54、 艾略特波浪理論以周期為基礎(chǔ)。每個(gè)周期無論時(shí)間長短，都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的3個(gè)過程組成。在這8個(gè)過程完結(jié)以后，我們才能說這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個(gè)周期。這是波浪理論最核心的內(nèi)容，也是艾略特對(duì)波浪理論的最為突出的貢獻(xiàn)。

　　55、 與艾略特波浪理論密切相關(guān)的理論除了經(jīng)濟(jì)周期以外，還有道氏理論和斐波那契數(shù)列。艾略特波浪理論中的大部分理論是與道氏理論相吻合的。不過艾略特不僅找到了股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，而且還找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置，這是波浪理論較之于道氏理論更為優(yōu)越的地方。

　　56、 艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來自于斐波那契數(shù)列。

　　57、 波浪理論考慮的因素主要有3個(gè)方面：(1)股價(jià)走勢所形成的形態(tài);(2)股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置;(3)完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。3個(gè)方面中，股價(jià)的形態(tài)最為重要，它是指波浪的形狀和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。以上3個(gè)方面可以概括為：形態(tài)、比例、時(shí)間。其中以形態(tài)最重要。

　　58、 波浪理論最大的不足是應(yīng)用上的困難，也就是學(xué)習(xí)和掌握上的困難。浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)。波浪理論的第二個(gè)不足時(shí)面對(duì)同一形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法，而且都有道理，誰也說服不了誰。

　　59、 量價(jià)關(guān)系理論：成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力，市場價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量的配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)，是測量證券市場行情變化的溫度計(jì)。

　　60、 成交量與股價(jià)趨勢——葛蘭碧9大法則：

　　(1) 價(jià)格隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價(jià)升的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。

　　(2) 在一個(gè)波段的漲勢中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)，繼續(xù)上揚(yáng)。然而，此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)。此時(shí)股價(jià)創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價(jià)漲勢令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

　　(3) 股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價(jià)上升的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示出股價(jià)趨勢潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)。

　　(4) 有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸的，走勢突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)跌升暴漲;緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表明漲勢已到末期，上升乏力，顯示出趨勢有反轉(zhuǎn)的跡象。反轉(zhuǎn)所具有的意義，將視前一波股價(jià)上漲幅度的大小及成交量增加的程度而言。

　　(5) 股價(jià)走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

　　(6) 在一波段的長期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，成交量并沒有隨股價(jià)上升而遞增，股價(jià)上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙�谷底的成交量低于第一谷底時(shí)，是股價(jià)將要上升的信號(hào)。

　　(7) 股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長的時(shí)間，市場出現(xiàn)恐慌性拋售，此時(shí)隨著日益放大的成交量，股價(jià)大幅度下跌;繼恐慌賣出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短的時(shí)間內(nèi)突破。因此，隨著恐慌大量賣出之后，往往是(但并非一定是)空頭市場的結(jié)束。

　　(8) 股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)、趨勢線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，明確表示出下跌的趨勢。

　　(9) 當(dāng)市場行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)卻上漲乏力，在高位整理，無法再向上大幅上升，顯示了股價(jià)在高位大幅震蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強(qiáng)阻力，此為股價(jià)下跌的先兆，但股價(jià)并不一定必然會(huì)下跌。股價(jià)連續(xù)下跌之后，在低位區(qū)域出現(xiàn)大成交量，而股價(jià)卻沒有進(jìn)一步下跌，僅出現(xiàn)小幅波動(dòng)，此即表示進(jìn)貨，通常是上漲的前兆。

　　61、 漲跌停板制度下量價(jià)關(guān)系分析：

　　(1) 由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空的能量得不到徹底的宣泄，容易形成單邊市。很多投資者存在追漲殺跌的意愿，漲跌停板的幅度越小，這種現(xiàn)象越明顯。目前，滬深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度由于被限制在5%，因而它的投機(jī)性也是非常強(qiáng)的，助長助跌的現(xiàn)象最為明顯。

　　(2) 在實(shí)行站跌停板制度下，大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢繼續(xù)下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。在漲跌停板制度下，如果某只股票在漲跌停板時(shí)沒有成交量，那是賣出目標(biāo)更高。當(dāng)出現(xiàn)漲停后中途打開，而成交量放大，說明想賣出的投資者增加，買賣力量發(fā)生變化，下跌有望。跌停正好情況相反。

　　62、 在漲跌停板制度下，量價(jià)分析基本判斷為：

　　(1) 漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小，將繼續(xù)下跌。

　　(2) 漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣，跌停中途被打開的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。

　　(3) 漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時(shí)間越早，次日跌勢可能性越大。

　　(4) 封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢的概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。

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