11 下列各項中，不屬于應收賬款監(jiān)控方法的是(　　)。

　　A.應收賬款周轉天數(shù)分析

　　B.賬齡分析表

　　C.應收賬款賬戶余額的模式

　　D.應收賬款收現(xiàn)保證率分析

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　應收賬款的監(jiān)控方法有四種：應收賬款周轉天數(shù)分析、賬齡分析表、應收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。

　　12 假設ABC企業(yè)只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，單價100元，單位變動成本40元，每年固定成本500萬元，預計明年產(chǎn)銷量30萬件，則單價的敏感系數(shù)為(　　)。

　　A.1.38

　　B.2.31

　　C.10

　　D.6

　　參考答案: B

　　答案解析:

　　預計明年利潤=(100-40)×30-500=1300(萬元)。假設單價提高10%，即單價變?yōu)?10元，則變動后利潤=(110-40)×30-500=1600(萬元)，利潤變動百分比=(1600-1300)/1300×100%=23.08%，單價的敏感系數(shù)=23.08%/10%=2.31。

　　13 某企業(yè)權益和負債資金的比例為6：4，債務資本成本為7%，股東權益資本成本是15%，所得稅稅率為25%，則平均資本成本為(　　)。

　　A.11.8%

　　B.13%

　　C.8.4%

　　D.11%

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　平均資本成本=7%×4/10+15%×6/10=11.8%

　　14 某公司持有有價證券的年利率為6%，公司的最低現(xiàn)金持有量為4000元，現(xiàn)金回歸線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機模型，此時應投資于有價證券的金額是(　　)元。

　　A.0

　　B.14000

　　C.12000

　　D.10000

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　H=3R-21=3× 10000-2×4000=22000(元)，公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達到了現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉換，投資于有價證券的金額：22000-10000=12000(元)。

　　15 下列各項中，不屬于預計利潤表編制依據(jù)的是(　　)。

　　A.業(yè)務預算

　　B.現(xiàn)金預算

　　C.專門決策預算

　　D.預計資產(chǎn)負債表

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　預計利潤表是用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務預算表之一，編制預計利潤表的依據(jù)是各業(yè)務預算、專門決策預算和現(xiàn)金預算，而不包括預計資產(chǎn)負債表。

　　16 某股票收益率的標準差為0.8，其收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)為0.6，市場組合收益率的標準差為0.4。則該股票的收益率與市場組合收益率之間的協(xié)方差和該股票的β系數(shù)分別為(　　)。

　　A.0.192和1.2

　　B.0.192和2.1

　　C.0.32和1.2

　　D.0.32和2.1

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　該股票的收益率與市場組合收益率之間的協(xié)方差=0.6×0.8×0.4=0.192，該股票的β系數(shù)=0.6×(0.8/0.4)=1.2。

　　17 如果流動負債小于流動資產(chǎn)，則以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導致的結果是(　　)。

　　A.營運資金減少

　　B.營運資金增加

　　C.流動比率降低

　　D.流動比率提高

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　流動負債小于流動資產(chǎn)，假設流動資產(chǎn)是300萬元，流動負債是200萬元，即流動比率是1.5，以現(xiàn)金100萬元償付一筆短期借款，則流動資產(chǎn)變?yōu)?00萬元，流動負債變?yōu)?00萬元，流動比率變?yōu)?(大于1.5)。原營運資金=300-200=100(萬元)，變化后的營運資金=200-100=100(萬元)(不變)。

　　18 下列說法不正確的是(　　)。

　　A.效率比率反映投入與產(chǎn)出的關系

　　B.資本利潤率屬于效率比率

　　C.權益乘數(shù)屬于相關比率

　　D.由于資產(chǎn)=負債+所有者權益，因此，資產(chǎn)負債率屬于構成比率

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。由此可知，選項A、B的說法正確;相關比率，是以某個項目與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。由此可知，選項C的說法正確;構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關系。資產(chǎn)負債率是指負債與資產(chǎn)的比率，資產(chǎn)與負債屬于兩個不同項目的比較，而不是屬于部分與總體的比值，雖然"資產(chǎn)=負債+所有者權益"，但負債并不是資產(chǎn)的一部分，所以資產(chǎn)負債率屬于相關比率。即選項D的說法不正確。

