查看匯總：2014年銀行業(yè)初級資格考試《公司信貸》章節(jié)輔導(dǎo)匯總

　　第七章貸款項目評估

　　第三節(jié) 項目財務(wù)分析

　　項目財務(wù)分析是貸款項目分析的核心內(nèi)容，是在吸收對項目其他方面評估成果的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)的財稅金融制度，確定項目評估的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，分析計算項目直接發(fā)生的財務(wù)費用和效益，編制財務(wù)報表，計算財務(wù)指標(biāo)，考察項目的盈利能力、清償能力、抗風(fēng)險能力等財務(wù)狀況(對涉及外匯的項目還要進行外匯平衡分析)，據(jù)以判斷項目財務(wù)的可行性，為項目貸款的決策提供依據(jù)。

　　一、財務(wù)預(yù)測的審查(★★★★★)

　　財務(wù)預(yù)測審查是指對所提供的項目可行性研究報告財務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查，是項目財務(wù)分析的基礎(chǔ)性工作。

　　(一)項目總投資資、建設(shè)投資、流動資金估算的審查

　　這部分主要審查各部分投資的計算口徑是否正確，計算依據(jù)是否合規(guī)、合理，建設(shè)資金及流動資金分年使用計劃是否合理。

　　1.項目總投資的審查

　　項目總投資由建設(shè)投資、流動資金、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息四部分組成。其中建設(shè)投資按用途可分為工程費用、工程其他費用及預(yù)備費。

　　④工程費用，包括建筑工程費用、設(shè)備購置費用、安裝工程費用。

　�、诠こ唐渌�費用，包括土地征用費、耕地占用稅、建設(shè)單位蟹理費、勘察設(shè)計咨詢費、職工培訓(xùn)費、供電供水費、施工機構(gòu)轉(zhuǎn)移費及其他必須由項目承擔(dān)的建筑工程費用和設(shè)備購置與安裝費用以外的費用。

　　2.建設(shè)投資估算的審查

　　主要審查建設(shè)投資估算所采用的單價、定額、費率、工程量、估算方法是否合規(guī)、合理。

　　貸款項目評估的投資估算一般應(yīng)采用綜合指標(biāo)估算法進行估算。此外，還應(yīng)根據(jù)項目的實施進度確定各年的用款計劃，為下一步計算做準(zhǔn)備。

　　3.流動資金估算的審查

　　在流動資金估算審查時，銀行應(yīng)基于項目的實際情況，估算流動資金的需求規(guī)模，審查流動資金估算的合理性。流動資金的估算有比例系數(shù)法、資產(chǎn)負(fù)債表法和分項詳細(xì)估算法等方法。

　�、俦壤�系數(shù)法是參照同類企業(yè)或本企業(yè)在新建或改擴建時的情況，結(jié)合項目的特點，按照經(jīng)營成本或年銷售收入的一定比例來計算流動資金需求量。

　�、谫Y產(chǎn)負(fù)債表法是根據(jù)項目資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)來計算項目流動資金的需求量，相關(guān)公式為：

　　流動資金一流動資產(chǎn)一流動負(fù)債

　　③分項詳細(xì)估算法是按流動資金在項目正常經(jīng)營過程中的各種形態(tài)，分別計算資金的占用量，進而估算出所求流動資金的方法。銀行常采用這種方法分析工業(yè)生產(chǎn)性項目。具體方法如下：

　　計算項目生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的流動資金，相關(guān)計算公式為：

　　項目所需流動資金=項目流動資金總需用額一流動負(fù)債

　　項目流動資金總需用額=存貨+應(yīng)收賬款+現(xiàn)金

　　存貨=外購原輔材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

　　計算各個環(huán)節(jié)流動資金需用額的具體方法是：先按照實際情況確定該環(huán)節(jié)流動資金最低占用天數(shù)，再計算該環(huán)節(jié)的流動資金年周轉(zhuǎn)次數(shù)，最后把該環(huán)節(jié)的年資金需用量除以周轉(zhuǎn)次數(shù)，即可得到該環(huán)節(jié)的流動資金需用額。相關(guān)計算公式為：

