第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合選擇題

　　76[單選題] 隨著資本市場的發(fā)展，我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)的變遷軌跡大體可以分為四個階段，第一階段的特征有(　　)。

　�、�.這一時(shí)期是證券公司和基金公司最為活躍

　�、�.機(jī)構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負(fù)面影響開始顯現(xiàn)

　�、�.資本市場制度安排的缺失與錯位、不完善的產(chǎn)權(quán)制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導(dǎo)致了資本市場參與主體扭曲行為的產(chǎn)生，而且直接導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與聚集

　�、�.市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風(fēng)險(xiǎn)承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠(yuǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：這一時(shí)期我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)變遷軌跡的特征是： (1)市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風(fēng)險(xiǎn)承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠(yuǎn)。

　　(2)機(jī)構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負(fù)面影響開始顯現(xiàn)。為謀取自身利益，追求一貫的高額利潤，在市場監(jiān)管極不健全的情況下，終于在國債期貨市場上演出了一場機(jī)構(gòu)投資者“內(nèi)幕交易”“操縱市場”“惡意違規(guī)”等各種行為并發(fā)的典型案例，如“3•27”國債期貨事件。

　　(3)資本市場制度安排的缺失與錯位、不完善的產(chǎn)權(quán)制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導(dǎo)致了資本市場參與主體扭曲行為的產(chǎn)生，而且直接導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與聚集。

　　77[單選題] 不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可分為(　　)。

　　Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

　　Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)中立型

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)回避型

　�、�.無風(fēng)險(xiǎn)型

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種。

　　78[單選題] 證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中(　　)之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　�、�.證券監(jiān)管部門Ⅱ.證券發(fā)行人

　　Ⅲ.證券承銷機(jī)構(gòu)Ⅳ.證券投資者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機(jī)構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　　79[單選題] 相關(guān)法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了(　　)規(guī)定。

　�、�.全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進(jìn)行利率互換交易

　�、�.其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易

　　Ⅲ.非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易

　�、�.具有做市商和結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)主要是指商業(yè)銀行

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：相關(guān)法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了如下規(guī)定：全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進(jìn)行利率互換交易，其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易，非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易。具有做市商和結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)主要是指商業(yè)銀行。

　　80[單選題] 分析一個行業(yè)，主要從行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)可持續(xù)性、抗外部沖擊的能力、(　　)人手。

　�、�.監(jiān)管及稅收待遇

　�、�.勞資關(guān)系

　�、�.財(cái)務(wù)與融資問題

　�、�.行業(yè)估值水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：分析一個行業(yè)，主要從以下這幾方面入手：(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu);(2)行業(yè)可持續(xù)性;(3)抗外部沖擊的能力;(4)監(jiān)管及稅收待遇;(5)勞資關(guān)系;(6)財(cái)務(wù)與融資問題;(7)行業(yè)估值水平。

　　81[單選題] 自2013年1月1日起，我國實(shí)施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。以下關(guān)于個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票的說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.持股期限在1個月以內(nèi)(含1個月)的，其股息所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　　Ⅱ.持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　�、�.持股期限超過1年的，暫減按20%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　�、�.持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：自2013年1月1日起，我國實(shí)施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)(含1個月)的，其股息所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。

　　82[單選題] 下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避說法正確的是(　　)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們造成的損失

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個方面

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避有兩層含義：一是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施;二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個方面。

　　83[單選題] 以下關(guān)于債券的票面利率的說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.等于債券年利息與債券票面價(jià)值的比值

　�、�.也稱名義利率

　�、�.是債券票面標(biāo)明的利率

　�、�.只有單利和復(fù)利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：債券的票面利率也稱名義利率，是債券票面標(biāo)明的利率，等于債券年利息與債券票面價(jià)值的比值，用百分?jǐn)?shù)表示，形式有單利、復(fù)利和貼現(xiàn)利率。債券的票面利率并不一定等于債券的實(shí)際收益率。

