61、 漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系分析：

　　(1) 由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣泄，容易形成單邊市。很多投資者存在追漲殺跌的意愿，漲跌停板的幅度越小，這種現(xiàn)象越明顯。目前，滬深證券市場(chǎng)中，ST板塊的漲跌幅度由于被限制在5%，因而它的投機(jī)性也是非常強(qiáng)的，助長(zhǎng)助跌的現(xiàn)象最為明顯。

　　(2) 在實(shí)行站跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢(shì)繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。在漲跌停板制度下，如果某只股票在漲跌停板時(shí)沒(méi)有成交量，那是賣出目標(biāo)更高。當(dāng)出現(xiàn)漲停后中途打開，而成交量放大，說(shuō)明想賣出的投資者增加，買賣力量發(fā)生變化，下跌有望。跌停正好情況相反。

　　62、 在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為：

　　(1) 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌。

　　(2) 漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。

　　(3) 漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大;跌停關(guān)門時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能性越大。

　　(4) 封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說(shuō)明買賣盤力量大小。這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。

　　63、 技術(shù)指標(biāo)法：就是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)值繪成圖表，從定量的角度對(duì)股市進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。這里的原始數(shù)據(jù)指開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、成交量和成交金額等。

　　64、 技術(shù)指標(biāo)法的本質(zhì)是通過(guò)數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)反映了股市的某一方面深層次的內(nèi)涵，這些內(nèi)涵僅僅通過(guò)原始數(shù)據(jù)時(shí)很難看出的。技術(shù)指標(biāo)是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大提高了具體操作的精確度。盡管這種分析不是完全精確，但至少能在我們采取行動(dòng)前從數(shù)量方面給以幫助。

　　65、 按功能劃分，技術(shù)指標(biāo)分為：趨勢(shì)型指標(biāo)、超買超賣指標(biāo)、人氣型指標(biāo)、大勢(shì)型指標(biāo)4類。

　　66、 趨勢(shì)型指標(biāo)主要有:MA(移動(dòng)平均線)、MACD(指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線);

　　67、 超買、超賣型指標(biāo)主要有：WMS(威廉指標(biāo))、KDJ(隨機(jī)指標(biāo))、RSI(相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo))、BIAS(乖離率指標(biāo))。

　　68、 人氣型指標(biāo)主要有：PSY(心理線指標(biāo))、OBV(能量潮指標(biāo));

　　69、 大勢(shì)型指標(biāo)主要有：ADL(騰落指數(shù))、ADR(漲跌比指數(shù))、OBOS(超買超買指標(biāo))。

　　70、 技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用時(shí)注意的問(wèn)題：

　　(1) 任何技術(shù)指標(biāo)都有自己的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件，得出的結(jié)論也都有成立的前提和可能發(fā)生的意外。

　　(2) 應(yīng)用一種指標(biāo)容易出現(xiàn)錯(cuò)誤，但當(dāng)使用多個(gè)具有互補(bǔ)性的指標(biāo)時(shí)，可以極大提高預(yù)測(cè)精度。

　　71、 MA(移動(dòng)平均線)可分為：算術(shù)移動(dòng)平均線(SMA)、加權(quán)移動(dòng)平均線(WMA)、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(EMA)3種。

　　72、 根據(jù)計(jì)算期的長(zhǎng)短，MA又可分為短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。通常以5日、10日線觀察證券市場(chǎng)的短期走勢(shì)，稱為短期移動(dòng)平均線;以30日、60日線觀察中期走勢(shì)，稱為中期移動(dòng)平均線;以13周、26周研判長(zhǎng)期走勢(shì)，稱為長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。

　　73、 西方投資機(jī)構(gòu)非�？粗�200天移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)：若行情價(jià)格在200天均線以下，屬空頭市場(chǎng);反之，則為多頭市場(chǎng)。

　　74、 一般將短期移動(dòng)平均線稱為快速M(fèi)A，長(zhǎng)期移動(dòng)平均線稱為慢速M(fèi)A。

　　75、 MA的特點(diǎn)：MA的基本思想是消除股價(jià)隨機(jī)波動(dòng)的影響，尋求股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì)。它有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)追蹤趨勢(shì);(2)滯后性;(3)穩(wěn)定性;(4)助長(zhǎng)助跌性;(5)支撐線和壓力線的特性。(MA的參數(shù)作用實(shí)際上就是調(diào)整MA上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上述的特性就越大。)

　　76、 MA的應(yīng)用法則——葛蘭威爾法則(八大買賣法則)，此法則是以證券價(jià)格(或指數(shù))與移動(dòng)平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。8大法則中有4條是買進(jìn)法則，有4條是賣出法則(詳細(xì)見P294圖6-29)

　　(1) 平均線從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線;股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì);股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升;股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線�！�—以上4種情況均為買入信號(hào)。

　　(2) 移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線;平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線;股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌;股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降�！�—以上4種情況均為賣出信號(hào)。

　　(3) 葛蘭氏的法則不足是沒(méi)有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出，這可用后面的乖離率指標(biāo)彌補(bǔ)。

　　77、 MA的組合應(yīng)用：

　　(1) 黃金交叉：當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)，此種交叉稱為“黃金交叉”;

