37.試點(diǎn)證券公司必須在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上公開披露(　　)。

　　A.具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度報(bào)告和重大事4-V公告

　　B.公司章程、注冊(cè)資本金、注冊(cè)地址和為其審計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所等事項(xiàng)的變更

　　C.公司高級(jí)管理人員發(fā)生變動(dòng)或者受到重大處罰

　　D.公司遭受重大虧損或者遭受超過(guò)凈資產(chǎn)8%以上的重大損失

　　ABC

　　38.基金托管人更換的條件有(　　)。

　　A.收益連續(xù)半年下降

　　B.被基金份額持有人大會(huì)解任

　　C.被依法取消托管人資格

　　D.基金托管人解散或破產(chǎn)

　　BCD

　　我國(guó)《基金法》規(guī)定，有下列情形之一，基金托管人職責(zé)中止：被取消基金托管人資格;被基金份額持有人大會(huì)解任;依法解散、撤銷或者宣告破產(chǎn)。

　　39.在中國(guó)境內(nèi)，(　　)的發(fā)行和交易，適用證券法。

　　A.股票

　　B.公司債券

　　C.政府債券

　　D.國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券

　　ABD

　　這是我國(guó)《證券法》第二條的規(guī)定。

　　40.下列涉及證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)分類層次，正確的是(　　)。

　　A.第一個(gè)層次是指由全國(guó)人民代表大會(huì)或全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)制定并頒布的法律和行政法規(guī)

　　B.第一個(gè)層次是指由全國(guó)人民代表大會(huì)或全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)制定并頒布的法律

　　C.第二個(gè)層次是指由國(guó)務(wù)院制定并頒布的行政法規(guī)

　　D.第三個(gè)層次是指由證券監(jiān)管部門和相關(guān)部門制定的部門規(guī)章

　　BCD

　　41.在短期國(guó)庫(kù)券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的基礎(chǔ)上，我們?cè)u(píng)此發(fā)現(xiàn)的規(guī)律以下錯(cuò)誤的有(　　)。

　　A.同一種類型的債券，長(zhǎng)期債券利率比短期債券低

　　B.不同債券的利率不同，這是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

　　C.在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會(huì)降低或是會(huì)發(fā)行固定利率債券，這種情況是對(duì)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

　　D.股票的收益率一般低于債券

　　ACD

　　(一)同一種類型的債券，長(zhǎng)期衄}券利率比短期債券高

　　這是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。如同是政府債券，都沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但長(zhǎng)期債券的利率要高于短期債券，這是因?yàn)槎唐趥�券沒(méi)有利率風(fēng)險(xiǎn)，而長(zhǎng)期債券卻可能受到利率變動(dòng)的影響，兩者之間利率的差額就是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

　　(二)不同債券的利率不同。這是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

　　通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業(yè)債券。在企業(yè)債券中，信用級(jí)別高的債券利率較低，信用級(jí)別低的債券利率較高，這是因?yàn)樗鼈兊男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)不同。

　　(三)在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下。債券的票面利率會(huì)提高或是會(huì)發(fā)行浮動(dòng)利率債券

　　這種情況是對(duì)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

　　(四)股票的收益率一般高于債券

　　這是因?yàn)楣善泵媾R的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)比債券大得多，必須給投資者相應(yīng)的補(bǔ)償。在同一市場(chǎng)上，許多面值相同的股票也有迥然不同的價(jià)格，這是因?yàn)椴煌�股票的�?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相差甚遠(yuǎn)，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也有差別。投資者以出價(jià)和要價(jià)來(lái)評(píng)價(jià)不同股票的風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)節(jié)不同股票的實(shí)際收益，使風(fēng)險(xiǎn)大的股票市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)小的股票市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較高。

　　2011第二次證券從業(yè)資格考試準(zhǔn)考證打印：6月6-10日

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