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08會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》串講班內(nèi)部講義(9)

  【例2】由于短期償債能力指標(biāo)系以相關(guān)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,所以該類指標(biāo)越大越好。( )
  【答案】:錯(cuò)。該類指標(biāo)過(guò)低,說(shuō)明償債能力較差,但如果過(guò)高,意味著資源被閑置,獲利能力較差。所以,指標(biāo)應(yīng)保持合理的水平,將償債能力與獲利能力結(jié)合起來(lái)分析。
  【例3】下列( )反映了獲利能力大小,還可衡量長(zhǎng)期償債能力。
   A. 資產(chǎn)負(fù)債率 B.產(chǎn)權(quán)比率 C.已獲利息倍數(shù) D.獲有負(fù)債比率
  【答案】:C。已獲利息倍數(shù)具有雙重功能,既可用來(lái)評(píng)價(jià)獲利能力,也可評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力。
  【例4】某公司經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2,固定成本30萬(wàn)元,總資產(chǎn)400萬(wàn)元,負(fù)債率60%,債務(wù)利息率為8%,其已獲利息倍數(shù)為( )。
   A.1.56 B.2 C.12 D.7.5
  解析:根據(jù)(EBIT+30)/EBIT=2求得:EBIT=30萬(wàn)元,I=400×60%×8%=19.2萬(wàn)元。
  則已獲利息倍數(shù)=EBIT/I=30/19.2=1.56
  【例5】在流動(dòng)比率小于1的情況下,用銀行存款償還前欠的應(yīng)付賬款,將會(huì)( )
   A.增大流動(dòng)比率 B.降低流動(dòng)比率 C.降低營(yíng)運(yùn)資金 D.增加營(yíng)運(yùn)資金
  【答案】:B。用銀行存款償還前欠的應(yīng)付賬款,營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債,所以,營(yíng)運(yùn)資金不變。如果流動(dòng)比率小于1,說(shuō)明原來(lái)流動(dòng)資產(chǎn)<流動(dòng)負(fù)債,分子、分母減少金額相同,則指標(biāo)將進(jìn)一步下降。
 。ǘ┻\(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)

 

指標(biāo)

計(jì)算公式

注意問(wèn)題

運(yùn)
營(yíng)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額

周轉(zhuǎn)速度快,表明賬齡短、回收快;短期償債能力強(qiáng);減少壞賬和機(jī)會(huì)成本,提高流動(dòng)資產(chǎn)投資收益。信用政策是否恰當(dāng)

存貨周轉(zhuǎn)率

營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額

周轉(zhuǎn)速度快,表明資產(chǎn)占有水平低

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

周轉(zhuǎn)速度快,表明相同的資產(chǎn)可完成更多的周轉(zhuǎn)額,或節(jié)約流動(dòng)資金

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值

周轉(zhuǎn)速度快,表明固定資產(chǎn)利用充分、投資決策得當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

周轉(zhuǎn)速度快,表明全部資產(chǎn)使用效率高

不良資產(chǎn)比率

(資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+應(yīng)提未提應(yīng)攤未攤掛賬潛虧+未處理財(cái)產(chǎn)損失)/(資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+資產(chǎn)余額)

反映資產(chǎn)的質(zhì)量和資產(chǎn)的利用效率

資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

NCF經(jīng)/平均資產(chǎn)總額

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