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　　第一章　風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

　　風(fēng)險(xiǎn)管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　1.1 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1.1.1風(fēng)險(xiǎn)與收益與損失

　　1.風(fēng)險(xiǎn)的三種定義

　　(1)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性：抽象、概括;

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式;

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果(如投資的收益率)對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性，符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：匹配性

　　3.風(fēng)險(xiǎn)和損失的區(qū)別：事前和事后風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)損失：事后概念

　　4.損失類型

　　預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)非預(yù)期損失——資本金災(zāi)難性損失——保險(xiǎn)手段

　　1.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

　　商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗。

　　商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：三性要求，即安全性、流動(dòng)性、效益性風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

　　1.承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。解決信息不對(duì)稱問題，專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能;風(fēng)險(xiǎn)的分散(行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散)、對(duì)沖(如利率和貨幣互換)和轉(zhuǎn)移(如資產(chǎn)證券化)。

　　2.從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，從傳統(tǒng)上片面追求擴(kuò)大規(guī)模、增加利潤(rùn)的粗放經(jīng)營(yíng)模式，向風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的精細(xì)化管理模式;從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主;從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。

　　3.為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。

　　4.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價(jià)值。具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理等功能。實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。

　　5.風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求。決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來(lái)源。

　　1.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展四個(gè)階段：

　　1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段：20世紀(jì)60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高安全度，保守。

　　2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理：20世紀(jì)60年代，為擴(kuò)大資金來(lái)源，避開金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債;加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了杠桿率，加大了經(jīng)營(yíng)壓力和不確定性。華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命。馬科維茨不確定條件下的投資組合理論是重要基石。夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，解釋了一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定量關(guān)系是重要理論基礎(chǔ)。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式：20世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制，缺口分析、久期分析成為重要手段。華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型(布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型、B—S期權(quán)定價(jià)模型)，通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價(jià)。

　　4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式：20世紀(jì)80年代，非利息收入比重增加，重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)。1988《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。(1)全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系(2)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍(3)全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程(4)全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法(5)全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要的方式。

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