31.A【解析】丙烷期貨屬于商品期貨中的能源期貨，BCD三項是金融期貨。

　　32.B【解析】外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)率先推出外匯期貨合約。

　　33.B【解析】期貨市場具有規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)兩個基本功能。

　　34.B【解析】期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。來源：考試大

　　35.D【解析】技術分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場的大勢。

　　36.C【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣出美元的期貨，防止價格下降，同時買入歐元期貨，進行套期保值。

　　37.A【解析】根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的.權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價交易;若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價交易。

　　38.A【解析】期貨投機交易不同于套利交易;期貨投機交易只在期貨市場上進行交易。

　　39.C【解析】當買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當bp≥sp≥cp，則最新成交價 =sp。

　　40.B【解析】配對日后(不含配對日)第2個交易日為交收日。交收日閉市之前，買方會員須補齊與其配對交割月份合約持倉相對應的全額貨款，辦理交割手續(xù)。

　　41.C【解析】實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。目前，我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。 大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可采取滾動交割方式。

　　42.B【解析】套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當產(chǎn)生風險的一些因素發(fā)生變化時對沖組合的凈價值不變。

　　43.B【解析】根據(jù)無套利原則，當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格-9期貨價格將相等，否則將出現(xiàn)套利機會。

　　44.B【解析】加工商和其制造商需買入大量原材料，所以多采用買入套期保值，以避免價格上漲的風險;而農(nóng)場主和其生產(chǎn)經(jīng)營者需賣出大量農(nóng)產(chǎn)品，所以多采用賣出套期保值，以避免價格下跌的風險。

　　45.B【解析】基差(Basis)是指某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額，即：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。

　　46.C【解析】基差走弱時，空頭套期保值將虧損�；�差值為正，而且絕對值變小時基差走弱。

　　47.A【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項管理。

　　48.C【解析】開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生。

　　49.A【解析】隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期目的順利交割。

　　50.B【解析】成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居中價格。2103>2101>2100，因此，撮合成交價為2101(元/噸)。

　　51.B【解析】期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨。

　　52.B【解析】套期保值是利用期貨的價差來彌補現(xiàn)貨的價差，即以基差風險取代現(xiàn)貨市場的價差風險。當判斷基差風險大于價格風險時，不應避險。

　　53.A【解析】在正向市場中，當基差走弱時，基差為負且絕對數(shù)值越來越大。

　　54.C【解析】擔心日元貶值，價格下跌，可以賣出日元期貨;也可以買入日元期貨的賣權(quán)，進行套期保值。

　　55.A【解析】開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。

　　56.C【解析】當買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。

　　57.D【解析】期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單目盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。考試大-全國最大教育類網(wǎng)站(www.Examda。com)

　　58.B【解析】在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向 運動。當現(xiàn)貨市場損失時，可以通過期貨市場獲利;反之則從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。

　　59.B【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。

　　60.C【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。C項對于空頭套期保值者，如果基差意外地擴大，套期保值者的頭寸就會得到改善;相反，如果基差意外地縮小，套期保值者 的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。

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