第 1 頁：單項選擇題

第 2 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題(本大題共 80 小題，每小題 1 分，共 80 分。只有一個選項符合題目要求)

　　1.下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求中，正確的有()。

　　Ⅰ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師

　�、�.應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

　�、�.須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問

　�、�.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

　　2.按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問應(yīng)當了解客戶情況，在評估客戶()的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務(wù)。

　�、�.投資偏好

　　Ⅱ.風險承受能力

　�、�.服務(wù)需求

　�、�.資產(chǎn)狀況

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十五條的規(guī)定，證券投資顧問應(yīng)當根據(jù)了解的客戶情況，在評估客戶風險承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當?shù)耐顿Y建議服務(wù)。

　　3.按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以證券咨詢軟件為載體向客戶提供咨詢服務(wù)的機構(gòu)，其規(guī)范的執(zhí)業(yè)行為有()。

　　Ⅰ.揭示軟件工具固有缺陷和使用風險，不得隱瞞或有重大遺漏

　�、�.客觀說明軟件工具的功能，不得對其功能進行誤導(dǎo)性宣傳

　�、�.表示軟件工具有選擇證券投資品種或提示買賣時機功能的，說明其方法和局限

　�、�.說明軟件工具所使用的數(shù)據(jù)信息來源

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十七條規(guī)定，以軟件、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當執(zhí)行本規(guī)定，并符合下列要求： 1)客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對其功能進行虛假、不實、誤導(dǎo)性宣傳。(2)揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風險，不得隱瞞或者有重大遺漏。 3)說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源。 4)表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時機功能的，應(yīng)當說明其方法和局限。

　　4.家庭生命周期中家庭成熟期階段會產(chǎn)生的財務(wù)狀況有()。

　�、�.收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上學前儲蓄逐步增加

　�、�.支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定，但子女上大學后學雜費用負擔重

　�、�.可積累的資產(chǎn)達到巔峰，要逐步降低投資風險

　�、�.收入達到巔峰，支出有望降低

　�、�.與老年父母同住或夫妻兩人居住

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】家庭生命周期可分為形成期、成長期、成熟期和衰老期四個階段，其中，家庭成熟期的特點是從子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休，其財務(wù)狀況如下： 1)收入以薪酬為主，支出隨家庭成員減少而降低。 2)收入處于巔峰階段，支出相對較低，是儲蓄增長的最佳時期。(3)資產(chǎn)達到巔峰，降低投資風險。 4)房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負債。A、B 兩項為家庭成長期的財務(wù)狀況。

　　5.個人生命周期中維持期的主要特征有()。

　�、�.對應(yīng)年齡為 45∼54 歲

　�、�.家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學、中學

　�、�.主要理財活動為收入增加、籌退休金

　�、�.投資工具主要是活期存款、股票、基金定投

　�、�.保險計劃為養(yǎng)老險、投資型保險

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】Ⅱ項，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進入高等教育階段。Ⅳ項，維持期是個人和家庭進行財務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過提高勞動收入積累盡可能多的財富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財富，財務(wù)投資尤其是中高風險的組合投資成為主要手段。

　　6.下列關(guān)于年金的表述中，正確的有()。

　�、�.年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項

　　Ⅱ.向租房者每月收取的固定租金屬于年金形式

　�、�.等額本息分期償還貸款屬于年金形式

　　Ⅳ.退休后每月固定從社保部門領(lǐng)取的等額養(yǎng)老金屬于年金形式

　�、�.年金額是指每次發(fā)生收支的金額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，每個月定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定收取的租金等均可視為一種年金。年金通常用PMT表示

　　7.下列關(guān)于β系數(shù)含義的說法中，正確的有()。

　�、�.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱

　�、�.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)

　　Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)

　　Ⅳ.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。

　　8.用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率()。

　�、�.應(yīng)與市場預(yù)期收益率相同

　�、�.可被用作資產(chǎn)估值

　　Ⅲ.可被視為必要收益率

　�、�.與無風險利率無關(guān)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無風險利率有關(guān)，與市場預(yù)期收益率不同。

　　9.下列關(guān)于證券市場線的敘述中，正確的有()。

　　Ⅰ.證券市場線是標準差作為風險衡量指標

　�、�.如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的上方

　�、�.如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的下方

　�、�.證券市場線說明只有系統(tǒng)風險才是決定期望收益率的因素

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】證券市場線是用貝塔系數(shù)作為風險衡量指標的，即只有系統(tǒng)風險才是決定期望收益率的因素;如果某證券的價格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證

