第 1 頁:單項(xiàng)選擇題 |
第 2 頁:多項(xiàng)選擇題 |
第 3 頁:判斷題 |
第 4 頁:計(jì)算分析題 |
四、計(jì)算分析題
某公司擬采購一批零件,價(jià)值5400元,供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下:
�、倭⒓锤犊�,付5238元;
�、诘�20天付款,付5292元;
�、鄣�40天付款,付5346元;
④第60天付款,付全額。
每年按360天計(jì)算。
要求:回答以下互不相關(guān)的問題:
(1)假設(shè)銀行短期貸款利率為15%,計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率),并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。
(2)假設(shè)目前有一短期投資,報(bào)酬率為40%,確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。
【答案】
(1)立即付款:折扣率=(5400-5238)/5400=3%
第20天付款:折扣率=(5400-5292)/5400=2%
第40天付款:折扣率=(5400-5346)/5400=1%
付款條件可以寫為3/0,2/20,1/40,N/60
放棄(立即付款)折扣的資金成本=[3%/(1-3%)]×[360/(60-0)]=18.56%
放棄(第20天)折扣的資金成本=[2%/(1-2%)]×[360/(60-20)]=18.37%
放棄(第40天)折扣的資金成本=[1%/(1-1%)]×[360/(60-40)]=18.18%
應(yīng)選擇立即付款。
(注:因?yàn)榉艞壵劭鄣馁Y金成本均大于銀行短期貸款利率15%,所以應(yīng)選擇享受折扣,但這是一個(gè)多重折扣的題,所以應(yīng)選擇享受折扣收益最大的方案,放棄折扣會(huì)有機(jī)會(huì)成本,相對(duì)應(yīng)享受折扣就是收益。)
(2)因?yàn)槎唐谕顿Y收益率40%,比放棄折扣的代價(jià)均高,所以應(yīng)放棄折扣去追求更高的收益,即應(yīng)選擇第60天付款。
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