第七節(jié)　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

　　財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的決策依據(jù)。

　　總結(jié)和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、運(yùn)營能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)和綜合指標(biāo)分析。

　　一、償債能力指標(biāo)

　　償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。

　　(一)短期償債能力指標(biāo)

　　企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項(xiàng)：流動比率和速動比率。

　　1.流動比率

　　流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每1元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為：

　　流動比率=(流動資產(chǎn)/流動負(fù)債)×100%

　　一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

　　2.速動比率

　　速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。其中，速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等后的余額。其計(jì)算公式為：

　　速動比率=(速動資產(chǎn)/流動負(fù)債)×100%

　　一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。

　　(二)長期償債能力指標(biāo)

　　長期償債能力是企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。企業(yè)長期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計(jì)算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率(又稱負(fù)債比率) =(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%

　　一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。

　　2.產(chǎn)權(quán)比率

　　產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計(jì)算公式為：

　　產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額)×100%

　　一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。

　　二、運(yùn)營能力指標(biāo)

　　運(yùn)營能力是企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。運(yùn)營能力指標(biāo)主要包括生產(chǎn)資料運(yùn)營能力指標(biāo)。生產(chǎn)資料的運(yùn)營能力實(shí)際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的運(yùn)營能力。資產(chǎn)運(yùn)營能力的強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運(yùn)行狀況、資產(chǎn)管理水平等多種因素。

　　資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。(1)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運(yùn)營能力越強(qiáng)。(2)周轉(zhuǎn)期是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計(jì)算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。周轉(zhuǎn)期越短，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運(yùn)營能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：

　　周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

　　周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額

　　生產(chǎn)資料運(yùn)營能力可以從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等方面進(jìn)行分析。

　　1.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

　　反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　　(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期營業(yè)收入(或銷售收入本章下同)與平均應(yīng)收賬款余額的比率，反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢和管理效率的高低。其計(jì)算公式為：

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額

　　平均應(yīng)收賬款余額=(應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù))÷2

　　其中：

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)次數(shù))=(平均應(yīng)收賬款余額×360)/營業(yè)收入

　　一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，可以減少壞賬損失等。

　　(2)存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期營業(yè)成本(或銷售成本，本章下同)與平均存貨余額的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理狀況以及企業(yè)的償債能力和獲利能力。其計(jì)算公式為：

　　存貨周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營業(yè)成本/平均存貨余額

　　平均存貨余額=(存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù))÷2

　　其中：

　　存貨周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=(平均存貨余額×360)/營業(yè)收入

　　一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度快;周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。

　　(3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均流動資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式為：

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額

　　平均流動資產(chǎn)總額=(流動資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動資產(chǎn)總額年末數(shù))÷2

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)次數(shù))=平均流動資產(chǎn)總額×360/營業(yè)收入

　　一般情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動資產(chǎn)利用效果較好。

　　2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

　　反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值。其計(jì)算公式為：

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值

　　其中：

　　平均固定固定資產(chǎn)=(固定資產(chǎn)凈值所初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù))÷2

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=(平均固定資產(chǎn)凈值×360)/營業(yè)收入

　　一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。

　　3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

　　反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公式為：

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營業(yè)成本/平均資產(chǎn)總額

　　平均資產(chǎn)總額=(資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù))÷2

　　其中：

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=(平均資產(chǎn)總額×360)/營業(yè)成本

　　一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好�？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率較高。

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　　　　　　　2011會計(jì)職稱《初級會計(jì)實(shí)務(wù)》輔導(dǎo)講義匯總