2007年會計職稱考試中級財務(wù)管理講義連載(5)

網(wǎng)校名師訪談實錄：備考2007年會計職稱考試

第二節(jié) 風(fēng)險分析

    一、風(fēng)險的類別
    風(fēng)險是對企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負面影響的事件發(fā)生的可能性（用注冊會計師的觀點澄清風(fēng)險的概念）。
    1．風(fēng)險三要素：（1）風(fēng)險因素、[風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因，包括實質(zhì)性（有形風(fēng)險）、道德性和心理性（無形風(fēng)險）三方面]
    要求：學(xué)會判定現(xiàn)象的歸屬（舉例）
    （2）風(fēng)險事故：引起風(fēng)險損失的直接或外部原因。
    （3）風(fēng)險損失：風(fēng)險事故所帶來的利益喪失。
    2．風(fēng)險類別
    （1）損害對象：人身、財產(chǎn)、責(zé)任、信用風(fēng)險；
    （2）導(dǎo)致后果：純粹（只壞不好）、投機（可壞可好）；
    （3）發(fā)生原因：自然風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、社會奉行；
    （4）是否可分散：不可分散風(fēng)險、可分散風(fēng)險；
    （5）起源與影響：基本風(fēng)險、特定風(fēng)險；

    二、風(fēng)險衡量
    （一）概率分布
    （二）期望值：E=ΣXP
    經(jīng)濟意義：均值、平均數(shù)、確定的值
    （三）衡量風(fēng)險大小的統(tǒng)計指標(biāo)
    1．標(biāo)準離差
　　2．標(biāo)準離差率
　　 風(fēng)險衡量指標(biāo)的理解與運用
　　 1．標(biāo)準離差與標(biāo)準離差率均為衡量風(fēng)險大小的標(biāo)志變異指標(biāo)，性質(zhì)上屬于反指標(biāo)。
　　 2．標(biāo)準離差是絕對數(shù)　 標(biāo)準離差率是相對數(shù)
　　 3．標(biāo)準離差僅適用于期望值相同的決策方案，風(fēng)險程度的比較；對于期望值不同的決策方案，風(fēng)險程度的比較只能借助標(biāo)準離差率。（北京安通學(xué)校提供）
例：某企業(yè)集團準備對外投資，現(xiàn)有三家公司可供選擇，分別為甲公司、乙公司和丙公司，這三家公司的年預(yù)期收益及其概率的資料如下表所示：

    通過上述計算可知，作為穩(wěn)健型的決策者，應(yīng)選擇甲公司進行投資。風(fēng)險報酬

    三、風(fēng)險收益率
    風(fēng)險收益率是投資者冒風(fēng)險進行投資應(yīng)獲得的超過貨幣時間價值以外的額外補償。
    風(fēng)險收益率=風(fēng)險價值系數(shù)×標(biāo)準離差率=bv
    市場利率=（純利率+通貨膨脹補償率）+風(fēng)險報酬率
    =無風(fēng)險收益率+風(fēng)險報酬率
    前提：在不考慮通貨膨脹的情況下
    投資總報酬率＝資金時間價值＋風(fēng)險報酬率

    四、風(fēng)險對策（具體行為的多項選擇）
    規(guī)避→減少→轉(zhuǎn)移→接受

    未完待續(xù)...

推薦：2007年會計職稱考試遠程網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)方案

會計職稱輔導(dǎo)科目	精講班			沖刺班			報名
	主講老師	課時	試聽	主講老師	課時	試聽
初級會計實務(wù)	劉艷霞	40	講 座	劉艷霞	20	講 座
初級經(jīng)濟法基礎(chǔ)	孫繼秋		講 座	游文麗	22	講 座
中級會計實務(wù)	孫玉萍	50	講 座	鄭慶華	21	講 座
中級經(jīng)濟法	孫繼秋		講 座	游文麗	21	講 座
中級財務(wù)管理	劉艷霞		講 座	劉艷霞	20	講 座

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