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　　2012年6月證券市場基礎(chǔ)知識真題答案解析

　　1

　　以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本是( )。

　　A.實物資本

　　B.賬面資本

　　C.金融資本

　　D.虛擬資本

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是有價證券。

　　有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。這類證券本身沒有價值，但因它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，客觀上具有了交易價格。

　　有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給投資者帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對獨立于實際資本的一種資本存在形式。

　　通常，虛擬資本并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

　　所以，本題答案為D。

　　考點

　　有價證券

　　2

　　證券市場是指( )。

　　A.證券投資者博弈的場所

　　B.證券發(fā)行與交易的市場

　　C.證券交易市場

　　D.證券發(fā)行市場

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券市場。

　　證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。證券市場具有以下三個顯著特征：

　　(1)證券市場是價值直接交換的場所。有價證券都是價值的直接代表，它們本質(zhì)上是價值的一種直接表現(xiàn)形式。

　　(2)證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。

　　(3)證券市場是風(fēng)險直接交換的場所。

　　所以，本題答案為B。

　　考點

　　證券市場

　　3

　　根據(jù)規(guī)定，我國銀行金融機構(gòu)可用自有資金買賣( )。

　　A.政府債券和金融債券

　　B.政府債券和政府機構(gòu)債券

　　C.政府機構(gòu)債券和金融債券

　　D.信托投資基金

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券投資人。

　　銀行業(yè)金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。

　　根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　證券投資人

　　4

　　我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)實行( )。

　　A.行業(yè)自律管理

　　B.證監(jiān)會監(jiān)管

　　C.證券交易所監(jiān)管

　　D.證券業(yè)協(xié)會監(jiān)管

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券登記結(jié)算機構(gòu)。

　　證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目的的法人。按照《證券登記結(jié)算管理辦法》，證券登記結(jié)算實行行業(yè)自律管理。我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)為中國證券登記結(jié)算有限公司。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　自律性組織

　　5

　　外國證券機構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由( )受理。

　　A.證券交易所

　　B.中國證監(jiān)會

　　C.國務(wù)院

　　D.國家外匯管理局

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是開放國內(nèi)資本市場。

　　自2001年12月11日開始，我國正式加入世貿(mào)組織，標(biāo)志著我國的證券業(yè)對外開放進入了全新階段。利用股票和債券在國際資本市場籌資的同時，我國也逐步放開了境內(nèi)資本市場。我國政府對我國證券業(yè)在5年過渡期內(nèi)對外開放的內(nèi)容向世貿(mào)組織作出承諾。

　　根據(jù)承諾，外國證券機構(gòu)直接從事B股交易和外國證券機構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理;新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立，由中國證監(jiān)會受理有關(guān)申請。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　中國證券市場的對外開放

　　6

　　( )是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特征。

　　A.風(fēng)險性

　　B.收益性

　　C.流動性

　　D.參與性

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票的特征。

　　股票是一種有價證券，是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。是一種所有權(quán)憑證。

　　股票具有五個方面的特征，包括收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性和參與性，其中收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。

　　股票的收益來源可分為兩類，一是來自股份公司，即公司派發(fā)的股息、紅利;二是來自股票流通，即股票持有者在證券市場低買高賣所賺取的差價收益，稱為資本利得。

　　所以，本題答案為B。

　　考點

　　股票概述

　　7

　　配股的對象是( )。

　　A.原有股東

　　B.金融機構(gòu)

　　C.政府

　　D.社會公眾

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是配股。

　　配股是面向公司的原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股。原股東可以參與配股，也可以放棄配股權(quán)�，F(xiàn)實中，由于配股價通常低于市場價格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價下跌。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　與股票相關(guān)的部分資本管理概念

　　8

　　下列關(guān)于股票的清算價值的說法，正確的是( )。

　　A.股票清倉時，股票所能獲得的出售價值

　　B.股票的清算價值應(yīng)與賬面價值相等

　　C.股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值

　　D.公司破產(chǎn)清算時，其發(fā)行的股票的交易價值

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票的清算價值。

　　股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上說，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，實際上并非如此。

　　只有當(dāng)清算時公司資產(chǎn)實際出售價款與財務(wù)報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能低價出售，再加上必要的清算費用，所以大多數(shù)公司的實際清算價值低于其賬面價值。

