6.4.1流動性風險限額監(jiān)測

　　限額的作用：控制最高風險水平、提供風險參考基準和滿足監(jiān)管要求。

　　監(jiān)管機構(gòu)對流動性風險限額的具體要求

　　《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》：

　　(1)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復雜程度、可承受的流動性風險水平和外部市場發(fā)展變化情況，確定各流動性風險管理限額，包括現(xiàn)金流缺口限額、負債集中度限額、集團內(nèi)部融資和交易限額等;

　　(2)制定和調(diào)整限額的授權(quán)制度和審批流程(每年);

　　(3)對限額遵守情況的監(jiān)督檢查制度;

　　(4)超限額情況應(yīng)當依規(guī)定程序得到事前審批，否則應(yīng)當進行調(diào)查并合理問責，對超限額的審批和處理應(yīng)當保留書面記錄。

　　建立限額體系：指標與閥值

　　建立限額體系包括兩個工作：選擇用于限額的計量指標、確定指標的閥值。

　　為了保持銀行最具流動性的資產(chǎn)以滿足日常的管理需要，可設(shè)定超額備負率限額;

　　為了應(yīng)對短期潛在的流動性壓力，可設(shè)定LCR限額、最低流動性緩沖限額或壓力測試生存期限額;

　　為應(yīng)對中長期的結(jié)構(gòu)性風險，可設(shè)定存貸比、凈穩(wěn)定資金比例、融資集中度、期限錯配等限額。

　　設(shè)立流動性風險指標的閥值作為限額時，通�？紤]以下七個因素：銀行的風險容忍度與風險偏好、銀行對風險的緩釋能力、銀行的盈利能力和風險回報率、流動性風險的可能性與預(yù)期、對取得流動性能力的預(yù)期、其他非流動性的風險暴露、過往的業(yè)務(wù)量和風險水平。

　　流動性風險特點是低頻率、高強度。

　　中國銀監(jiān)會流動性風險監(jiān)管指標或檢測指標

　　指標定義限額值

　　存貸比貸款余額占存款余額的比例不大于75%

　　流動性比例流動性資產(chǎn)余額比流動性負債余額不大于25%

　　流動性覆蓋率優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)占未來一個月凈流出資金的比例不小于100%

　　凈穩(wěn)定資金比例可用穩(wěn)定資金除以業(yè)務(wù)所需穩(wěn)定資金的比值不小于100%

　　流動性缺口率流動性缺口除以90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)不小于-10%

　　核心負債比核心負債期末余額除以總負債期末余額，核心負債指距到期日三個月以上(含)定期存款和發(fā)行債券以及活期存款的50%不小于60%

　　壓力測試商業(yè)銀行的壓力測試結(jié)果可保證期最短生存期不低于一個月最短生存期30天

　　建立限額管控流程

　　流動性風險限額的管理流程包括四個方面：限額設(shè)立、限額調(diào)整、限額監(jiān)測和超限額管理。

　　6.4.2市場流動性風險監(jiān)測與預(yù)警

　　市場上可得的流動性監(jiān)測指標很多，基本可分為三類：

　　一是市場整體信息，包括各主要市場的當前發(fā)展狀況以及發(fā)展趨勢信息，并考慮其對金融行業(yè)和特定銀行可能造成的潛在影響。包括但不限于：股票價格、債券市場、外匯市場、商品市場、與特定產(chǎn)品掛鉤的指數(shù);

　　二是金融行業(yè)信息。包括金融行業(yè)及特定金融領(lǐng)域的權(quán)益和債券市場信息(銀行板塊指數(shù));

　　三是特定銀行信息。股票信息、信用違約掉期價差、貨幣市場交易價格、各期限融資的展期和價格、銀行債券和次級債利率等。

　　6.4.3流動性風險預(yù)警與報告

　　商業(yè)銀行至少應(yīng)當建立短期風險預(yù)警和中長期風險預(yù)警兩類預(yù)警機制，其中中長期預(yù)警機制為兩級，短期預(yù)警機制為三級。