　　19 下列關于股利支付形式的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.財產(chǎn)股利和負債股利實際上是現(xiàn)金股利的替代

　　B.發(fā)放股票股利會引起所有者權益內(nèi)部結構發(fā)生變化

　　C.以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付負債股利

　　D.發(fā)放股票股利可能導致資本公積增加

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　財產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利。負債股利是以負債方式支付的股利。公司所擁有的其他公司的債券屬于公司的財產(chǎn)，以公司所擁有的其他公司的債券支付股利，屬于支付財產(chǎn)股利。發(fā)行公司債券導致應付債券增加，導致負債增加，以發(fā)行公司債券的方式支付股利，屬于支付負債股利。

　　20某企業(yè)集團經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應、生產(chǎn)制造到物流服務上下游密切關聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當前集團總部管理層的素質(zhì)較高，集團內(nèi)部信息化管理的基礎較好。據(jù)此判斷，該集團最適宜的財務管理體制類型是(　　)。

　　A.集權型

　　B.分權型

　　C.自主型

　　D.集權與分權相結合型

　　參考答案: A

　　答案解析:

　　作為實體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務上的聯(lián)系，特別是那些實施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財務管理體制(題干中的企業(yè)集團是一個上下游密切關聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采用集權型)。企業(yè)意欲采用集權型財務管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準確地傳遞信息的網(wǎng)絡系統(tǒng)(題干中的企業(yè)集團內(nèi)部信息化管理基礎較好，符合采取集權型財務管理體制的條件)，所以本題正確答案為A。

　　21 下列各項中，通常不會導致企業(yè)資本成本增加的是(　　)。

　　A.通貨膨脹加劇

　　B.投資風險上升

　　C.經(jīng)濟持續(xù)過熱

　　D.證券市場流動性增強

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　如果國民經(jīng)濟不景氣或者經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本就高。選項A、B、C均會導致企業(yè)資本成本增加，所以本題選D。

　　22 下列各項中，不會對預計資產(chǎn)負債表中“存貨”金額產(chǎn)生影響的是(　　)。

　　A.生產(chǎn)預算

　　B.材料采購預算

　　C.銷售及管理費用預算

　　D.單位產(chǎn)品成本預算

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　銷售及管理費用預算只是影響利潤表中數(shù)額，對存貨項目沒有影響。所以本題選C。

　　23 下列關于杜邦分析體系的說法中，不正確的是(　　)。

　　A.杜邦分析體系以凈資產(chǎn)收益率為起點

　　B.總資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)是杜邦分析體系的核心

　　C.決定凈資產(chǎn)收益率高低的主要因素是銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)

　　D.要想提高銷售凈利率，只能降低成本費用

　　參考答案: D

　　答案解析:

　　要想提高銷售凈利率，一是要擴大銷售收入;二是要降低成本費用。

　　24 下列有關經(jīng)營杠桿和經(jīng)營風險的說法中，正確的是(　　)。

　　A.引起企業(yè)經(jīng)營風險的主要原因是經(jīng)營杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿系數(shù)大則經(jīng)營風險大

　　B.在息稅前利潤為正的前提下，經(jīng)營杠桿系數(shù)總是大于1

　　C.當不存在固定性經(jīng)營成本時，息稅前利潤變動率與產(chǎn)銷業(yè)務量的變動率完全一致

　　D.只要企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本，就存在經(jīng)營風險

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　引起企業(yè)經(jīng)營風險的主要原因是市場需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性，經(jīng)營杠桿本身并不是資產(chǎn)報酬不確定的根源，只是資產(chǎn)報酬波動的表現(xiàn)。選項A不正確。在息稅前利潤為正的前提下，經(jīng)營杠桿系數(shù)最低為1，不會為負數(shù);只要有固定性經(jīng)營成本存在，經(jīng)營杠桿系數(shù)總是大于1。選項B不正確。只要企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本，就存在經(jīng)營杠桿效應，選項D不正確。

　　25 下列銷售預測方法中，不屬于定性分析法的是(　　)。

　　A.德爾菲法

　　B.營銷員判斷法

　　C.因果預測分析法

　　D.產(chǎn)品壽命周期分析法

　　參考答案: C

　　答案解析:

　　銷售預測的定性分析法包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。其中的專家判斷法包括個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。選項C屬于銷售預測的定量分析法。

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