　　所以，本題答案為C。

　　考點

　　股票的價值

　　9

　　股票及其他有價證券的理論價格是以一定的( )計算出來的未來收入的現(xiàn)值。

　　A.必要收益率

　　B.定期存款利息率

　　C.無風(fēng)險利率

　　D.存款準(zhǔn)備金率

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票的理論價格。

　　股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。

　　股票及其它證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。股票及其它證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收益的現(xiàn)值。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　股票的價格

　　10

　　普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的( )。

　　A.支配公司財產(chǎn)的權(quán)力

　　B.營銷權(quán)

　　C.基本權(quán)利和義務(wù)

　　D.特種經(jīng)營權(quán)

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是普通股票。

　　按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。

　　(1)普通股票。是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。與優(yōu)先股相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險較大的股票。

　　(2)優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

　　所以，本題答案為C。

　　考點

　　股票的類型

　　11

　　按照優(yōu)先股票股息在當(dāng)年未能足額分派時，能否在以后年度補發(fā)可以分為( )。

　　A.累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票

　　B.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票

　　C.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票

　　D.可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是優(yōu)先股票。

　　優(yōu)先股根據(jù)不同的附加條件，大致可以分為以下幾類：

　　(1)根據(jù)優(yōu)先股股票股息在當(dāng)年未能足額分配時，能否在以后年度補發(fā)，分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。

　　(2)根據(jù)優(yōu)先股除了獲得固定的股息外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。

　　(3)根據(jù)優(yōu)先股票在一定條件下能否轉(zhuǎn)化為其它品種，分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

　　(4)根據(jù)在一定條件下，該優(yōu)先股能否由原發(fā)行的股份公司出價贖回，分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。

　　(5)根據(jù)股息率是否允許變動，分為股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　優(yōu)先股票

　　12

　　下列關(guān)于債券的說法，錯誤的是( )。

　　A.票面利率與期限成正比，所以不可能存在短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象

　　B.債券和股票都屬于有價證券

　　C.從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段

　　D.憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是債券的票面利率。

　　A項：一般來說，期限較長的債券流動性差，風(fēng)險相對較大，票面利率應(yīng)該定得高些;而期限較短的債券流動性強，風(fēng)險相對較小，票面利率就可能定得低一些。但是債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受其它因素的影響，所以，有時也會出現(xiàn)短期債券票面利率高而長期債券票面低的現(xiàn)象。所以，A項表述錯誤。

　　B項：股票和債券都屬于有價證券。所以，B項表述正確。

　　C項：從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具。所以，C項表述正確。

　　D項：憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通。所以，D項表述正確。

　　本題為選非題，所以，本題答案為A。

　　考點

　　債券的定義、票面要素和特征

　　13

　　債券是一種( )。

　　A.有期證券

　　B.無期證券

　　C.永久證券

　　D.終生證券

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是債券的特征。

　　債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的特征包括：

　　(1)償還性，償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人償還本金和利息。債權(quán)債務(wù)關(guān)系隨償還期結(jié)束，還本付息手續(xù)完畢而不復(fù)存在，即債券是一種有期證券，這一特征與股票的永久性有很大區(qū)別。

　　(2)流動性，指債券持有人可按需要和市場實際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益。

　　(3)安全性，指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，并且可按期收回本金。

　　(4)收益性，指債券能為投資者帶來一定的收入。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　債券的定義、票面要素和特征

　　14

　　以個人為發(fā)行對象的( )有時被稱為儲蓄債券。

　　A.短期國債

　　B.流通國債

　　C.非流通國債

　　D.中期國債

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是儲蓄國債。

　　儲蓄國債，是指財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。儲蓄國債采用代銷或包銷方式發(fā)行，通過試點商業(yè)銀行面向個人投資者銷售。儲蓄國債自發(fā)行之日起計息，付息方式分為利隨本清和定期付息兩類。