　　券會在證券市場線的上方。

　　10.對于一個只關(guān)心風險的投資者，()。

　　Ⅰ.方差最小組合是投資者可以接受的選擇

　�、�.方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合

　�、�.不可能尋找到最優(yōu)組合

　�、�.其最優(yōu)組合一定方差最小

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關(guān)心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

　　11.套利定價模型在實踐中的應(yīng)用一般包括()。

　　Ⅰ.檢驗資本市場線的有效性

　�、�.分離出那些統(tǒng)計上顯著地影響證券收益的主要因素

　　Ⅲ.檢驗證券市場線的有效性

　�、�.明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測證券的收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】套利定價模型在實踐中的應(yīng)用一般包括：(1)事先僅是猜測某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒有。于是可以運用統(tǒng)計分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進行分析，以分離出那些統(tǒng)計上顯著影響證券收益的主要因素。 2)明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是對證券的歷史數(shù)據(jù)進行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，再預(yù)測證券的收益。

　　12.下列關(guān)于有效邊界的說法中，正確的有()。

　�、�.有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的

　　Ⅱ.有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合

　�、�.對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好

　�、�.有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機會，投資者需要做的是在其中選擇自己最滿意的證券組合進行投資。不同的投資者對期望收益率和風險的偏好有所區(qū)別，因而他們所選擇的最佳組合將有所不同。

　　13.下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。

　　Ⅰ.事件驅(qū)動型策略

　�、�.買入持有策略

　�、�.投資組合保險策略

　�、�.固定比例策略

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼于于較長投資期限，追求收益與風險最佳匹配的投資策略。常見的戰(zhàn)略性投資策略包括： 1)買入持有策略。 2)固定比例策略。(3)投資組合保險策略。

　　14.下列關(guān)于有效市場的說法中，正確的有( )。

　�、�.市場的有效性分為三種形式：弱式有效市場、半強式有效市場以及強式有效市場

　　Ⅱ.弱式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息和交易信息，

　　如歷史價格走勢、成交量等，因此試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)測未來股價的走勢，期望從

　　過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的

　　Ⅲ.半強式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息

　　Ⅳ.強式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】市場的有效性分為三種形式：弱式有效市場、半強式有效市場以及強式有效市場。弱式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息和交易信息，如歷史價格走勢、成交量等，因此試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)測未來股價的走勢，期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的;半強式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息;強式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。

　　15.資本市場線(CML)是在以預(yù)期收益和標準差為坐標軸的平面上，表示風險資產(chǎn)的最優(yōu)

　　組合與一種無風險資產(chǎn)再組合的組合線。下列各項中屬于資本市場線方程中的參數(shù)的是()。

　�、�.市場組合的期望收益率

　�、�.無風險證券收益率

　�、�.市場組合的標準差

　　Ⅳ.風險資產(chǎn)之間的協(xié)方差

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】資本市場線(CML)方程如下：E(rP) = rF + [E(rM)−rFσM]σP。其中，E(rP)為有效組合 P 的期望收益率;σP為有效組合 P 的標準差;E(rM)為市場組合 M 的期望收益率;σM為市場組合 M 的標準差;rF為無風險利率。

　　16.了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎(chǔ)和保證，下列屬于客戶基本信息的有()。

　�、�.婚姻狀況

　　Ⅱ.重要的家庭和社會關(guān)系

　�、�.工作單位與職務(wù)

　�、�.健康狀況

　　Ⅴ.個人興趣愛好和志向

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息(包括需要供養(yǎng)父母、子女信息)。

　　17.從業(yè)人員在向客戶提供理財顧問服務(wù)時需要掌握的個人財務(wù)報表包括()。

　�、�.資產(chǎn)負債表

　�、�.現(xiàn)金流量表

　�、�.利潤分配表

　　Ⅳ.中間業(yè)務(wù)表

　�、�.資產(chǎn)評估表

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】從業(yè)人員向客戶提供財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃的顧問服務(wù)時，需要掌握兩類個人財務(wù)報表，即資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。

　　18.按照風險承受能力可將投資者分為()。

　�、�.保守型

　　Ⅱ.謹慎型

　�、�.穩(wěn)健型

　�、�.積極型

　�、�.激進型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】按照不同程度的風險承受能力(極低、較低、一般、較高、很高)可將投資者分為如下幾類：(1)保守型。(2)謹慎型。(3)穩(wěn)健型。(4)積極型。(5)激進型。

　　19.決定客戶選擇理財組合方式的因素包括( )。

　�、�.投資渠道偏好

　�、�.知識結(jié)構(gòu)

　　Ⅲ.生活方式

　�、�.個人性格

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】決定客戶選擇理財組合方式的因素有：風險特征;投資渠道偏好;知識結(jié)構(gòu);生活方式;個人性格等等。

