要點六

　　(會計處理規(guī)定)

　　2005年5月16日發(fā)布實施的《信貸資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》的目的：規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點工作，保護投資人及相關(guān)當事人的合法權(quán)益。(了解)

　　要點七

　　(稅收政策安排)

　　2006年2月20日，財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問題的通知》。

　　1.印花稅政策(暫不征收)

　　(1)信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機構(gòu)將實施資產(chǎn)證券化的信貸資產(chǎn)信托予受托機構(gòu)時，雙方簽訂的信托合同暫不征收印花稅。

　　(2)受托機構(gòu)委托貸款服務(wù)機構(gòu)管理信貸資產(chǎn)時，雙方簽訂的委托管理合同暫不征收印花稅。

　　(3)發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)在信貸資產(chǎn)證券化過程中，與資金保管機構(gòu)、證券登記托管機構(gòu)(指國債登記結(jié)算公司)以及其他為證券化交易提供服務(wù)的機構(gòu)簽訂的其他應(yīng)稅合同，暫免征收發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)立繳納的印花稅。

　　(4)受托機構(gòu)發(fā)售信貸資產(chǎn)支持證券以及投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券，暫免征收印花稅。

　　(5)發(fā)起機構(gòu)、受托機構(gòu)因開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而專門設(shè)立的資金賬簿，暫免征收印花稅。

　　2.營業(yè)稅政策

　　(1)需要征收的

　　①對受托機構(gòu)從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項目中取得的貸款利息收入，應(yīng)全額征收。

　�、谠谛刨J資產(chǎn)證券化的過程中，貸款服務(wù)機構(gòu)取得的服務(wù)費收入、受托機構(gòu)取得的信托報酬、資金保管機構(gòu)取得的報酬、證券登記托管機構(gòu)取得的托管費，其他為證券化交易提供服務(wù)的機構(gòu)取得的服務(wù)費收入，均應(yīng)按現(xiàn)行營業(yè)稅的政策規(guī)定繳納營業(yè)稅。

　�、蹖�金融機構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價收入征收營業(yè)稅。

　　(2)不需要征收的

　　對非金融機構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價收入不征收營業(yè)稅。

　　3.所得稅政策

　　(1)發(fā)起機構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)取得的收益應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算、繳納企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)所發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。(2)對信托項目收益在取得當年向資產(chǎn)支持證券的機構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)暫不征收企業(yè)所得稅;在取得當年未向機構(gòu)投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)由受托機構(gòu)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定申報、繳納企業(yè)所得稅;對在信托環(huán)節(jié)已經(jīng)完稅的信托項目收益再分配給機構(gòu)投資者時，對機構(gòu)投資者按現(xiàn)行有關(guān)取得稅后收益的企業(yè)所得稅政策規(guī)定處理。

　　(3)在信貸資產(chǎn)證券化的過程中，貸款服務(wù)機構(gòu)取得的服務(wù)收入、受托機構(gòu)取得的信托報酬、資金保管機構(gòu)取得的報酬、證券登記托管機構(gòu)取得的托管費、其他為證券化交易提供服務(wù)的機構(gòu)取得的服務(wù)費收入等，均應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅。

　　(4)在對信托項目收益暫不征收企業(yè)所得稅期間，機構(gòu)投資者從信托項目分配獲得的收益，應(yīng)當在機構(gòu)投資者環(huán)節(jié)按照權(quán)責發(fā)生制的原則確認應(yīng)稅收入，按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算，繳納企業(yè)所得稅。

　　(5)機構(gòu)投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券獲得的差價收入，應(yīng)按照規(guī)定繳納所得稅;從信托項目清算分配中取得的收入，應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策繳納所得稅，清算發(fā)生的損失可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除。

　　要點八

　　(專項資產(chǎn)管理計劃)

　　2004年2月1日施行的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》規(guī)定，符合條件的證券公司可以募集、設(shè)立及管理專項資產(chǎn)管理計劃，通過該計劃所募集資金用于購買不超過基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)期收益金額的收益權(quán)，收益計劃份額持有人的預(yù)期支付額來自該基礎(chǔ)資產(chǎn)收益權(quán)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

　　與現(xiàn)行的信貸資產(chǎn)證券化的信托模式相比，專項·資產(chǎn)管理計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)未能做到完全的風(fēng)險隔離，當原始權(quán)益人進入破產(chǎn)程序，或者因被兼并收購而喪失獨立的法律實體地位時，收益計劃資產(chǎn)收益的分配可能會受到影響。

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