　　儲蓄國債是2006年推出的國債新品種，具有以下特點：

　　(1)針對個人投資者，不對機構(gòu)投資者發(fā)行。

　　(2)采用實名制，不可流通轉(zhuǎn)讓。

　　(3)采用電子方式記錄債權(quán)。

　　(4)收益安全穩(wěn)定，由財政部負(fù)債還本付息，免繳利息稅。

　　(5)鼓勵持有到期。

　　(6)手續(xù)簡化。

　　(8)付息方式較為多樣。

　　所以，本題答案為C。

　　考點

　　中央政府債券

　　15

　　( )年中央政府恢復(fù)發(fā)行國債。

　　A.1981

　　B.1982

　　C.1983

　　D.1984

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是我國的國債。

　　在20世紀(jì)60年代和70年代，我國停止發(fā)行國債。進入20世紀(jì)80年代以后，隨著改革開放的不斷深入，我國國民收入分配格局發(fā)生變化，政府財政收入占國民收入的比重逐漸下降，部門、企業(yè)、個人收入所占比重上升，同時為了更好的利用國債調(diào)節(jié)經(jīng)濟，中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　中央政府債券

　　16

　　中央銀行票據(jù)本質(zhì)上屬于特殊的( )。

　　A.國債

　　B.政府債券

　　C.公司債券

　　D.金融債券

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是中央銀行票據(jù)。

　　2005年6月發(fā)布的《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》，并未將中央銀行票據(jù)包括在內(nèi)，因此出于慣例，一般不將中央銀行票據(jù)列在金融債券之列。

　　我國的中央銀行是中國人民銀行。中央銀行票據(jù)本質(zhì)上屬于特殊的金融債券。

　　所以，本題答案為D。

　　考點

　　金融債券

　　17

　　國際債券的重要風(fēng)險是( )。

　　A.利率風(fēng)險

　　B.國家風(fēng)險

　　C.匯率風(fēng)險

　　D.市場風(fēng)險

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是國際債券。

　　國際債券是一國借款人在國際證券市場上以外觀貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。與國內(nèi)債券相比，具有一定特殊性：

　　(1)資金來源廣，發(fā)行規(guī)模大。

　　(2)存在匯率風(fēng)險，且匯率風(fēng)險是國際債券的重要風(fēng)險。

　　(3)有國家主權(quán)保障。

　　(4)以自由兌換貨幣作為計量依據(jù)。

　　所以，本題答案為C。

　　考點

　　國際債券概述

　　18

　　按投資理念的不同，證券投資基金可分為( )。

　　A.契約型基金和公司型基金

　　B.封閉式基金和開放式基金

　　C.ETF和LOF

　　D.主動型基金和被動型基金

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券投資基金的分類。

　　證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的一種收益共享、風(fēng)險共但的集合投資方式�？煞譃椋�

　　(1)按基金組織形式劃分，分為契約型基金和公司型基金。

　　(2)按基金運作方式劃分，分為封閉式基金和開放式基金。

　　(3)按基金的投資標(biāo)的劃分，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金。

　　(4)按基金的資產(chǎn)配置劃分，可分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置基金。

　　(5)按基金的投資理念劃分，可分為主動型基金和被動型基金。

　　(6)按基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金。

　　所以，本題答案為D。

　　考點

　　證券投資基金的分類

　　19

　　( )是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

　　A.基金托管人

　　B.基金管理人

　　C.基金份額持有人

　　D.基金營銷人員

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是證券投資基金當(dāng)事人。

　　證券投資基金的當(dāng)事人包括基金份額持有人、基金管理人及基金托管人。

　　(1)基金份額持有人，即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

　　(2)基金管理人，是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機構(gòu)，不僅負(fù)責(zé)基金的投資管理，而且承擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算和客戶服務(wù)等多方面的職責(zé)。

　　(3)基金托管人，又被稱為基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人�；�金托管人為基金持有人利益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托公司擔(dān)任。

　　所以，本題答案為A。

　　考點

　　證券投資基金當(dāng)事人

　　20

　　我國股票基金大部分按照________比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于________。( )

　　A.2.5%;2%

　　B.2%;2.5%

　　C.1.5%;1%

　　D.1%;1.5%

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是基金管理費。

　　基金管理費是從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費用，即管理人為管理和運作基金而收取的費用。

　　基金管理費通常按每個估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率逐日計提，累計至每月月底，按月支付。基金管理費通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。目前，我國股票基金大部分按1.5%的比率計提管理費，債券基金的管理費率一般低于1%。

　　所以，本題答案為C。

　　考點

　　證券投資基金的費用

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