第一章 證券交易概述

　　知識(shí)點(diǎn)101(P1-3)：證券交易的概念及原則。

　　證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。(□證券發(fā)行與交易的相互關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有)。

　　□證券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。(不包括期限性)。證券之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗�可能帶�?lái)一定得收益。

　　新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開(kāi)業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《證券法》開(kāi)始實(shí)施。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2006年1月1日，新修訂《證券法》開(kāi)始實(shí)施。

　　□證券交易遵循三公原則：

　　1、公開(kāi)原則。信息公開(kāi)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。1934年美國(guó)《證券交易法》確定。

　　2、公平原則�！�(公平與公正的區(qū)別)指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。

　　3、公正原則。指公正地對(duì)待交易的參與各方。(注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼)

　　知識(shí)點(diǎn)102(P3-6)：證券交易的種類(lèi)及方式。

　　□按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易包括(具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中)：

　　1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱(chēng)為上市交易;在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。

　　2、債券交易。

　　3、基金交易。

　　4、金融衍生工具交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。

　　□根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其他有回購(gòu)交易和信用交易。

　　1、現(xiàn)貨交易�，F(xiàn)款買(mǎi)現(xiàn)貨。

　　2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。

　　3、回購(gòu)交易。具有短期融資的屬性。

　　4、信用交易。是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。主要特征是投資者買(mǎi)賣(mài)證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過(guò)去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。

　　知識(shí)點(diǎn)103(P7-12)：證券交易參與人。

　　1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者�！踬I(mǎi)賣(mài)證券的基本途徑：一是直接自行買(mǎi)賣(mài)。如柜臺(tái)市場(chǎng)。二是經(jīng)紀(jì)商代理。□(可出成多選題)我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。

　　一般的境外投資者可以投資B股;□(可出多選題)而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。

　　2、證券公司�！踝C券公司設(shè)立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于2億元;(3)高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格;(其它顯而易見(jiàn))。