第三節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求

　　1.內(nèi)部“防火墻”原則

　　2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制提出的10條具體要求

　　第一，證券公司應(yīng)重點(diǎn)防范法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，證券公司應(yīng)建立投資銀行項(xiàng)目管理制度。

　　第三，證券公司應(yīng)建立科學(xué)、規(guī)范、統(tǒng)一的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系。

　　第四，證券公司應(yīng)建立盡職調(diào)查的工作流程。

　　第五，證券公司應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目的內(nèi)核工作和質(zhì)量控制。

　　第六，證券公司應(yīng)加強(qiáng)證券發(fā)行中的定價(jià)和配售等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的決策管理。

　　第七，證券公司應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目協(xié)議的管理，明確不同類別協(xié)議的簽署權(quán)限。

　　第八，證券公司應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目的集中管理和控制，對(duì)投資銀行項(xiàng)目實(shí)施合理的項(xiàng)目進(jìn)度跟蹤、項(xiàng)目投入產(chǎn)出核算和項(xiàng)目利潤(rùn)分配等措施。

　　第九，證券公司應(yīng)建立與投資銀行項(xiàng)目相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)同律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)配合。

　　第十，證券公司應(yīng)當(dāng)杜絕虛假承銷行為。

　　二、證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　1.證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的核心：凈資本

　　2.凈資本的含義

　　凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。(凈資產(chǎn)=資產(chǎn)—負(fù)債)

　　3.風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：2000萬元、5000萬元、1億元、2億元

　　4.證券公司必須持續(xù)符合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：100%、40%、8%、20%

　　三、股票承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰

　　注意區(qū)別36個(gè)月內(nèi)和12個(gè)月內(nèi)不得參

　　第四節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

　　一、監(jiān)管主體及內(nèi)容

　　1.證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管

　　2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司的監(jiān)管內(nèi)容

　　二、核準(zhǔn)制的含義及其特點(diǎn)

　　1.含義：是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息、符合《公司法》和《證券法》中規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管部門決定的審核制度。

　　2.與行政審批制相比，核準(zhǔn)制具有的特點(diǎn)：

　　⑴在選擇和推薦企業(yè)方面，

　�、圃谄髽I(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，

　�、窃诎l(fā)行審核上，

　�、仍诠善卑l(fā)行定價(jià)上

　　三、保薦制度

　　1.法規(guī)依據(jù)：2008年8月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)審議通過的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，自2008年12月1日起施行。

　　2.保薦制度的主要內(nèi)容：

　　⑴保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度：雙保要求

　�、票Ｋ]期限：盡職推薦和持續(xù)督導(dǎo)兩個(gè)階段

　　持續(xù)督導(dǎo)：主板上市——2/1會(huì)計(jì)年度;創(chuàng)業(yè)板上市——3/2會(huì)計(jì)年度

　�、潜Ｋ]責(zé)任

　�、缺O(jiān)管措施：中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人分別給予的不同處置以及其對(duì)應(yīng)的不當(dāng)行為表現(xiàn)

　　四、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查

　　1.非現(xiàn)場(chǎng)檢查：主要由證券公司上報(bào)年度報(bào)告及自查

　　2.現(xiàn)場(chǎng)檢查：

　　特別推薦：2010年10月證券從業(yè)資格考試試題及答案匯總

　　　　　　　2010年10月證券從業(yè)資格考試成績(jī)查詢?nèi)肟?/U>