三、判斷題

　　1.B

　　[解析]投資學(xué)中的“組合”一詞通常是指個人或機構(gòu)投資者所擁有的各種資產(chǎn)的總稱。特別應(yīng)說明的是，證券組合是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。題中陳述出現(xiàn)基金，因此錯誤。

　　2.A

　　[解析]市盈率效應(yīng)是會計異常的一種表現(xiàn)形式，題中陳述正確。

　　3.B

　　[解析]證券風(fēng)險的大小可以由未來可能收益率與期望收益率的偏離程序來反映，在數(shù)學(xué)上，這種偏離程度由收益率的方差來度量。因此，題中說法錯誤。

　　4.B

　　[解析]在有效市場理論中獲取超額收益是不可能的，因此信奉有效市場理論的投資者不會采用增長型證券組合以期獲取資本升值。信奉有效市場理論的投資者大多會采取收入型證券組合。因此，題中說法錯誤。

　　5.A

　　[解析]行為金融理論充分考慮了市場參與者心理因素的作用，為人們理解金融市場提供了一個新的視角，現(xiàn)已成為金融研究中非常引人注目的領(lǐng)域。但目前行為金融理論尚未形成一個完整的理論體系，其研究仍主要集中于對一些市場現(xiàn)象的討論上。故題中陳述正確。

　　6.B

　　[解析]BSV模型認(rèn)為，人們在進(jìn)行投資決策時會存在兩種心理認(rèn)知偏差：選擇性偏差和保守性偏差。DHS模型將投資者分為有信息和無信息兩類。因此，題中說法錯誤。

　　7.B

　　[解析]無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險的能力強弱。因此，題中說法錯誤。

　　8.A

　　[解析]在有效市場上，將不存在證券價格被高估或低估的情況，市場參與者只能獲得市場平均收益率，在這種情況下采取被動管理證券組合，減少交易成本是最明智的選擇，題中陳述正確。

　　9.B

　　[解析]套利組合模型主要應(yīng)用在兩個方面：事先僅是預(yù)測某些因素可能是證券收益的影響目素，但是在不確定情況下可以運用套利組合模型結(jié)合統(tǒng)計分析技術(shù)分離出那些統(tǒng)計上顯著影響證券分析的因素;明確確定某些因素與證券收益相關(guān)之后，對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，然后再預(yù)測證券收益。題述為資本資產(chǎn)定價模型的重要應(yīng)用。因此該說法錯誤。

　　10.B

　　[解析]有關(guān)市場有效理論的論述和研究中，最早可以追溯到巴奇列。因此，題中陳述錯誤。

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