　　20.下列選項屬于個人理財?shù)哪繕擞?)。

　�、�.休假

　�、�.不斷累積存款

　　Ⅲ.為孩子準備教育金

　�、�.防范風險和儲備未來養(yǎng)老資金

　�、�.購買心儀已久的一部跑車

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】理財?shù)母�本目的是實現(xiàn)人生目標中的經(jīng)濟目標，管理人生財務(wù)風險，降低對財務(wù)狀況的焦慮，進而實現(xiàn)財務(wù)自由。實踐中，個人理財?shù)哪繕丝煞譃槎唐谀繕?休假、購車、存款等)、中期目標(子女的教育儲蓄、按揭買房等)和長期目標(退休、遺產(chǎn)等)。

　　21.宏觀經(jīng)濟分析的主要意義有()。

　�、�.把握證券市場的總體變動趨勢

　�、�.掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度和方向

　　Ⅲ.了解股票價、量變化的形成機理

　�、�.判斷整個證券市場的投資價值

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】宏觀經(jīng)濟分析的意義包括：(1)把握證券市場的總體變動趨勢。(2)判斷整個證券市場的投資價值。 3)掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度和方向。 4)了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟對股市的影響不同于成熟市場經(jīng)濟，了解股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟相背離的原因。

　　22.近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有()。

　�、�.成立中外合資基金公司

　�、�.取消利息稅

　　Ⅲ.提高保險公司股票投資比重

　�、�.股權(quán)分置改革

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】第Ⅱ項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，將降低股票的需求;第Ⅳ項，股權(quán)分置改革擴大了股票的供給。

　　23.下列內(nèi)容，屬于新《證券法》內(nèi)容的有()。

　�、�.證券公司設(shè)立制度

　�、�.上市公司購買、出售重大資產(chǎn)的董事回避制度

　　Ⅲ.證券登記結(jié)算制度

　�、�.證券投資者保護基金制度

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】新《證券法》的主要內(nèi)容和基本精神主要包括： 1)積極穩(wěn)妥推進市場創(chuàng)新。 2)切實加大對投資者的保護力度，突出強調(diào)了對投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益的保護，如建立證券投資者保護基金制度等。 3)完善上市公司治理和監(jiān)管，突出了對公司治理結(jié)構(gòu)的要求，就上市公司購買、出售重大資產(chǎn)或者重大擔保，獨立董事、董事會秘書、關(guān)聯(lián)董事回避等制度作出了明確規(guī)定。 4)促進證券公司的規(guī)范和發(fā)展。 5)完善證券發(fā)行、上市制度，并調(diào)整了證券登記結(jié)算制度。

　　24.壟斷競爭市場的特點是()。

　�、�.生產(chǎn)者對市場情況非常了解，并可自由進出這個市場

　�、�.生產(chǎn)者對產(chǎn)品的價格有一定的控制能力

　�、�.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動

　�、�.生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】壟斷競爭市場的特點包括：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動。(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異。 3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽，從而對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力。第Ⅰ項描述的是完全競爭市場的特點之一。

　　25.從主要工業(yè)化國家中央銀行的實踐來看，下列被選作操作指標的主要有()。

　�、�.短期利率

　�、�.銀行體系的存款準備金

　　Ⅲ.基礎(chǔ)貨幣

　�、�.通貨膨脹率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】從主要工業(yè)化國家中央銀行的操作實踐來看，被選作操作指標的主要有短期利率、銀行體系的存款準備金、基礎(chǔ)貨幣。

　　26.不同行業(yè)受經(jīng)濟周期影響的程度會有差異，受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有()。

　�、�.公用事業(yè)

　�、�.鋼鐵

　　Ⅲ.生活必需品

　�、�.耐用消費品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】鋼鐵、耐用消費品屬于周期型行業(yè)，其運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)，當經(jīng)濟處于上升時期，這些行業(yè)會緊隨其擴張;當經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上延長經(jīng)濟的周期性。

　　27.完全壟斷型市場可以分為()。

　�、�.自然完全壟斷類型

　　Ⅱ.政府完全壟斷類型

　�、�.機構(gòu)完全壟斷類型

　�、�.私人完全壟斷類型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】完全壟斷型市場可以分為政府完全壟斷類型和私人完全壟斷類型兩種類型。

　　28.()是行業(yè)形成的基本保證。

　�、�.人們的物質(zhì)文化需求

　�、�.高管人員的素質(zhì)

　�、�.資本的支持

　　Ⅳ.資源的穩(wěn)定供給

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質(zhì)文化需求。社會的物質(zhì)文化需要是行業(yè)經(jīng)濟活動的最基本動力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。