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　各項外購原輔材料、燃料=各項原材料、燃料全年費用÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　在產(chǎn)品=(年生產(chǎn)成本-年折舊)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　產(chǎn)成品=(年生產(chǎn)成本一年折舊+年管理費用)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　應(yīng)付賬款=原材料、燃料和外購動力全年費用÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費用)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　年其他費用=(制造費用+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用)一(工資及福利費+

　　折舊費+維簡費+攤銷費+修理費+利息支出)

　�、芙ㄔO(shè)資金和流動資金分年使用計劃。應(yīng)根據(jù)項目的建設(shè)進度、資金來源渠道和資金到位情況安排全部建設(shè)資金分年使用計劃和建設(shè)資金中各種渠道的資金的分年使用計劃;應(yīng)根據(jù)項目的達產(chǎn)率安排流動資金分年使用計劃。

　　(二)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值確定的審查及其折舊和攤銷辦法的審查

　　固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值確定的審查及其折舊和攤銷辦法的審查主要包括審查這三類資產(chǎn)的原值的確定和固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷方法是否符合財政部的規(guī)定。

　　1.固定資產(chǎn)原值的確定原則

　　根據(jù)固定資產(chǎn)的不同來源，確定固定資產(chǎn)原始價值的依據(jù)如下：購入的固定資產(chǎn)，按照購買價加上支付的包裝費、運輸費、保險費和安裝調(diào)試成本和繳納的有關(guān)稅金確定;自行建造的固定資產(chǎn)，按照建造過程中發(fā)生的全部實際支出作為原始價值;融資租人的固定資產(chǎn)，按照租賃協(xié)議或合同確定的價款加上運輸費、途中保險費、安裝調(diào)試費等作為原價;企業(yè)投資者投入的固定資產(chǎn)，按照資產(chǎn)評估價值或者按照合同、協(xié)議約定的價值確認(rèn);構(gòu)建固定資產(chǎn)時繳納的投資方向調(diào)節(jié)稅、進口設(shè)備的關(guān)稅和增值稅、耕地占用稅應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值;與構(gòu)建固定資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期支付貸款利息和發(fā)生的匯兌損失，也應(yīng)計人相應(yīng)的固定資產(chǎn)價值。

　　2.無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值的確定

　　無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽等。遞延資產(chǎn)是指不能計人當(dāng)期損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用，包括開辦費和以經(jīng)營租賃租人的固定資產(chǎn)改良支出等。遞延資產(chǎn)的原始價值按照實際發(fā)生值確定，項目建設(shè)期間發(fā)生的與遞延資產(chǎn)相關(guān)的利息和匯兌損失也應(yīng)計入遞延資產(chǎn)原值。

　　3.固定資產(chǎn)折舊方法與無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷方法

　　目前，固定資產(chǎn)實行分類折舊，折舊的方法可采用平均年限法和加速折舊法。在固定資產(chǎn)審查過程中，可以先對項目固定資產(chǎn)進行分類，再參照財政部公布的折舊年限和殘值率，選用合理的折舊方法。相關(guān)公式如下：

　　(1)平均年限法

　　固定資產(chǎn)年折舊率=(1一預(yù)計的凈殘值率)×100%÷折舊年限

　　固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率

　　注：預(yù)計凈殘值率一般取3%一5%。

　　(2)加速折舊法

　　①雙倍余額遞減法：

　　年折舊率=2/折舊年限

　　年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×年折舊率

　　在固定資產(chǎn)折舊到期前兩年，要將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計的殘值后的凈額平均攤銷。

　�、谀陻�(shù)總和法：

　　年折舊率=(折舊年限-已使用年限)÷[折舊年限×(1+折舊年限)÷2]

　　年折舊額=(固定資產(chǎn)原值一預(yù)計凈殘值)×年折舊率

　　無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)一般在規(guī)定期限內(nèi)采用平均年限法分期攤銷，沒有規(guī)定使用期限的，按照預(yù)計使用期限或者不少于10年的期限平均攤銷。開辦費一般在項目投產(chǎn)后按照不少于5年的期限平均攤銷。

