五、綜合題

　　1. 某公司2007年的有關(guān)資料如下：

　　(1)營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本3000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅金及附加100萬(wàn)元，銷售費(fèi)用240萬(wàn)元，管理費(fèi)用160萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息費(fèi)用)90萬(wàn)元，投資收益100萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收入30萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外支出20萬(wàn)元。所得稅稅率為25%;

　　(2)年初的負(fù)債總額400萬(wàn)元(短期借款20萬(wàn)元，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款85萬(wàn)元，應(yīng)付債券15萬(wàn)元，應(yīng)付利息為5萬(wàn)元，其余為應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù))，產(chǎn)權(quán)比率為80%;

　　(3)年資本積累率120%，年末的資產(chǎn)負(fù)債率60%，年末的速動(dòng)比率為120%，速動(dòng)資產(chǎn)為240萬(wàn)元;

　　(4)年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為600萬(wàn)元;

　　(5)年初的應(yīng)收賬款余額為200萬(wàn)元，年末余額為140萬(wàn)元;應(yīng)收票據(jù)年初余額為300萬(wàn)元，年末余額為160萬(wàn)元;

　　(6)年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)為200萬(wàn)股，9月1日增發(fā)60萬(wàn)股(籌集資金300萬(wàn)元)，年末普通股股數(shù)為260萬(wàn)股;

　　(7)2007年末的每股市價(jià)為20元。

　　(8)2006年的營(yíng)業(yè)凈利率為10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.5次，權(quán)益乘數(shù)為3，平均每股凈資產(chǎn)為10元。

　　要求：

　　(1)計(jì)算2007年的息稅前利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn);

　　(2)計(jì)算2007年加權(quán)平均發(fā)行在外的普通股股數(shù)(按月份簡(jiǎn)化計(jì)算);

　　(3)計(jì)算2007年年初的帶息負(fù)債比率;

　　(4)計(jì)算2007年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、基本每股收益、營(yíng)業(yè)凈利率、權(quán)益乘數(shù)(按平均數(shù)計(jì)算)、平均每股凈資產(chǎn)、資本保值增值率;

　　(5)計(jì)算2007年年末的市盈率;

　　(6)運(yùn)用差額分析法依次分析2007年?duì)I業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)的影響。

　　2. 某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個(gè)完整工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，分別有甲、乙二個(gè)方案可供選擇。

　　(1)甲方案的有關(guān)資料如下(單位：元)：

　　(2)乙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為10年，建設(shè)期為2年，不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為4.5年，原始投資現(xiàn)值合計(jì)為30000元，獲利指數(shù)為1.2。

　　要求：

　　(1)根據(jù)表中的資料，計(jì)算確定該項(xiàng)目的基準(zhǔn)折現(xiàn)率。

　　(2)回答甲方案的下列問(wèn)題：

　　①資金投入方式;

　�、诎ńㄔO(shè)期的靜態(tài)投資回收期;

　�、跘.B和C的數(shù)值;

　�、軆衄F(xiàn)值。

　　(3)評(píng)價(jià)甲、乙方案的財(cái)務(wù)可行性。

　　(4)按年等額凈回收額法選出最優(yōu)方案。

　　已知：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，10)=6.1446

　　(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，4)=0.6830