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　　第八章 金融工程應(yīng)用分析(答案解析)

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨( )的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值

　　A、在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)

　　B、期限相近

　　C、功能上比較相近

　　D、地域相同

　　2、金融工程是20世紀(jì)( )年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科。

　　A、60

　　B、70

　　C、80

　　D、90

　　3、VaR方法是( )開發(fā)的。

　　A、聯(lián)合投資管理公司

　　B、J、P、 Morgan

　　C、費(fèi)納蒂

　　D、米勒

　　4、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中通常都采用( )方法。

　　A、互換套期保值交易

　　B、連續(xù)套期保值交易

　　C、系列套期保值交易

　　D、交叉套期保值交易

　　5、分解、組合和整合技術(shù)都是對(duì)金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點(diǎn)在于( )

　　A、針對(duì)性和固定性

　　B、靈活、多變和應(yīng)用面廣

　　C、步驟的科學(xué)性

　　D、成熟、穩(wěn)定

　　6、關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是( )。

　　A、也稱套利定價(jià)技術(shù)

　　B、MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫格里亞尼和米勒的姓氏的第一個(gè)字母

　　C、它認(rèn)為企業(yè)的市場價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

　　D、它假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對(duì)策所抵消

　　7、關(guān)于套利，以下說法正確的是( )。

　　A、套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

　　B、套利獲得利潤的關(guān)鍵是價(jià)差的變動(dòng)

　　C、套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

　　D、套利屬于單向投機(jī)

　　8、1998年美國金融學(xué)教授( )首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。

　　A、費(fèi)納蒂

　　B、格雷厄姆

　　C、費(fèi)舍

　　D、法默