第5章 營運資金管理
歷年考題解析
一、單項選擇題
1.(2011年)下列各項中,屬于商業(yè)信用籌資方式的是( )。
A.發(fā)行短期融資券
B.應(yīng)付賬款籌資
C.短期借款
D.融資租賃
【答案】B
【解析】商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中,以延期付款或預(yù)收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系,是企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間的直接信用行為,也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括:應(yīng)付賬款、應(yīng)計未付款和預(yù)收貨款,所以本題正確答案為B。2.(2011年)某公司在融資時,對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式,據(jù)此判斷,該公司采取的融資戰(zhàn)略是( )。
A.保守型融資戰(zhàn)略
B.激進型融資戰(zhàn)略
C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略
D.期限匹配型融資戰(zhàn)略
【答案】B
【解析】在激進型融資戰(zhàn)略中,企業(yè)以長期負債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資,僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資,所以本題正確答案為B。
3.(2011年)根據(jù)經(jīng)濟訂貨批量的基本模型,下列各項中,可能導(dǎo)致經(jīng)濟訂貨批量提高的是( )。
A.每期對存貨的總需求降低
B.每次訂貨費用降低
C.每期單位存貨存儲費降低
D.存貨的采購單價降低
【答案】C
4.(2010年)運用成本模型計算最佳現(xiàn)金持有量時,下列公式中,正確的是( )。
A.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+轉(zhuǎn)換成本)
B.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機會成本+短缺成本)
C.最佳現(xiàn)金持有量=min(機會成本+經(jīng)營成本+轉(zhuǎn)換成本)
D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機會成本+經(jīng)營成本+短缺成本)
【答案】B
【解析】確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型認為最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金的機會成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。其中,現(xiàn)金的機會成本,是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益,現(xiàn)金持有量越大,機會成本越大,反之就越小;現(xiàn)金的管理成本,是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用,一般認為在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量沒有明顯的比例關(guān)系;現(xiàn)金的短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足,又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充所給企業(yè)造成的損失,現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降,隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。
5.(2010年)企業(yè)在進行商業(yè)信用定量分析時,應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注的指標(biāo)是( )。
A.發(fā)展創(chuàng)新評價指標(biāo)
B.企業(yè)社會責(zé)任指標(biāo)
C.流動性和債務(wù)管理指標(biāo)
D.戰(zhàn)略計劃分析指標(biāo)
【答案】C
【解析】進行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務(wù)報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有:流動性和營運資本比率、債務(wù)管理和支付比率及盈利能力指標(biāo)。所以選項C正確。
6.(2010年)下列各項中,不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是( )。
A.推遲支付應(yīng)付款
B.企業(yè)社會責(zé)任
C.以匯票代替支票
D.爭取現(xiàn)金收支同步
【答案】B