二、多項選擇題
1.(2011年)在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時,需要考慮的因素有( )。
A.數(shù)量折扣百分比
B.現(xiàn)金折扣百分比
C.折扣期
D.信用期
【答案】BCD
【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)×360/(信用期-折扣期),從公式中可知,本題正確答案為B、C、D。
2.(2010年)下列各項關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中,正確的有( )。
A.減慢支付應付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期
B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期
C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應收賬款周轉(zhuǎn)期之和
D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段
【答案】ACD
【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應收賬款周轉(zhuǎn)期-應付賬款周轉(zhuǎn)期。如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,可以從以下方面著手:加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期;加速應收賬款的回收來減少應收賬款周轉(zhuǎn)期;減緩支付應付賬款來延長應付賬款周轉(zhuǎn)期。
3.(2009年)企業(yè)如果延長信用期限,可能導致的結(jié)果有( )。
A.擴大當期銷售
B.延長平均收賬期
C.增加壞賬損失
D.增加收賬費用
【答案】ABCD
【解析】通常,延長信用期限,可以在一定程度上擴大銷售量,從而增加毛利。但是不適當?shù)匮娱L信用期限,會給企業(yè)帶來不良后果:一是使平均收賬期延長,占用在應收賬款上的資金相應增加,引起機會成本增加;二是引起壞賬損失和收賬費用的增加。所以本題的答案是A、B、C、D。
三、判斷題
1.(2011年)在隨機模型下,當現(xiàn)金余額在最高控制線最低控制線之間波動時,表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域,無需調(diào)整。( )
【答案】√
【解析】在隨機模型中,由于現(xiàn)金流量波動是隨機的,只能對現(xiàn)金持有量確定一個控制區(qū)域,定出上限和下限。當企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時,表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平,無需進行調(diào)整。所以本題題干的說法正確。
2.(2010年)根據(jù)期限匹配融資戰(zhàn)略,固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金。( )
【答案】√
【解析】在期限匹配融資戰(zhàn)略中,永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長期融資方式(長期負債或權(quán)益)來融通,波動性流動資產(chǎn)用短期來源融通。
3.(2010年)企業(yè)采用嚴格的信用標準,雖然會增加應收賬款的機會成本,但能擴大商品銷售額,從而給企業(yè)帶來更多的收益。( )
【答案】×
【解析】如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格,可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額,因此會限制企業(yè)的銷售機會,賒銷額降低了,應收賬款也會降低,所以機會成本也隨之降低,本題說法錯誤。