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第六章 證券投資技術分析

　　1、 技術分析：是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為作為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。

　　2、 技術分析的3大假設：市場行為涵蓋一切信息(基礎)、價格沿趨勢移動(根本、核心)、歷史會重演(心理因素)。

　　3、 技術分析的要素：證券市場中，價格、成交量、時間、空間是進行分析的要素。

　　4、 一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得以確認。認同程度小，分歧大，成交量小;認同程度大，分歧小，成交量大。

　　5、 價格、成交量是技術分析的基本要素，一切技術分析方法都是以價格、成交量關系為研究對象的。

　　6、 在某種意義上，空間可以認為是價格的一個方面，指的是價格波動能達到的極限。

　　7、 技術分析的理論基礎——道氏理論。

　　8、 道氏理論的主要原理：(1)市場價格平均指數可以解釋和反映市場的大部分行為;(2)市場波動具有某種趨勢;(3)主要趨勢有3個階段;(4)兩種平均價格指數必須相互加強;(5)趨勢必須得到成交量的確認。(6)一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉信號。(詳細敘述見P247)

　　9、 道氏理論認為收盤價是最重要的價格。

　　10、 道氏理論認為，價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是，最終可以將它們分為3種趨勢：主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢。主要趨勢持續(xù)1年或1年以上;次要趨勢持續(xù)3周至3個月;短暫趨勢持續(xù)時間不超過3周。

　　11、 道氏理論認為：工業(yè)平均指數和運輸業(yè)平均指數必須在同一方向上運行才能確認某一市場趨勢的形成。

　　12、 道氏理論認為：在確認趨勢時，交易量是重要的附加信息，交易量應在主要趨勢的方向上放大。

　　13、 道氏理論的弱點：(1)道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用也不大。(2)另一個不足是可操作性差。一方面，道氏理論的結論落后于價格變化，信號太遲;另一方面，理論本身存在不足，使得一個很優(yōu)秀的道氏理論分析師在進行行情判斷時，也會因得到一些不明確的信號而產生困惑。

　　14、 在價、量歷史資料基礎上進行的統(tǒng)計、數學計算、繪制圖表方法是技術分析方法的主要手段。

　　15、 一般可將技術分析方法分為5類：指標類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。

　　16、 K線圖是進行各種技術分析的最重要的圖表。

　　17、 波浪理論是公認的較難掌握的技術分析方法。

　　18、 技術分析在應用時應注意的問題：(1)技術分析必須與基本分析結合起來使用;(2)多種技術分析方法綜合研判;(3)理論與實踐相結合。

　　19、 基本分析是事先分析;技術分析是事后分析。

　　20、 K線又稱日本線，起源于200多年前的日本。

　　21、 K線理論中收盤價是最重要的價格。

　　22、 目前我國滬、深兩地證券交易所均采用集合競價方式產生開盤價，每個交易日的9:15—9:25為開盤集合競價時間。而收盤價的產生有所不同：上海證券交易所采取連續(xù)競價方式，當天單個證券最后一筆成交價為其收盤價;深圳證券交易所則通過集合競價方式產生收盤價，當天14:57—15:00為收盤集合競價時間。

　　23、 K線的主要形狀：光頭陽線、光頭陰線、光頭光腳的陽線、光頭光腳的陰線、十字型、T字型、倒T字型、一字型。

　　24、 單根K線研判行情，主要從實體的長短、陰陽，上下影線的長短、實體的長短與上下影線長短的關系等幾個方面進行。

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