　　中長期流動性風險兩級預(yù)警機制示例

　　預(yù)警級別應(yīng)急措施

　　綠燈：(牽頭部門計財部)流動性壓力測試正常或偶然一次未通過;或核心負債依存度較為穩(wěn)定，保持在商業(yè)銀行均值以上;或中長期貸款比例保持在商業(yè)銀行均值附近。保持正常的業(yè)務(wù)發(fā)展策略和定價策略

　　黃燈：(牽頭部門計財部)流動性壓力測試連續(xù)2次未能通過;或核心負債依存度連續(xù)3個月下降并持續(xù)低于

　　均值;或中長期貸款比例高于均值，并占前兩位。提高備付率，并將中長期流動性預(yù)警情況報告ALCO;適度利用利率、FTP等價格手段調(diào)控全行系統(tǒng)流動性;動員分行加大各類存款營銷力度，并出臺階段性鼓勵政策;控制過度短借長貸，尤其限制同業(yè)和資金條線的期限錯配比例。

　　短期流動性風險三級預(yù)警機制示例

　　預(yù)警級別應(yīng)急措施

　　一級預(yù)警：(資金部牽頭)清算/交易系統(tǒng)故障(不超24小時)，導致清算/備付金賬戶透支;本外幣備付率持續(xù)一周低于2%;存款一天內(nèi)下降超過200億元，同時一周內(nèi)持續(xù)下降超過400億元或存款的5%;市場凈融入資金超過400億元;銀行間市場7天以內(nèi)回購利率波動一周內(nèi)超過100 BP。加強同業(yè)溝通，維持交易與清算系統(tǒng)安全;適度調(diào)整同業(yè)存款及FTP定價利率;限制同業(yè)存放、短期融出資金業(yè)務(wù);加大市場融資力度，適當減持待售賬戶流動性債券;動員分行加大各類存款營銷力度，并出臺階段性鼓勵政策。

　　二級預(yù)警：(流動性應(yīng)急工作組牽頭)本外幣超額準備金率持續(xù)一周低于1.5%;存款持續(xù)一周下降超過存款總規(guī)模的10%;市場凈融入資金(拆借/回購)超過500億元;銀行間市場7填以內(nèi)回購利率波動一周內(nèi)超過100BP控制信貸投放，限制同業(yè)存放、短期融出資金及其他短期資產(chǎn)運作;利用利率、FTP等價格手段調(diào)控全行系統(tǒng)流動性;加大市場融資力度，同時減持債券、壓縮票據(jù)、同業(yè)存放業(yè)務(wù);資金部應(yīng)將流動性情況及時向資產(chǎn)負債委員會或行辦會報告;辦公室做好對外應(yīng)急事宜宣傳安排。

　　三級預(yù)警：(流動性應(yīng)急工作組牽頭)本外幣超額準備金率持續(xù)一周低于1%;存款持續(xù)一周下降超過存款總規(guī)模的20%;市場出現(xiàn)恐慌性擠兌;一周到期現(xiàn)金流不足存款總額的1%;市場融資能力下降，出現(xiàn)支付危機。立即報告監(jiān)管機構(gòu)，并保持密切溝通;加大分支行現(xiàn)金儲備;加強公關(guān)傳訊工作，穩(wěn)定公眾不安情緒;尋求央行或同業(yè)緊急救助資金;資金部實時反饋有關(guān)流動性危機的改善情況，隨時向應(yīng)急領(lǐng)導小組匯報;對在應(yīng)急期間施行的措施，時候需向資產(chǎn)負債委員會及風險管理委員會專題報告。

　　6.4.4流動性風險控制

　　流動性風險控制經(jīng)歷了商業(yè)票據(jù)階段、資產(chǎn)管理階段、負債管理階段、平衡管理結(jié)算四個階段。

　　資產(chǎn)管理：

　　銀行的資產(chǎn)組合可以通過三種方式提供流動性：資產(chǎn)到期、資產(chǎn)出售、以資產(chǎn)做抵押進行回購

　　因此流動性的資產(chǎn)管理相應(yīng)的包括三個方面：資產(chǎn)到期日管理、高流動性資產(chǎn)組合配置及抵押品管理。

　　建立流動性資產(chǎn)組合時，銀行往往考慮以下要素：集中度管理、變下能力管理。

　　流動性儲備的最主要形式是分級流動性儲備體系，分為三級：

　　一級流動性儲備(超額備付金、庫存現(xiàn)金);二級流動性儲備(該組合屬于交易賬戶，主要配置流動性最好的國債);三級流動性儲備(全部交易賬戶、部分持有待售組合、票據(jù)等)。

