三、判斷題

　　1.【答案詳解】A。股價的移動取決于多空雙方力量的大小。根據(jù)多空雙方力量對比可能發(fā)生的變化，可以知道股價的移動應該遵循這樣的規(guī)律：第一，股價應在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動;第二，原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。形態(tài)理論通過研究股價所走過的軌跡形狀，分析和挖掘出多空雙方力量的對比結果，進而指導投資決策。

　　2.【答案詳解】B。股票市場作為經(jīng)濟的睛雨表，總是提前反映經(jīng)濟形式的變化。

　　3.【答案詳解】A。應用收益現(xiàn)值法對資產(chǎn)進行評估時，是以資產(chǎn)投入使用后連續(xù)獲利為基礎的。如果在資產(chǎn)上進行投資不是為了獲利，進行投資后沒有預期收益或預期收益很少而且有很不穩(wěn)定，則不能采用收益現(xiàn)值法。

　　4.【答案詳解】A�？赊D換債券的轉換平價是指使可轉換債券市場價值等于該可轉換債券轉換價值時的標的股票的每股價格。即：轉換平價=可轉換債券的市場價格/轉換比例。

　　5.【答案詳解】B。使用騎乘收益率曲線方法的人以資產(chǎn)的流動性為目標，投資于短期固定收入債券。

　　6.【答案詳解】B�！�(銷售收入-銷售成本)/銷售收入，，是銷售毛利率的公式，銷售毛利率表示每1元營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。銷售毛利率是公司銷售凈利率的基礎，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。

　　7.【答案詳解】A。一個行業(yè)的興衰會受到技術進步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習慣改變和經(jīng)濟全球化等因素的影響而發(fā)生變化。一般地講，技術進步是最重要的影響因素。

　　8.【答案詳解】A。國債的投資風險低，在組合投資時加大對國債的投資比例，則意味著降低投資組合的總風險，但是由于國債的收益率低，組合投資的收益也會下降。

　　9.【答案詳解】A。頭肩形態(tài)是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉突破形態(tài)。它一般可分為頭肩頂、頭肩底以及復合頭肩形態(tài)三種類型。

　　10.【答案詳解】B。權益報酬率又稱凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤與平均股東權益的百分比，該指標反映股東權益的收益水平，指標值越高，說明投資帶來的收益越高。凈資產(chǎn)收益率是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，用以衡量公司運用自有資本的效率。

　　11.【答案詳解】A。期現(xiàn)套利是根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利。當股票分紅時，在分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構成一個期現(xiàn)套利。

　　12.【答案詳解】A。交割月份的期貨價格常常很不穩(wěn)定，因此在交割月份平倉常常要冒較大的基差風險。若套期保值者不能確切地知道套期保值的到期日，他應選擇稍后交割月份的期貨合約

　　13.【答案詳解】B。財政支出可歸類為兩部分：一部分是經(jīng)常性支出，包括政府的日常性支出、公共消費產(chǎn)品的購買、經(jīng)常性轉移等;另一部分是資本性支出，就是政府的公共性投資支出，包括政府在基礎設施上的投資、環(huán)境改善方面的投資以及政府儲備物資的購買等。

　　14.【答案詳解】B。當其他要素相同時，期限相同的溢價債券久期比折價債券久期要長。

　　15�！敬鸢冈斀狻緽。上市公司要計提B項準備(壞賬準備、長期投資減值準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、固定資產(chǎn)減值準備、無形資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備及委托貸款減值準備)，一般企業(yè)要計提壞賬準備，這些準備的計提方法和比例要影響利潤總額。對金融類上市公司來說，在上述B項減值準備中，減少了存貨跌價準備和委托貸款減值準備，增加了貸款損失準備和抵債資產(chǎn)減值準備。

　　16.【答案詳解】A。若現(xiàn)在行情價位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”。

　　17.【答案詳解】A。緊縮財政政策將使過熱的經(jīng)濟受到控制，證券市場也將走弱，因為這預示著未來經(jīng)濟將減速增長或走向衰退;而擴張性財政政策將刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場則將走強，因為這預示著未來經(jīng)濟將加速增長或進入繁榮階段。

　　18.【答案詳解】B。股權分置P-1題的由來和發(fā)展可以分為三個價段。第一階段，股權分置問題的形成。第二階段，通過國有股變現(xiàn)解決國企改革和發(fā)展資金需求的嘗試，開始觸動股權分置問題。2001年6月12日，國務院頒布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》。第三階段，2004年1月31日，國務院發(fā)布《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》。依據(jù)《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，中國證監(jiān)會于2004年4月29日發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，標志著股權分置改革正式啟動。

　　19.【答案詳解】B。一般認為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結構政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結構政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。

　　20.【答案詳解】B。ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷出證券市場的實際情況。

　　相關推薦：

　　2014考試大綱 | 2014年第四次證券從業(yè)人員資格報名入口 點擊進入

　　2014年證券從業(yè)考試報名時間及指南專題| 證券報名須知(全年)

　　考試吧題庫：2011-2012年證券從業(yè)資格各科目真題及答案解析匯總