　　29.判斷一個行業(yè)的成長能力，可以考察的方面有()。

　　Ⅰ.需求彈性

　�、�.生產(chǎn)技術(shù)

　　Ⅲ.市場容量與潛力

　�、�.產(chǎn)業(yè)組織變化活動

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】判斷一個行業(yè)的成長能力，可以從下列幾方面考察：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場容量與潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動和產(chǎn)業(yè)組織變化活動。

　　30.對上市公司經(jīng)濟區(qū)位分析的目的是()。

　�、�.測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位

　�、�.分析上市公司未來發(fā)展的前景

　�、�.確定上市公司的投資價值

　�、�.分析上市公司對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的貢獻

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍。上市公司的投資價值與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展密切相關(guān)，如處在經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的上市公司，一般具有較高的投資價值。對上市公司進行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。

　　31.健全的公司法人治理機制包括( )。

　�、�.獨立的監(jiān)事會

　�、�.完善的獨立董事制度

　　Ⅲ.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層

　　Ⅳ.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】健全的公司法人治理機制至少體現(xiàn)在下列 7 個方面：(1)規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)。(2)有效的股東大會制度。(3)董事會權(quán)力的合理界定與約束。(4)完善的獨立董事制度。(5)監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責任。(6)優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層。(7)相關(guān)利益者的共同治理。

　　32.下列關(guān)于公司償債能力分析的說法，正確的有()。

　�、�.包括短期償債能力分析和長期償債能力分析 2 個方面

　�、�.短期償債能力的強弱取決于資產(chǎn)的流動性

　�、�.長期償債能力是指公司償還 1 年以上債務(wù)的能力

　　Ⅳ.從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】從長期來看，所有真實的報告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的。

　　33.經(jīng)營戰(zhàn)略具有()的特征。

　　Ⅰ.全局性

　�、�.長遠性

　�、�.目標性

　�、�.綱領(lǐng)性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實現(xiàn)方式。

　　34.公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)，分析師通過公司調(diào)研需要達到下列()等幾個目的。

　�、�.核實公司公開信息中披露的信息，如重要項目的進展、融資所投項目等是否與信息披露一致

　�、�.對公司公開信息中披露的對其利潤有重大影響的會計科目或?qū)χ鳡I業(yè)務(wù)發(fā)生重大改變的事項進行實地考察和咨詢

　�、�.通過與公司管理層的對話與交談，深入了解公司管理層對公司未來戰(zhàn)略的設(shè)想(包括新的融資計劃等)，并對其基本素質(zhì)有一個基本的判斷

　�、�.通過對車間或工地的實地考察，對公司的開工率和員工精神面貌有比較清醒的認識

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】分析師通過公司調(diào)研需要達到的目的除第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項外，還包括：深入了解公司可能面臨的風險;提高公司盈利預(yù)測模型中相關(guān)參數(shù)確定的準確性。

　　35.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有()。

　�、�.主營業(yè)務(wù)收入凈額

　�、�.營業(yè)利潤

　�、�.流動資產(chǎn)總額

　�、�.財務(wù)費用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　A【解析】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是主營業(yè)務(wù)收入凈額與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額平均流動資產(chǎn)總額動資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均數(shù)。

　　36.公司現(xiàn)金流主要來自( )

　　Ⅰ.公司融資

　�、�.公司投資

　�、�.公司變更

　　Ⅳ.公司經(jīng)營

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力�，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。

　　37.下列屬于對公司的長期償債能力進行分析的指標有()。

　　Ⅰ.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　�、�.凈資產(chǎn)收益率

　�、�.資產(chǎn)負債率

　　Ⅳ.產(chǎn)權(quán)比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負債比率來衡量。負債比率主要包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營運能力分析的指標。

　　38.下列指標中，屬于公司財務(wù)彈性分析的指標是()。

　�、�.主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率

　　Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率

　�、�.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　�、�.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，其指標包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)等。

　　39.財務(wù)比率分析的基本內(nèi)容包括( )。

　�、�.償債能力分析

　�、�.營運能力分析

　　Ⅲ.周轉(zhuǎn)能力分析

　�、�.盈利能力分析

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】比率分析涉及到公司管理的各個方面，比率分析指標也特別多，大致可歸為下列幾大類：變現(xiàn)能力分析、營運能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析、

　　現(xiàn)金流量分析等。

　　40.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著()。

　�、�.短期償債能力增強

　�、�.收賬費用減少

　�、�.營業(yè)周期縮短

　�、�.銷售成本降低

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】營業(yè)周期由存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)構(gòu)成。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)加快，使營業(yè)周期縮短，加速賬款收回，現(xiàn)金產(chǎn)出能力提高，減少流動負債，提高流動比率，增強短期償債能力，減少壞賬。

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