1.3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略：分散對(duì)沖轉(zhuǎn)移規(guī)避補(bǔ)償

　　1.3.1風(fēng)險(xiǎn)分散：組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型(CAPM)中的β值。

　　1.3.2風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買(mǎi)與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷(xiāo)標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種策略性選擇。管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖，自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)(又稱(chēng)殘余風(fēng)險(xiǎn))，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

　　1.3.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移;非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，擔(dān)保、備用信用證。衍生品是特殊形式的保單

　　1.3.4風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)于消極。

　　1.3.5風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價(jià)格。

　　1.4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本

　　1.4.1資本的定義、作用和分類(lèi)

　　商業(yè)銀行資本是銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金，可以用來(lái)吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，緩沖意外損失，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，為銀行的注冊(cè)、組織營(yíng)業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營(yíng)提供啟動(dòng)資金等。清算條件下和持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下吸收損失。商業(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色的，融資杠桿率很高。

　　資本的作用：(1)為商業(yè)銀行提供融資(2)吸收和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來(lái)源，保護(hù)債權(quán)人免遭戶風(fēng)險(xiǎn)損失的緩沖器(3)限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)(4)維持市場(chǎng)信心(5)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。

　　賬面資本：持股人的永久性資本投入，即所有者權(quán)益，包括普通股股本、實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、投資重估儲(chǔ)備、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。經(jīng)濟(jì)資本;監(jiān)管資本。

　　1.4.2監(jiān)管資本與資本充足率要求

　　監(jiān)管資本指監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本。由于監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。

　　監(jiān)管資本分為一級(jí)資本(核心一級(jí)和其他一級(jí))和二級(jí)資本。

　　核心一級(jí)資本：銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下無(wú)條件用來(lái)吸收損失的資本工具，具有永久性、清償順序排在所有其他融資工具之后的特征。實(shí)收資本或普通股、資本公積可計(jì)入部分、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。

　　其他一級(jí)資本是非累積性的、永久性的、不帶有利率跳升及其他贖回條款，本金和收益都應(yīng)在銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下參與吸收損失的資本工具。其他以及資本工具及其議價(jià)(如優(yōu)先股及其議價(jià))、少數(shù)股東基本可計(jì)入部分。

　　二級(jí)資本是指在坡長(zhǎng)清算條件下可以用來(lái)吸收損失的資本工具，二級(jí)資本的受償順序列在普通股之前、在一般債權(quán)人之后，不帶贖回機(jī)制，不允許設(shè)定利率跳升條款，收益不具有信用敏感性特征，必須含有減計(jì)或轉(zhuǎn)股條款。二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備可計(jì)入部分、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。

　　巴塞爾2和3比較：1、重新界定監(jiān)管資本的構(gòu)成，恢復(fù)普通股在監(jiān)管資本中的核心地位，嚴(yán)格各類(lèi)資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)確定資本扣除項(xiàng)目，強(qiáng)化監(jiān)管資本工具的損失吸收能力2、改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量方法，大幅度增加高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本要求3、建立逆周期資本監(jiān)管機(jī)制，提升銀行體系應(yīng)對(duì)信貸周期轉(zhuǎn)換的能力，弱化銀行體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的正反饋循環(huán)4、顯著提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通常情況下普通商業(yè)銀行的普通股充足率應(yīng)達(dá)到7%，總資本充足率不得低于10.5%，同時(shí)進(jìn)一步要求全球系統(tǒng)重要性銀行須計(jì)提1%-3.5%的附加資本要求。

　　我國(guó)銀監(jiān)會(huì)2012監(jiān)管資本要求：1、最低資本要求，核心一級(jí)資本充足率5%、一級(jí)資本充足率6%、資本充足率8%;2、儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲(chǔ)備資本要求和0-2.5%的逆周期資本要求;3、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求1%;4、以及針對(duì)特殊資產(chǎn)組合的特別資本要求和針對(duì)單家銀行的特定資本要求，即第二支柱資本要求。我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。確保資本充分覆蓋國(guó)內(nèi)銀行面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

　　經(jīng)濟(jì)資本又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)資本，是指在一定的置信度和期限下，為了覆蓋和抵御銀行超出預(yù)期的經(jīng)濟(jì)損失所需要持有的資本數(shù)額。作用： 1)有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平;2)有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。

　　股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。用來(lái)度量商業(yè)銀行這樣被普遍認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)特殊商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有明顯的局限性。在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式：

　　RAROC=(收益-預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失)

　　經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有成本的。整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。

　　作用：1、在單筆業(yè)務(wù)層面上，可用于衡量一筆業(yè)務(wù)得風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開(kāi)展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)2、在資產(chǎn)組合層面上，在考慮單筆業(yè)務(wù)得風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，及時(shí)對(duì)指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源3、在商業(yè)銀行總體層面上，可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等。

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