　　84[單選題] 小額報(bào)價(jià)與對話報(bào)價(jià)基本相同，只是比對話報(bào)價(jià)少了(　　)。

　�、�.債券待償期Ⅱ.債券凈價(jià)金額

　�、�.對手方Ⅳ.對手方交易員

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：C

　　參考解析：小額報(bào)價(jià)與對話報(bào)價(jià)基本相同，只是比對話報(bào)價(jià)少了對手方和對手方交易員兩項(xiàng)。

　　85[單選題] 以政府名義發(fā)行的債券，主要包括(　　)。

　�、�.公司債

　�、�.國庫券

　�、�.公債

　�、�.企業(yè)債

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。它是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的債券，主要包括國庫券和公債兩大類。

　　86[單選題] 直接投資業(yè)務(wù)范圍有(　　)。

　�、�.為客戶提供股權(quán)投資的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)

　　Ⅱ.使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資

　�、�.設(shè)立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進(jìn)行股權(quán)投資

　�、�.在有效控制風(fēng)險(xiǎn)、保持流動性的前提下，以現(xiàn)金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)較低、流動性較強(qiáng)的證券，以及證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或者專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接投資業(yè)務(wù)范圍： (1)使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。

　　(2)為客戶提供股權(quán)投資的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。

　　(3)設(shè)立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進(jìn)行股權(quán)投資。

　　(4)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)、保持流動性的前提下，以現(xiàn)金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)較低、流動性較強(qiáng)的證券，以及證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或者專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　(5)中國證監(jiān)會同意的其他業(yè)務(wù)。

　　87[單選題] 公開招標(biāo)是通過投標(biāo)人的直接競價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人的排列正確的有(　　)。

　�、�.投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高向低排列Ⅱ.投標(biāo)人的自低利率排向高利率

　�、�.發(fā)行人從高價(jià)選起Ⅳ.發(fā)行人從低利率選起

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公開招標(biāo)方式是通過投標(biāo)人的直接競價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高向低排列，或自低利率排向高利率，發(fā)行人從高價(jià)(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

　　88[單選題] 證券公司申請IB業(yè)務(wù)的資格條件有(　　)。

　�、�.配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員

　　Ⅱ.已按規(guī)定建立健全與IB業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度

　�、�.具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)

　　Ⅳ.中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司申請IB業(yè)務(wù)的資格條件： (1)申請日前6個月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　(2)已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　(3)全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會員分級結(jié)算制度期貨交易所的會員資格、申請日前兩個月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　(4)配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。

　　(5)已按規(guī)定建立健全與IB業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度。

　　(6)具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)。

　　(7)中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　89[單選題] 保本基金是指通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金保證的基金。保本保障機(jī)制包括(  )。

　�、�.由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)基金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對投資人承擔(dān)連帶責(zé)任

　�、�.基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失

　�、�.保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利

　�、�.經(jīng)中國銀監(jiān)會認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：保本保障機(jī)制包括以下內(nèi)容： (1)由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)基金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對投資人承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　(2)基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利。

　　(3)經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制。

　　90[單選題] 證券公司開展自營業(yè)務(wù)，要求建立(　　)。

　�、�.完備的業(yè)務(wù)管理制度

　　Ⅱ.投資決策機(jī)制

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)操作流程

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司開展自營業(yè)務(wù)，要求治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);公司有合格的高級管理人員及適當(dāng)數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運(yùn)行的信息系統(tǒng);建立完備的業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

　　91[單選題] 機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)對(　　)發(fā)放。

　�、�.期貨公司

　�、�.證券公司

　　Ⅲ.私募基金

　�、�.個人投資者

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：報(bào)價(jià)系統(tǒng)定位于機(jī)構(gòu)問市場。報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人為證券公司、基金公司、期貨公司、私募基金等金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，不直接對個人投資者開放。

　　92[單選題] 金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法一般分為控制法和財(cái)務(wù)法，控制法的主要方式有(　　)。

　　Ⅰ.避免風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.分散風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償Ⅳ.控制損失

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：控制法。在金融風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生之前，使用各種控制工具，力求消除各種隱患，減少金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，將損失后果降至最低�？刂品ǖ闹饕�方式有避免風(fēng)險(xiǎn)、控制損失和分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　93[單選題] 我國《公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當(dāng)(　　)，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。

