111、根據(jù)香港聯(lián)交所有關(guān)規(guī)定，內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司在盈利和市值方面滿足以下()條件之一即可。

　　A.最近1年的利潤不低于1 000萬港元，再之前兩年的利潤之和不少于3 000萬港元

　　B.公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，以往3年盈利合計(jì)5 000萬港元，并且市值不低于2億港元

　　C.公司有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，于上市時(shí)市值不低于20億港元，最近l個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度收入至少5億港元，并且前3個(gè)財(cái)政年度來自營運(yùn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流人合計(jì)至少1億港元

　　D.公司于上市時(shí)市值不低于40億港元且最近l個(gè)經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度收入至少5億港元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c, d

　　解　　析：內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司在盈利和市值方面滿足以下三個(gè)條件之一即可：(1)公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，以往3年盈利合計(jì)5000萬港元(最近1年的利潤不低于2000萬港元，再之前兩年的利潤之和不低于3000萬港元)，并且市值(包括該公司所有上市和非上市證券)不低于2億港元。(2)公司有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，于上市時(shí)市值不低于20億港元，最近1年經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度收入至少5億港元，并且前3個(gè)財(cái)政年度來自營運(yùn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計(jì)至少1億港元。(3)公司于上市時(shí)市值不低于40億港元，且最近1年經(jīng)審計(jì)財(cái)政年度收入至少5億港元。

　　112、下列說法正確的是( )

　　A.在比較各種籌資方式時(shí)使用個(gè)別資本成本

　　B.在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)使用加權(quán)平均資本成本

　　C.在進(jìn)行追加籌資決策時(shí)使用邊際資本成本

　　D.在比較各種籌資方式時(shí)使用邊際資本成本

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c

　　113、關(guān)于MM的公司稅模型命題二，錯(cuò)誤的是( )

　　A.在考慮公司稅的情況下，負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率等于同一風(fēng)險(xiǎn)等級中某一無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率;

　　B.當(dāng)負(fù)債比率增加時(shí)，股東面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬大于無稅情況下的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度

　　C.當(dāng)負(fù)債比率增加時(shí)，股東面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬小于無稅情況下的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度

　　D.在賦稅條件下公司允許更大的負(fù)債規(guī)模

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b

　　解　　析：A中，在考慮公司稅的情況下，有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率(KSL)等于同一風(fēng)險(xiǎn)等級中某一無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率(KSU)加上一定的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。KSL=KSU+(KSU-KD)(1-T)(D/S)

　　B中，無公司稅情況下，KSL=KSU+(KSU-KD) (D/S)，有公司稅情況下，

　　KSL=KSU+(KSU-KD)(1-T)(D/S)，因此有公司稅情況下股東面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬小于無稅情況下的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度。

　　114、我國2003年發(fā)布的《關(guān)于將次級定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》對商業(yè)銀行將次級定期債務(wù)計(jì)入附屬資本作了哪些規(guī)定：( )。

　　A. 各國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，決定是否發(fā)行次級定期債務(wù)作為附屬資本

　　B. 商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向中國銀監(jiān)會提出申請

　　C. 商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)時(shí)要提交可行性分析報(bào)告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。

　　D. 商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向中國人民銀行及銀監(jiān)會提出申請

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c

　　115、核準(zhǔn)制與行政審批制相比，具有( )特點(diǎn)。

　　A.由保薦機(jī)構(gòu)培育、選擇和推薦企業(yè)，增強(qiáng)了保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任

　　B.由企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營的需要選擇企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模

　　C.發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核

　　D.由主承銷商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c, d

　　解　　析：這四項(xiàng)都是核準(zhǔn)制與審批制的區(qū)別。

　　116、創(chuàng)業(yè)板公司具有( )等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.業(yè)績不穩(wěn)定

　　B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高

　　C.退市風(fēng)險(xiǎn)大

　　D.股權(quán)分散

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, c

　　解　　析：投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板上市，該市場具有較高投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大市場風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定�！�

　　117、關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的擔(dān)保要求，下列說法正確的是( )。

　　A.公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣10億元的公司除外

　　B.提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用

　　C.以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任擔(dān)保，且保證人最近1期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于其累計(jì)對外擔(dān)保的金額

　　D.發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，可以不提供擔(dān)保

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b, c, d

　　解　　析：A項(xiàng)中，公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外

　　118、上市公司重大資產(chǎn)重組存在( )的，應(yīng)當(dāng)提交并購重組委員會審核。

　　A.上市公司出售資產(chǎn)的總額和購買資產(chǎn)的總額占其最近1個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上

　　B.上市公司出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)，同時(shí)購買其他資產(chǎn)

　　C.上市公司出售部分經(jīng)營性資產(chǎn)

　　D.上市公司購買其他資產(chǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b

　　解　　析：上市公司重大資產(chǎn)重組存在下列情形之一的，應(yīng)提交并購重組委員會審核(3種)：上市公司出售和購買的資產(chǎn)總額占其最近1個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上;上市公司出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)，同時(shí)購買其他資產(chǎn);證監(jiān)會在審核中認(rèn)為需要提交并購重組委員會審核的其他情形。

　　119、 外國投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)符合( )要求。

　　A.以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份

　　B.投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的20%，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的除外

　　C.取得的上市公司A股股份兩年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　　D.屬法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對上述領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行投資

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, d

　　解　　析：B項(xiàng)中，投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的除外;D項(xiàng)中，取得的上市公司A股股份3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　120、按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券具有的基本特征是：( )。

　　A.期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。

　　B.混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。

　　C.當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之前、股權(quán)資本之后。

　　D.混合資本債券到期時(shí)，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)，或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a, b, d

　　解　　析：C項(xiàng)中，當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。

　　特別推薦：2010年10月證券從業(yè)資格考試試題及答案匯總

　　　　　　　2010證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》復(fù)習(xí)講義匯總

　　　　　　　證券協(xié)會：2010年第四次證券從業(yè)資格考試公告