3無差異曲線

　　一個特定的投資者，任意給定一個證券組合，根據(jù)他對風險的態(tài)度可以得到一系列滿意程度相同的(即無差異)證券組合，這些組合恰好形成一條曲線，叫無差異曲線。

　　無差異曲線的特點：

　　1無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

　　2每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不交叉的曲線簇

　　3同一條無差異曲線的組合給投資者帶來的滿意度是一樣的

　　4不同一條無差異曲線的組合給投資者帶來的滿意度是不同的

　　5無差異曲線越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意度程度就越高

　　6無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。

　　最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。

　　4投資組合管理：

　　資產(chǎn)分析、資產(chǎn)組合分析、資產(chǎn)組合選擇、資產(chǎn)組合評價、調(diào)整資產(chǎn)組合

　　【例題】關于資產(chǎn)組合的收益率與風險，以下說法正確的是(　)。

　　A.組合的收益率是一個隨機變量

　　B.組合的風險可能低于各個資產(chǎn)風險的和

　　C.組合的期望收益率大于任意一個資產(chǎn)的期望收益率

　　D.組合的風險隨著資產(chǎn)的種類的增多而逐漸升高

　　E.當組合資產(chǎn)越來越多時，資產(chǎn)收益的協(xié)方差越來越接近組合風險

　　習題：

　　1、將富余的消費資金轉(zhuǎn)換成銀行儲蓄，是哪個階段：

　　A少年成長期

　　B青年成長期

　　C中年穩(wěn)健期

　　D退休養(yǎng)老期

　　2、不屬于客戶風險特征的是：

　　A風險偏好

　　B風險認知度

　　C實際風險承受能力

　　D客戶的理財目標

　　3、分析理財客戶的風險特征應該從()幾方面入手：

　　A客戶的年齡

　　B客戶的受教育程度

　　C客戶的風險偏好

　　D客戶的風險認知度

　　E客戶的實際風險承受能力

　　4、半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()

　　A1.765%

　　B1.80%

　　C3.55%

　　D3.4%

　　5、假設未來經(jīng)濟有四種可能狀態(tài)：繁榮、正常、衰退、蕭條，平均的發(fā)生概率是0.3、0.35、0.1和0.25，某理財產(chǎn)品對應的收益率分別是50%、30%、10%、-20%，則該產(chǎn)品的期望收益率是()

　　A20.4%

　　B20.9%

　　C21.5%

　　D22.3%

　　6、用貼現(xiàn)方式發(fā)行的一年期債券，面值1000元，發(fā)行價格900元，其一年利率()

　　A10%

　　B11%

　　C1.111%

　　D9.99%

　　7、某人連續(xù)5年在年末投資1000元，年利率12%，復利計息，則第五年末可以得到的本利和(即終值)是()

　　A6352.8

　　B3604.8

　　C6762.3

　　D6750.8

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