考點(diǎn)五：發(fā)行普通股股票

　　(一)股票的特征與分類

　　1.股票的特點(diǎn)

　　(1)永久性;

　　(2)流通性;

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)性;

　　(4)參與性。

　　2.股東的權(quán)利

　　(1)公司管理權(quán);

　　(2)收益分享權(quán);

　　(3)股份轉(zhuǎn)讓權(quán);

　　(4)優(yōu)先認(rèn)股權(quán);

　　(5)剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。

　　3.股票的種類

　　(1)按股東權(quán)利和義務(wù)，分為普通股股票和優(yōu)先股股票。

　　4.股份有限公司的設(shè)立

　　(二)股票發(fā)行

　　1.股票發(fā)行的要點(diǎn)

　　2.股票發(fā)行方式

　　(1)公開(kāi)間接發(fā)行

　　(2)非公開(kāi)直接發(fā)行

　　3.股票上市交易

　　(1)股票上市的目的

　　(2)股票上市的條件

　　(3)股票上市的暫停、終止與特別處理

　　(三)上市公司的股票發(fā)行與IPO定價(jià)機(jī)制

　　1.上市公司的股票發(fā)行

　　(1)首次上市公開(kāi)發(fā)行股票(IPO)

　　(2)上市公開(kāi)發(fā)行股票

　　(3)非公開(kāi)發(fā)行股票

　　2.IPO定價(jià)機(jī)制

　　(四)引入戰(zhàn)略投資者

　　1.戰(zhàn)略投資者的概念與要求

　　2.引入戰(zhàn)略投資者的作用

　　(五)發(fā)行普通股的籌資特點(diǎn)

　　1.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)相分離，分散公司控制權(quán)，有利于公司自主管理、自主經(jīng)營(yíng)。

　　2.沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)，資本成本較低。

　　3.能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)。

　　4.促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓。

　　5.籌資費(fèi)用較高，手續(xù)復(fù)雜。

　　6.不易盡快形成生產(chǎn)能力。

　　7.公司控制權(quán)分散，公司容易被經(jīng)理人控制。同時(shí)，流通性強(qiáng)的股票交易，也容易被來(lái)意收購(gòu)。