定場詩：遠看忽忽悠悠，近看飄飄搖搖，有人說是葫蘆，有人說是瓢，在水中一沖一冒。兩人打賭江邊瞧，原來是佳亞在洗澡。

　　話說中級會計實務(wù)是中級考試最難的一門，那究竟難在哪里呢?本人以為難在難以理解。

　　難在教材比較枯燥無味。倘若以理解知識的角度或者是考生的角度來看待這個資產(chǎn)，擺脫客觀介紹的口氣，那么知識點就不會近在眼前卻又遠在天邊。所以本連載希望能以考生的理解的角度說說教材中的知識點，幫助大家先理解后記憶，學(xué)習(xí)變的更輕松。

　　一、主要賬務(wù)處理

　　持有至到期投資，顧名思義就是你打算把這個東西在手里放到它“死”，癡情的守它一輩子，在這之前不會放棄它，拋棄它，正是因為這個原因，這個資產(chǎn)的核算很有特點，關(guān)于他的一切花銷你都想著他能給你帶來回報，就像在追求女孩子，首先你一定要體現(xiàn)出你想跟她過一輩子，你的付出才有可能被資本化，如果你一開始就抱著對待交易性金融資產(chǎn)的態(tài)度，那對方肯定一點安全感都沒有，你的付出就費用化吧，還想資本化?還想以后有什么回報?癡心妄想。所以持有至到期投資開始的交易費用資本化了，后面的攤銷什么的也就是實際利率攤銷法，因為這個前期付出的費用影響了整個期間的感受，也就是你關(guān)心的是不是得到了女孩子的芳心，這個收益核算需要長期來考慮，也就是未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)，以及你初始交易費用如何影響了持有期間的收益。

　　借：持有至到期投資

　　應(yīng)收利息

　　持有至到期投資-利息調(diào)整(交易費用影響了利息調(diào)整金額)

　　貸：銀行存款

　　需要注意的是持有至到期投資只能是債券，因為這個債券一般都有期限，你能熬得過他;如果是股票，你還指不定能不能熬得過他，一般都要長壽的多，更重要的是這個股票沒有到期日，到期的時候也就是這個公司破產(chǎn)的時候，你還持有到期干什么呢?看自己究竟能賠進去多少嗎?所以股票一般就是做個短線炒炒玩玩，實在有錢的或者是被股市套住的就無奈做個長線好了，所謂長線一般也就是最多幾年而已。所以股票在這里更適合交易性金融資產(chǎn)(炒炒就賣了)和可供出售金融資產(chǎn)(介于短線和長線之間，既不想炒炒就賣，還不想踏踏實實做長線)。由于是比較長期持有這個債券，所以持有至到期投資影響的是未來整個期間的收益率，因此任何一項付出和收入都要看整體影響，那么出現(xiàn)一種核算方法：實際利率攤銷法。

　　借：應(yīng)收利息

　　貸：持有至到期投資-利息調(diào)整

　　投資收益

　　很多人不了解什么叫實際利率攤銷法，更不用說如何去計算了。這里的實際利率其實就是你投資這個資產(chǎn)的實際收益率：購買的時候有購買價和交易費用，這兩部分共同構(gòu)成了你的實際投資成本，就像追女孩子的前期投入，你狠狠的花了一筆，很幸運的是她接受了，承認你資本化了，覺得你對她是真心的，是持有至到期的，那么就等著以后她怎么對你好吧，這就是舍不得孩子套不住狼(女郎)，究竟能夠引來多大的郎呢?對于債券來說，能給你帶來的無非就是個利息，還有最后的本金收入了，那么因為持有的期間比較長，地球人都知道應(yīng)該考慮時間價值，所謂時間價值就是說你之所以選擇這個投資是因為比其他投資要好，比如放在銀行，那么我們考慮投資是否可行就是借入你從銀行借錢投資是否有價值，當(dāng)然這只是最簡單的類比，在實際投資中，你是有一個實際收益率的預(yù)期的，看一個投資是否合適，就是要用你的期望值來看這個資產(chǎn)未來帶給你的東西全部打回原形到現(xiàn)在知多少錢，這就是折現(xiàn)的過程，那么你選擇的這個折現(xiàn)的利率就是你期待中的收益率，在持有期間你要計算這個資產(chǎn)帶給你多少好處，那么每年年初有個攤余成本，乘以你心目中的收益率就是實際上你能夠獲得的投資收益，這個投資收益金額一般和你當(dāng)年實際收到的利息不一樣，差額部分就是你需要攤銷的“利息調(diào)整”，這個體現(xiàn)的意思就是你實際收到的錢不一定就是你的真實收益，很明顯的一個原因就是你購買的時候有交易費用，當(dāng)初的資本化的處理給你帶來了不一樣的收益。

　　上面說的就是所謂的實際利率攤銷法的實質(zhì)，是通過未來的現(xiàn)金流折現(xiàn)=前期投資成本，計算出你實際能夠得到的增值率，也就是收益率，然后每年帶來的收益就相當(dāng)于你把這筆資產(chǎn)放到銀行吃一年利息能夠得到的收入一樣，所以當(dāng)年的投資收益=起初攤余成本*實際利率。當(dāng)然因為每年你還拿債券的利息，所以債券的攤余成本也就是賬面價值是變化的=起初攤余成本+投資收益-應(yīng)收利息，這里的意思就是說你雖然增值了一個相當(dāng)于“投資收益”的金額，但是我給了你利息了，所以你這個資產(chǎn)就不值錢了，就應(yīng)該從攤余成本中扣除。就像是吧女孩子追到手了，她對你很好，隨著對你了解的深入，對方會給你一個公平的對待，可能發(fā)現(xiàn)你這個人有各種各樣的毛病，那么逐漸有點矛盾了，對你的評價可能降低了，這就是溢價發(fā)行的債券最后攤余成本逐漸降低，越來越靠近面值的攤銷過程，因為之前對你的評價太高了，因為你開始承諾了更高的票面利率，更多的承諾，任何的承諾都會回歸到現(xiàn)實一樣;另外一種折價發(fā)行的債券正好相反，隨著攤銷的進行，攤余成本逐漸上升，最終回歸到真實水平，這個就像開始雖然大家認為你不值錢，但是后來發(fā)現(xiàn)你人品不錯，評價越來越高，回歸到你的真實水平了，這就是折價債券攤余成本會逐漸升高的原因了。

　　當(dāng)然對于債券中級不要求過高，但是需要知道一些常識，用對一個人的評價來理解折價和溢價債券的攤銷特點，以及實際利率攤銷法的本質(zhì)，對于很好的理解知識是有幫助的。下回書咱們說的是可供出售金融資產(chǎn)。敬請關(guān)注。