會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》公式助記表

32、加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本

33、籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi

式中：BPi為籌資總額分界點(diǎn)；TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例

34、邊際貢獻(xiàn)：M=（p-b）x=m*x

式中：M為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷量

35、息稅前利潤(rùn)：EBIT=（p-b）x-a=M-a

36、經(jīng)營(yíng)杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）

37、財(cái)務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）

38、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]

39：每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)分析公式：

[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2

當(dāng)EBIT大于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利.

40、公司的市場(chǎng)總價(jià)值=股票的總價(jià)值+債券的價(jià)值

股票市場(chǎng)價(jià)格=（息稅前利潤(rùn)-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本

式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）

41、投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj

42、協(xié)方差：Cov（R1,R2）=1/n ∑（R1i-R1）（ R2i-R2）

43、相關(guān)系數(shù)：ρ12=Cov（R1,R2）/（σ1σ2）

44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1,R2）]1/2

45、投資組合的β系數(shù)：βP=∑Wiβi

46、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額

47、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：

投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)額/投資總額x100%

不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量

包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期

48、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：

凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)

凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%

獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)=1+凈現(xiàn)值率（NPVR）

內(nèi)部收益率=IRR

（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額

49、短期證券到期收益率：K=[證券年利息+（證券賣出價(jià)-證券買入價(jià)）÷到期年限]/證券買入價(jià)*100%

50、長(zhǎng)期債券收益率：

V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）

式中：V為債券的購(gòu)買價(jià)格

51、股票投資收益率：

V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n

52、長(zhǎng)期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：V=D/K

式中：V為股票內(nèi)在價(jià)值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率

53、長(zhǎng)期持有股票，股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型：

V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）

式中：D0為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利

54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額

55、基 金 = （年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值）

收益率 年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值

56、機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）

57、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本

58、最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；K為有價(jià)證券利息率

59、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC）=（2TFK）1/2

60、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率

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