二、多項(xiàng)選擇題

　　1.AB

　　【解析】償債基金=普通年金終值×償債基金系數(shù)=普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以選項(xiàng)A是答案;先付年金終值=普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值系數(shù)x(1+i)，所以選項(xiàng)B是答案。選項(xiàng)C的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值。

　　2.ACD

　　【解析】當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇風(fēng)險(xiǎn)大的，因?yàn)檫@會(huì)給他們帶來更大的效用。所以，選項(xiàng)B的說法錯(cuò)誤。

　　3.BCD

　　【解析】實(shí)際收益率表示已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的或者確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。因此選項(xiàng)A的說法錯(cuò)誤。

　　4.ABCD

　　【解析】證券市場線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的圖形表示，橫坐標(biāo)是β系數(shù)，縱坐標(biāo)是必要收益率，選項(xiàng)A、B正確;風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，即(Rm-Rf)越大;Rf通常以短期國債的利率來近似替代，因此，選項(xiàng)C、D正確。

　　5.ACD

　　【解析】只有在通貨膨脹率很低的情況下，才可以用短期國債利率來表示資金時(shí)間價(jià)值。

　　6.AB

　　【解析】必要收益率與認(rèn)識到的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，對于某項(xiàng)確定的資產(chǎn)，不同的人認(rèn)識到的風(fēng)險(xiǎn)不同，因此，不同的人對同-資產(chǎn)合理要求的最低收益率(即必要收益率)也會(huì)存在差別。所以，選項(xiàng)A不正確。無風(fēng)險(xiǎn)收益率也稱無風(fēng)險(xiǎn)利率，它的大小由純粹利率(資金的時(shí)間價(jià)值)和通貨膨脹補(bǔ)償率兩部分組成，即：無風(fēng)險(xiǎn)收益率-純粹利率(資金的時(shí)間價(jià)值)+通貨膨脹補(bǔ)償率，所以，選項(xiàng)B不正確。

　　7.ABCD

　　【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對策包括：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。

　　8.AD

　　【解析】變動(dòng)成本存在相關(guān)范圍，只有在-定范圍內(nèi)，選項(xiàng)A的說法才正確;混合成本可分為半變動(dòng)成本、半固定成本、延期變動(dòng)成本和曲線變動(dòng)成本，所以選項(xiàng)D的說法不正確。

　　9.CD

　　【解析】延期變動(dòng)成本在-定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有-個(gè)固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動(dòng)。題干所述情況符合延期變動(dòng)成本的特點(diǎn)，所以選項(xiàng)D是答案;延期變動(dòng)成本屬于混合成本，所以選項(xiàng)C也是答案。

　　10.ABCD

　　【解析】單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的-個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場平均收益率變動(dòng)的影響程度，換句話說，就是相對于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以，選項(xiàng)A的說法正確。單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)=該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差/市場組合收益率的方差=該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。所以，選項(xiàng)B的說法正確。當(dāng)β<1時(shí)，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場組合的風(fēng)險(xiǎn)。所以，選項(xiàng)C的說法正確。當(dāng)β=1時(shí)，說明該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化，即如果市場平均收益率增加(或減少)1%，那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)的增加(或減少)1%，也就是說，該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)-致。所以，選項(xiàng)D的說法正確。

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