　　(2) 死亡交叉：現(xiàn)在行情價(jià)位位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA時(shí)，則為賣出信號(hào)，交叉稱之為“死亡交叉”;

　　(3) 在實(shí)際應(yīng)用中，常將長(zhǎng)期MA(250日)、中期MA(50日)、短期MA(10日)結(jié)合起來(lái)使用。3種移動(dòng)平均線的移動(dòng)方向可從方向一致和方向不一致2個(gè)方面分析，判斷。

　　(4) 方向一致時(shí)：空頭排列、多頭排列;

　　(5) 方向不一致時(shí)：短、中、長(zhǎng)纏繞在一起，表示股市缺乏彈性，靜待多方或空方打破僵局，使行情再度上升或下降。另一種不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象是中期平均線向上移動(dòng)，股價(jià)和短期平均線向下移動(dòng)，表明股市上升趨勢(shì)并未結(jié)束，暫時(shí)出現(xiàn)回檔調(diào)整現(xiàn)象。只有當(dāng)股價(jià)和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線亦有向下發(fā)轉(zhuǎn)之跡象，則上升趨勢(shì)改變�；蚴侵衅谄骄�線向下移動(dòng)，股價(jià)與短期平均線向上移動(dòng)，表明下跌趨勢(shì)并未結(jié)束，中間出現(xiàn)一段反彈而已。只有當(dāng)股價(jià)和短期均線都回到均線之上，并且中期均線亦有向上反轉(zhuǎn)，則趨勢(shì)才改變。

　　78、 移動(dòng)平均線也存在一些盲點(diǎn)：特別是在盤整階段或趨勢(shì)形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)，這是使用MA時(shí)最應(yīng)該注意的。另外，MA只是作為支撐線和壓力線，站在某線之上，當(dāng)然有利于上漲，但并不是說(shuō)一定會(huì)上漲。

　　79、 MACD(指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線)：是利用快速移動(dòng)平均線和慢速移動(dòng)平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大，而在漲勢(shì)或跌勢(shì)趨緩時(shí)兩線又相互接近或交叉的特征，通過(guò)雙重平滑運(yùn)算后研判買賣時(shí)機(jī)的方法。

　　80、 MACD是由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。

　　81、 DIF(正負(fù)差)是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速移動(dòng)平均線的差。在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以12日EMA為快速移動(dòng)平均線，26日EMA為慢速移動(dòng)平均線，計(jì)算出兩條移動(dòng)平均線數(shù)值間的離差值(DIF)作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求DIF的9日平滑移動(dòng)平均線，即MACD線，作為買賣時(shí)機(jī)的判斷依據(jù)。(具體公式見P296)

　　82、 理論上，在持續(xù)的漲勢(shì)中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值(+DIF)會(huì)越來(lái)越大。反之，在跌勢(shì)中，離差值可能變負(fù)(-DIF)，其絕對(duì)值也越來(lái)越大;而當(dāng)行情開始回轉(zhuǎn)時(shí)，正或負(fù)離差值將會(huì)縮小。MACD正是利用正負(fù)離差值與離差值的9日平均線的交叉信號(hào)作為買賣行為的依據(jù)。

　　83、 此外，在分析軟件上還有一個(gè)指標(biāo)叫柱狀線(BAR)，它是DIF值減去DEA值的差再乘以2。

　　84、 以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)，其應(yīng)用法則如下：

　　(1) DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào);DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了結(jié)。

　　(2) DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF向下突破DEA是賣出信號(hào);DIF向上突破DEA只能認(rèn)為是反彈，做暫時(shí)補(bǔ)空。

　　(3) 當(dāng)DIF向下跌破0軸線時(shí)，此為賣出信號(hào)，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉;當(dāng)DIF上穿0軸線時(shí)，為買入信號(hào)，即12日EMA與26日EMA發(fā)生黃金交叉。

　　85、 指標(biāo)背離原則：如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)。當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買;當(dāng)股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做賣。

　　86、 MACD的優(yōu)缺點(diǎn)：(1)MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買入與賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)的出現(xiàn)，用起來(lái)比移動(dòng)平均線更有把握。(2)MACD的缺點(diǎn)是與移動(dòng)平均線相同，在股市沒(méi)有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤整時(shí)，失誤的時(shí)候較多。另外，對(duì)未來(lái)股價(jià)的上升和下降的深度不能提供有幫助的建議。

　　87、 WMS(威廉指標(biāo))：最早起源于期貨市場(chǎng)，是由LARRY WILLIAMS于1973年首創(chuàng)。該指標(biāo)通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位和收盤價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)度量股市的超買超賣狀態(tài)，依此作為短期投資信號(hào)的一種技術(shù)指標(biāo)。

　　88、 WMS的計(jì)算公式見P297。

　　89、 WMS指標(biāo)的含義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過(guò)去一段時(shí)日全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。如果WMS的值比較小，則當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較高的位置，要提防回落;如果WMS的值較大，則說(shuō)明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，要注意反彈。WMS的取值范圍為0-100。

　　90、 WMS的參數(shù)n的選擇應(yīng)該至少是循環(huán)周期的一半。

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