參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.D

　　[解析]短期融資券是指企業(yè)依照規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。

　　2.A

　　[解析]申請人申請憑證式國債承銷團成員資格的，應當將申請材料分別提交財政部和中國人民銀行;申請人申請記賬式國債承銷團成員資格的，應當將申請材料提交財政部。

　　3.A

　　[解析]保薦人(主承銷商)應時招股說明書的真實性、準確性、完整性進行核查，并在招股說明書正文后聲明。

　　4.C

　　[解析]2005年1月1日試行首次公開發(fā)行股票詢價制度.按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機構(gòu)應通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格，這標志著我國首次公開發(fā)行股票市場化定價機制的初步建立。

　　5.D

　　[解析]略

　　6.B

　　[解析]2003年發(fā)布的《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務，須向中國銀監(jiān)會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。

　　7.C

　　[解析]略

　　8.D

　　[解析]略

　　9.B

　　[解析]1998年通過的《證券法》對公司債券的發(fā)行和上市作了特別規(guī)定，規(guī)定公司債券的發(fā)行仍采用審批制，但上市交易則采用核準制。

　　10.C

　　[解析]根據(jù)《證券法》第125、127條規(guī)定，證券公司從事以上業(yè)務注冊資本最低限額為人民幣1億元。

　　二、多項選擇題

　　1.ABCD

　　[解析]承銷團申請人應當具備下列基本備件：(1)在中國境內(nèi)依法成立的金融機構(gòu);(2)近3年內(nèi)在經(jīng)營活動中沒有重大違法記錄，信譽良好;(3)財務穩(wěn)健，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標達到監(jiān)管標準，具有較強的風險控制能力;(4)具有負責國債業(yè)務的專職部門以及健全的國債投資和風險管理制度;(5)信息化管理程度較高;(6)有能力且自愿履行《國債承銷團成員資格審批辦法》第6章規(guī)定的各項義務。

　　2.ABCD

　　[解析]我國股票發(fā)行方式按時間和方式種類大約可以分為：(1)自辦發(fā)行;(2)有限量發(fā)售認購證;(3)無限量發(fā)售認購證;(4)無限量發(fā)售申請表方式以及銀行儲蓄存款掛鉤方式;(5)上網(wǎng)競價方式;(6)全額預繳款、比例配售;(7)上網(wǎng)定價發(fā)行;(8)基金及法人配售;(9)向二級市場投資者配售;(10)上網(wǎng)發(fā)行資金申購;(11)網(wǎng)下發(fā)行電子化。

　　3.AC

　　[解析]略

　　4.ACD

　　[解析]略

　　5.BD

　　[解析]資產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)發(fā)行的、以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。受托機構(gòu)以信托財產(chǎn)為限向投資機構(gòu)承擔支付資產(chǎn)支持證券收益的義務。《信貸資產(chǎn)證券化管理辦法》《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)督管理辦法》對此進行了規(guī)定。

　　6.BC

　　[解析]國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行這兩家國際開發(fā)機構(gòu)在全國銀行問債券市場發(fā)行了人民幣債券，也稱為“熊貓債券”，其發(fā)行額分別為11.3億元和10億元，這是中國債券市場首次引入外資機構(gòu)發(fā)行主體。

　　7.ACD

　　[解析]為了規(guī)范證券發(fā)行上市保薦業(yè)務，提高上市公司質(zhì)量和證券公司執(zhí)業(yè)水平，保護投資者的合法權(quán)益，發(fā)行人應當就下列事項聘請具有保薦機構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責：(1)首次公開發(fā)行股票并上市;(2)上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券;(3)中國證監(jiān)會認定的其他情形。

　　8.BCD

　　[解析]證券公司申請保薦機構(gòu)資格應當具備的條件有：(1)注冊資本不低于人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬元;(2)具有完善的公司治理和內(nèi)部控制制度;(3)保薦業(yè)務部門具有健全的業(yè)務規(guī)程、內(nèi)部風險評估和控制系統(tǒng);(4)其中最近3年從事保薦相關業(yè)務的人員不少于20人，符合保薦代表人資格每件的從業(yè)人員不少于4人;(5)最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰;(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　9.ABD

　　[解析]個人申請保薦代表人資格應當具備下列條件：(1)具備3年以上保薦相關業(yè)務經(jīng)歷;(2)最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項目中擔任過項目協(xié)辦人;(3)參加中國證監(jiān)會認可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格有效;(4)最近3年來受到中國證監(jiān)會的行政處罰;(5)未負有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　10.AC

　　[解析]證券發(fā)行監(jiān)管制度在國際上有兩種類型：一種是政府主導型，即核準制。核準制要求發(fā)行人在發(fā)行證券過程中，不僅要公開披露有關信息，而且必須符合一系列實質(zhì)性的條件。這種制度賦予監(jiān)管當局決定權(quán)。另一種是市場主導型，即注冊制。注冊制指股票發(fā)行之前，發(fā)行人必須按法定程序向監(jiān)管部門提交有關信息，申請注冊，并對信息的完整性、真實性負責。

　　三、判斷題

　　1.B

　　[解析]參與聯(lián)合保薦的保薦機構(gòu)不得超過2家。

　　2.B

　　[解析]20世紀90年代初期，公司在股票發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價格和市盈率方面完全沒有決定權(quán)，基本上由中國證監(jiān)會確定，采用相對固定的市盈率。

　　3.B

　　[解析]1994年5月《關于堅決制止國債賣空行為的通知》規(guī)定，國債經(jīng)營機構(gòu)代保管的國債券必須與自營的國債券分類保管、分賬管理，并確保賬券一致。

　　4.B

　　[解析]企業(yè)債券不得回購。

　　5.B

　　[解析]《證券公司債券管理暫行辦法》中特別強調(diào)，其所指的證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級債券。

　　6.A

　　[解析]2008年4月12日，中國人民銀行頒布了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》，自此短期融資券的注冊機構(gòu)就由中國人民銀行變更為中國銀行間市場交易商協(xié)會。

　　7.B

　　[解析]2008年4月16日發(fā)布的《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指引》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)可在計劃內(nèi)靈活設計各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。

　　8.B

　　[解析]未經(jīng)中國證監(jiān)會核準，任何機構(gòu)和個人不得從事保薦業(yè)務。

　　9.A

　　[解析]略

　　10.B

　　[解析]題干中所述為廣義的投資銀行業(yè)定義。

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