要點(diǎn)三

　　(預(yù)期目標(biāo))

　　(1)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得到優(yōu)化，買方、賣方的內(nèi)在制衡機(jī)制得以強(qiáng)化。

　　(2)提升股份配售機(jī)制的有效性，緩解巨額資金申購(gòu)新股狀況，提高發(fā)行的質(zhì)量和效率。

　　(3)在風(fēng)險(xiǎn)明晰的前提下，中小投資者的參與意愿得到重視，向有意向申購(gòu)新股的中小投資者適當(dāng)傾斜。

　　(4)增強(qiáng)揭示風(fēng)險(xiǎn)的力度，強(qiáng)化一級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　要點(diǎn)四

　　(改革措施)

　　(1)完善詢價(jià)和申購(gòu)的報(bào)價(jià)約束機(jī)制，形成進(jìn)一步市場(chǎng)化的價(jià)格形成機(jī)制。

　　(2)優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行機(jī)制，將網(wǎng)下網(wǎng)上申購(gòu)參與對(duì)象分開(kāi)。

　　(3)對(duì)網(wǎng)上單個(gè)申購(gòu)賬戶設(shè)定上限。

　　(4)加強(qiáng)新股認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)提示，提示所有參與人明晰市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　要點(diǎn)五

　　(主承銷商自主推薦機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者的機(jī)制安排)

　　機(jī)構(gòu)投資者作為詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)依法設(shè)立，最近12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰;

　　(2)依法可以進(jìn)行股票投資;

　　(3)信用記錄良好，具有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員;

　　(4)具有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定;

　　(5)按照本辦法的規(guī)定被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對(duì)象名單中去除的，自去除之日起已滿l2個(gè)月。個(gè)人投資者作為詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)具備5年以上投資經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。主承銷商應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照既定的推薦原則、標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行推薦。

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