　　巴塞爾委員會對抵押品管理的建議

　　1.銀行應(yīng)有能力計算抵押品的頭寸;

　　2.銀行應(yīng)該做好充分的法律準備，在需要的時候，可以快速完成質(zhì)押，從抵押品中獲得流動性;

　　3.銀行應(yīng)評估每一個主要資產(chǎn)作為與央行進行交易的抵押品的可行性，并評估擔保抵押市場上主要交易對手和資金提供者對資產(chǎn)的接受程度;

　　4.銀行應(yīng)根據(jù)需要調(diào)整對那些已經(jīng)部分受約束的資產(chǎn)作為抵押品的計量，充分了解或能證明對這些資產(chǎn)進行變現(xiàn)的時間預(yù)估;

　　5.利用衍生品作為抵押品的銀行應(yīng)考慮銀行在市場上情況的變化或銀行評級變動導致額外的合同抵押品需求，同時還應(yīng)考慮其他可能的觸發(fā)事件。

　　負債管理：

　　負債來源分散化管理(保持負債來源的分散性和多樣性);

　　保持“市場接觸”管理(保持批發(fā)融資來源穩(wěn)定性)

　　巴塞爾委員會對“市場接觸”管理的建議

　　1.確保融資多樣化策略有效性的基本要素便是維持銀行的市場進入能力;

　　2.銀行應(yīng)積極活躍于融資策略相關(guān)的市場;

　　3.一些可靠的融資市場在壓力情景下會受到嚴重影響;

　　4.銀行應(yīng)識別并與現(xiàn)有的和潛在的資金提供者建立密切的聯(lián)系，包括由交易商或其他第三方支助的融資市場;頻繁的聯(lián)系或經(jīng)常使用某一融資渠道是保持較強融資關(guān)系的兩個指標。

　　5.雖然與資金提供者建立并保持較強的聯(lián)系對銀行來說很重要，但銀行應(yīng)對這些關(guān)系在壓力情景下的可能變動有審慎的認識。

　　6.此外，對銀行償還能力不確定性的增加會降低對手方提供資金的意愿。

　　流動性風險控制的國內(nèi)實踐：

　　國內(nèi)流動性風險控制特點是：頭寸管理是重要的日常管理，資產(chǎn)管理上雖擁有良好的流動性組合但變現(xiàn)能力存在局限，負債管理正在穩(wěn)步發(fā)展，開始運用符合國內(nèi)特色的金融工具。

　　在負債管理上，國內(nèi)商業(yè)銀行尚未經(jīng)歷真正意義上的脫媒，負債來源直接來自企業(yè)和個人。

　　流動性風險控住要關(guān)注的兩個視角

　　視角一：短期與中長期

　　短期流動性風險高低往往取決于銀行能否應(yīng)對不同程度的流動性意外需求;

　　長期流動性風險的高低則取決于銀行是否具有結(jié)構(gòu)上的相對平衡，控制資產(chǎn)負債的錯配程度。

　　視角二：日常與危機

　　日常管理的內(nèi)容是應(yīng)對低強度、高頻率的日常流動性需求;日常情景下，流動性需求常常源于資產(chǎn)的增長，流動性供給通常來自基礎(chǔ)存款的增長，管理的內(nèi)容是根據(jù)存款的增長速度適度控制資產(chǎn)規(guī)模的增長。

　　危機管理的內(nèi)容是應(yīng)對高強度、低頻率等流動性危機;危急情況下，流動性的主要來源是資產(chǎn)方，負債方往往處于資金流失狀態(tài)，銀行需要對資產(chǎn)方的流動性儲備進行變現(xiàn)。

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