要點五

　　(外國投資者以股權作為支付手段并購境內公司的有關規(guī)定)

　　1.股權并購與并購顧問的條件(1)股權并購與境外公司的界定本部分所指的股權并購僅指外國投資者以股權作為支付手段并購境內公司，也即境外公司的股東以其持有的境外公司股權或者境外公司以其增發(fā)的股份作為支付手段，購買境內公司股東的股權或者境內公司增發(fā)股份的行為。本部分所稱的“境外公司”應合法設立并且其注冊地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理層最近3年未受到監(jiān)管機構的處罰;除規(guī)定的特殊目的公司外，境外公司應為上市公司，其上市所在地應具有完善的證券交易制度。

　　(2)股權并購的條件

　　外國投資者以股權并購境內公司所涉及的境內外公司的股權，應符合以下條件：

　�、俟蓶|合法持有并依法可以轉讓;

　　②無所有權爭議且沒有設定質押及任何其他權利限制;

　�、劬惩夤�司的股權應在境外公開合法證券交易市場(柜臺交易市場除外)掛牌交易;

　　④境外公司的股權最近l年交易價格穩(wěn)定。

　　(3)并購顧問的條件(了解)

　　2.申報文件與程序

　　3.特殊目的公司的特別規(guī)定

　　(1)特殊目的公司。特殊目的公司是指中國境內公司或自然人為實現以其實際擁有的境內公司權益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。

　　(2)權益在境外上市的境內公司應符合的條件;①產權明晰，不存在產權爭議或潛在產權爭②有完整的業(yè)務體系和良好的持續(xù)經營能力;③有健全的公司治理結構和內部管理制度;④公司及其主要股東近3年無重大違法違規(guī)記錄。

　　(3)境內公司在境外設立特殊目的公司的申請、外匯登記與文件要求。應向商務部申請辦理核準手續(xù)。獲得中國企業(yè)境外投資批準證書后，設立人或控制人應向所在地外匯管理機關申請辦理相應的境外投資外匯登記手續(xù)。

　　(4)特殊目的公司以股權并購境內公司需要報送的文件。

　　(5)加注的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照和外匯登記證的領取。境內公司獲得核準后，向商務部申領批準證書，商務部向其頒發(fā)加注“境外特殊目的公司持股，自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起年內有效”字樣的批準證書。

　　【例題1·判斷題】(A表示對，B表示錯)

　　境內公司獲得核準后，向商務部申請批準證書。商務部向其頒發(fā)加注“境外特殊目的公司持股，自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起l4個月有效”字樣的批準證書。( )

　　【答案】B(錯)

　　(6)無加注的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照。境內公司應自境外公司完成上市之日起30日內，向商務部報告境外上市情況和融資收入調回計劃，并申請換發(fā)無加

　　注的外商投資企業(yè)批準證書。

　　(7)融資收入調回境內的方式。特殊目的公司的境外上市融資收入，應按照報送外匯管理機構備案的調回計劃，根據現行外匯管理規(guī)定調回境內使用。融資收人可采取以下方式調回境內：①向境內公司提供商業(yè)貸款;②在境內新設外商投資企業(yè);③并購境內企業(yè)。

　　境內公司及自然人從特殊目的公司獲得的利潤、紅利及資本變動所得外匯收入，應自獲得之日起6個月內調回境內。利潤或紅利可以進入經常項目外匯賬戶或者結匯。資本變動外匯收入經外匯管理機關核準，可以開立資本項目專用賬戶保留，也可經外匯管理機關核準后結匯。

　　要點六

　　(其他有關規(guī)定)

　　被股權并購境內公司的中國自然人股東經批準，可繼續(xù)作為變更后所設外商投資企業(yè)的中方投資者。境內公司的自然人股東變更國籍的，不改變該公司的性質。

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