　�、�.遵守法律Ⅱ.行政法規(guī)

　�、�.公司章程Ⅳ.尊重慣例

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：我國《公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。

　　94[單選題] 下列關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.金融風(fēng)險(xiǎn)是在金融活動過程中產(chǎn)生和發(fā)展的

　�、�.金融風(fēng)險(xiǎn)是一個動態(tài)過程

　�、�.金融風(fēng)險(xiǎn)有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性

　�、�.金融風(fēng)險(xiǎn)通過特定的傳導(dǎo)機(jī)制積累加劇后可能會引發(fā)一輪金融危機(jī)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：金融風(fēng)險(xiǎn)是在金融活動過程中產(chǎn)生和發(fā)展的，它是一個動態(tài)過程，并且有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性。金融風(fēng)險(xiǎn)通過特定的傳導(dǎo)機(jī)制積累加劇后可能會引發(fā)一輪金融危機(jī)。

　　95[單選題] 公司(企業(yè))直接融資活動主要有(　　)方式。

　�、�.股票融資

　�、�.債券融資

　�、�.貸款

　�、�.私募基金

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：D

　　參考解析：企業(yè)的組織形式分為獨(dú)資制、合伙制和公司制�，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司(企業(yè))直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。

　　96[單選題] 可交換公司債券的主要條款包括(　　)等。

　　Ⅰ.期限Ⅱ.定價(jià)

　�、�.贖回Ⅳ.回售

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：C

　　參考解析：可交換公司債券的主要條款包括期限、定價(jià)、贖回與回售等。

　　97[單選題] 在固定收益電子平臺實(shí)現(xiàn)的成交，清算模式包括(　　)。

　�、�.客戶之間達(dá)成的交易Ⅱ.交易商之間達(dá)成的交易

　�、�.發(fā)行人與交易商達(dá)成的協(xié)議Ⅳ.交易商與客戶達(dá)成的交易

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：在固定收益電子平臺實(shí)現(xiàn)的成交，清算模式有兩種：交易商之間達(dá)成的交易和交易商與客戶達(dá)成的交易。交易商之間達(dá)成的交易，仍由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司作為中央對手方與交易商進(jìn)行日終凈額結(jié)算;交易商與客戶達(dá)成的交易實(shí)行純?nèi)�交割的全額結(jié)算。

　　98[單選題] 與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征有(　　)。

　�、�.交易對象不同Ⅱ.交易目的不同

　�、�.交易價(jià)格的含義不同Ⅳ.交易方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征具體表現(xiàn)在以下幾個方面：交易對象不同;交易目的不同;交易價(jià)格的含義不同;交易方式不同;結(jié)算方式不同。

　　99[單選題] 私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，即(　　)。

　�、�.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元

　�、�.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位

　�、�.個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元

　�、�.投資運(yùn)作過程中私募基金應(yīng)該設(shè)立托管人

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：第一，凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。第二，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。此外，私募基金在發(fā)行過程中不得利用電視、講座等方式向不特定對象推介宣傳，投資運(yùn)作過程中私募基金應(yīng)該設(shè)立托管人，不得進(jìn)行利益輸送、挪用基金，不得內(nèi)幕交易、操縱市場。

　　100[單選題] 下列關(guān)于信用違約互換說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.信用違約互換是將參照資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從信用保障買方轉(zhuǎn)移給信用賣方的交易

　�、�.信用違約互換是國外債券市場中最常見的信用衍生品

　�、�.在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的一方稱為信用保護(hù)購賣方

　　Ⅳ.在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的一方稱為信用保護(hù)購買方

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：信用違約互換是將參照資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從信用保障買方轉(zhuǎn)移給信用賣方的交易。信用違約互換是國外債券市場中最常見的信用衍生品。在信用違約互換交易中，希望規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的一方稱為信用保護(hù)購買方，向風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方提供信用保護(hù)的一方稱為信用保護(hù)出售方，愿意承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。

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