40，時間13：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。

　　□我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式。上海9：15-9：25為開盤集合競價，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競價。深圳9：15-9：25為開盤集合競價，14：57-15：00為收盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價。

　　集合競價是在一段時間內(nèi)接受的申報一次性集中撮合�！跗湓瓌t：(1)可實現(xiàn)最大成交量的價格。(2)高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。(3)該價格上至少有一方的單子能全部成交。

　　如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價;上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10)。

　　連續(xù)競價是對申報逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。

　　股票、基金的漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。但深證中小板股票有效競價范圍為最近成交價的上下3%，超出該范圍申報暫時不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內(nèi)，申報參加競價。

　　□以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

　　□上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規(guī)定：(1)股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購交易無價格限制�！踹B續(xù)競價階段規(guī)定：(1)不高于即時最低賣出價格(賣出最優(yōu)一檔)的110%且不低于即時最高買入價格(買入最優(yōu)一檔)的90%，且不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無買入申報的，最低賣出價、最新成交價低者視為前項最高買入價格。(3)無賣出申報的，最高買入價、最新成交價高者視為前項最低賣出價格。(4)無成交的，前收盤價視為最新成交價格。

　　□ 深證無漲跌幅限制的證券：(1)股票開盤集合競價為發(fā)行價格的900%以內(nèi)(相對上海無50%限制)，連續(xù)競價、收盤集合競價為最近成交價的上下90%。(2)債券集合競價為發(fā)行價格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購集合競價為前收盤價的上下100%，其余時間為最近成交價的上下100%。

　　□競價結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。

　　知識點206(P54-60):交易費用。

　　□交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。

　　1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。2002年起，交易傭金實行最高上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。