全套講義:2014會計職稱考試《中級財務(wù)管理》預(yù)習(xí)講義匯總
第二節(jié) 現(xiàn)金管理
現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn),但現(xiàn)金收益性最弱,現(xiàn)金存量過多,它所提供的流動性邊際效益便會隨之下降,從而使企業(yè)的收益水平下降。
一、持有現(xiàn)金的動機(jī)
持有現(xiàn)金是出于三種需求:交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。
(一)交易性需求
企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。
(二)預(yù)防性需求
預(yù)防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金,以應(yīng)付突發(fā)事件。
確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時,需要考慮以下因素:(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度;
(2)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;(3)企業(yè)臨時融資的能力。現(xiàn)金收支預(yù)測可靠性程度較高,信譽(yù)良好,與銀行關(guān)系良好的企業(yè),預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。
(三)投機(jī)性需求
投機(jī)性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會而持有的現(xiàn)金,這種機(jī)會大都是一閃即逝的,企業(yè)若沒有用于投機(jī)的現(xiàn)金,就會錯過這一機(jī)會。
企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般小于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和,因?yàn)闉槟骋恍枨蟪钟械默F(xiàn)金可以用于滿足其它需求。
【例題】(2007年第三大題第62小題)企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金,主要是出于交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。( )
『正確答案』√
『答案解析』持有現(xiàn)金是出于三種需求:交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。
【例題】(2012年第二大題第32小題)下列各項(xiàng)中,決定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有( )。
A.企業(yè)臨時融資的能力
B.企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支的可靠性
C.金融市場上的投資機(jī)會
D.企業(yè)愿意承擔(dān)短缺風(fēng)險的程度
『正確答案』ABD
『答案解析』確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時,需要考慮以下因素:(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度;(2)企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度;(3)企業(yè)臨時融資的能力,F(xiàn)金收支預(yù)測可靠性程度較高,信譽(yù)良好,與銀行關(guān)系良好的企業(yè),預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。
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