要點三

　　(基本制度)

　　1.外商投資企業(yè)待遇的界定外國投資者在并購后所設外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例高于25%的，該企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。

　　2.被并購境內(nèi)公司債權和債務的處置

　　(1)外國投資者股權并購的，并購后所設外商投資企業(yè)承繼被并購境內(nèi)公司的債權和債務。

　　(2)外國投資者資產(chǎn)并購的，出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)承擔其原有的債權和債務。

　　(3)外國投資者、被并購境內(nèi)企業(yè)、債權人及其他當事人可以對被并購境內(nèi)企業(yè)的債權、債務的處置另行達成協(xié)議，但是該協(xié)議不得損害第三人利益和社會公共利益。

　　(4)出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)應當在投資者向審批機關報送申請文件之前至少l5日，向債權人發(fā)出通知書，并在全國發(fā)行的省級以上報紙上發(fā)布公告。

　　3.交易價格確定的依據(jù)

　　并購當事人應以資產(chǎn)評估機構對擬轉讓的股權價值或擬出售資產(chǎn)的評估結果作為確定交易價格的依據(jù)。并購當事人可以約定在中國境內(nèi)依法設立的資產(chǎn)評估機構。

　　資產(chǎn)評估應采用國際通行的評估方法。禁止以明顯低于評估結果的價格轉讓股權或出售資產(chǎn)，變相向境外轉移資本。外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，導致以國有資產(chǎn)投資形成的股權變更或國有資產(chǎn)產(chǎn)權轉移時，應當符合國有資產(chǎn)管理的有關規(guī)定。

　　4.出資時間的規(guī)定

　　外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)向轉讓股權的股東或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經(jīng)審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)支付全部對價的60%以上，l年內(nèi)付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。

　　如果外國投資者出資比例低于企業(yè)注冊資本25%，投資者以現(xiàn)金出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)繳清：投資者以實物、工業(yè)產(chǎn)權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)繳清。

　　5.出資比例的確定(了解)

　　6.投資總額上限的設定

　　(1)股權并購投資總額上限的規(guī)定。外國投資者股權并購的，除國家另有規(guī)定外，對并購后所設外商投資企業(yè)應按照以下比例確定投資總額的上限：

　　注冊資本在210萬美元以下的，投資總額不得超過注冊資本的l0/7。

　　注冊資本在210萬美元以上至500萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2倍。

　　注冊資本在500萬美元以上至l200萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2.5倍。

　　注冊資本在1200萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的3倍。

　　(2)資產(chǎn)并購投資總額上限的設定(了解)。外國投資者資產(chǎn)并購的，應根據(jù)購買資產(chǎn)的交易價格和實際生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，確定擬設立的外商投資企業(yè)的投資總額。擬設立的外商投資企業(yè)的注冊資本與投資總額的比例應符合有關規(guī)定。

　　要點四

　　(審批與登記)

　　1.股權并購需要報送的文件2.資產(chǎn)并購需要報送的文件3.并購的審批與登記

　　外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設立外商投資企業(yè)，除另有規(guī)定外，審批機關應自收到規(guī)定報送的全部文件之日起30日內(nèi)，依法決定批準或不批準。決定批準的，由審批機關須發(fā)批準證書。

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