　　(三)成本的審查

　　成本的審查主要審查項目可行性研究報告中成本的計算是否合理、合規(guī)。具體來說，在按照《企業(yè)財務(wù)通則》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定核算項目生產(chǎn)經(jīng)營成本的基礎(chǔ)上，要重點審查成本計算中原輔材料、包裝物和燃料動力的單耗、單價取值是否有理、有據(jù)。 ’

　　一般來說，企業(yè)外購的投人物所負(fù)擔(dān)的運雜費、裝卸保險費、途中合理損耗、入庫前加工整理及挑選費用、繳納的稅金等應(yīng)計入成本;自制的投入物按照制造過程中發(fā)生的實際支出計算成本�，F(xiàn)行的增值稅實行價外稅，評估中計算產(chǎn)品成本時，外購?fù)度胛锢U納的進項稅要單列。相關(guān)公式如下：

　　1.總成本

　　總成本=制造成本+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用

　　制造成本=直接材料+直接工資+其他直接費用+制造費(包括折舊費、修理費、其他費用)

　　管理費用=公司經(jīng)費+咨詢審計費+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費+無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷+業(yè)務(wù)招待費+壞賬損失+其他財務(wù)費用=經(jīng)營期匯兌凈損失+利息凈支出+金融機構(gòu)手續(xù)費+其他銷售費用=運輸、裝卸包裝費+廣告費、銷售服務(wù)費+差旅費、辦公費+其他

　　2.經(jīng)營成本

　　經(jīng)營成本=總成本一折舊費一維簡費一無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費一利息支出

　　(四)銷售收入審查

　　產(chǎn)品銷售收入指企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等取得的收入。銷售收入的審查側(cè)重于審查可行性研究報告中產(chǎn)量和單價取值的合理性。項目達產(chǎn)年份里，一般以項目設(shè)計生產(chǎn)能力的產(chǎn)量作為計算項目銷售收入的產(chǎn)量(產(chǎn)品有自用的要扣除)。投產(chǎn)初期，項目的實陡立產(chǎn)量往往低于計生產(chǎn)能力，要根據(jù)項目的實際情況估算投產(chǎn)初期各年的達產(chǎn)率，而不能項目一投產(chǎn)就以l00%的達產(chǎn)率來估算項目的銷售收入。評估中產(chǎn)品價格可以在市場調(diào)查預(yù)測的基礎(chǔ)上，參照國內(nèi)外同樣或類似的產(chǎn)品價格來確定，在參照現(xiàn)有的產(chǎn)品市場價格時一定要注意其可比性。

　　(五)稅金的審查

　　稅金審查的內(nèi)容主要包括項目所涉及稅種是否均已計算，計算公式是否正確和所采用的稅率是否符合現(xiàn)行規(guī)定三方面。我國現(xiàn)行工商稅收與項目評估有關(guān)的按照其歸屬性可分為以下幾類：①計人項目總投資的有投資方向調(diào)節(jié)稅、設(shè)備進口環(huán)節(jié)所交的增值稅和關(guān)稅。②計人項目成本的的有土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船牌照使用稅。③從銷售收入中扣除的有增值稅、消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅、土地增值稅、教育費附加。④從利潤中扣除的有企業(yè)所得稅。

　　(六)利潤的審查

　　利潤審查的內(nèi)容主要包括利潤的計算公式是否正確，現(xiàn)行的增值稅制實行價外稅，計算利潤時的銷售收入、銷售稅金和銷售成本在增值稅方面的計算日徑是否一致，以及稅后利潤的分配順序是否正確三個方面。

　　根據(jù)現(xiàn)行的增值稅制度和價稅分離的企業(yè)會計核算制度，產(chǎn)品銷售收入和產(chǎn)品成本中都不再包含增值稅，利潤核算過程中的產(chǎn)品銷售稅金及附加也不再包含增值稅，相關(guān)增值稅計入相應(yīng)的進項稅額和銷項稅額。

　　企業(yè)繳完所得稅后利潤的分配順序為：彌補被沒收財務(wù)的損失，支付各項稅收的滯納金和罰款;彌補以前年份的虧損;提取法定盈余公積金;向投資者分配利潤。

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