第六章流動性風(fēng)險管理

　　流動性是指商業(yè)銀行在一定時間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力，其基本要素包括：時間、成本和資金數(shù)量。流動性風(fēng)險是指銀行因無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，而造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動性風(fēng)險管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要組成部分。

　　保持良好的流動性狀況對商業(yè)銀行運(yùn)營將產(chǎn)生積極的作用：

　�、僭鲞M(jìn)市場信心，向市場表明商業(yè)銀行是安全的并有能力償還借款;

　�、诖_保銀行有能力實(shí)現(xiàn)貸款承諾，穩(wěn)固客戶關(guān)系;

　�、郾苊馍虡I(yè)銀行的資產(chǎn)廉價出售;

　�、芙档蜕虡I(yè)銀行借入資金所需支付的風(fēng)險溢價。

　　6.1流動性風(fēng)險識別

　　商業(yè)銀行的流動性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性兩個方面。

　�、儋Y產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動性越強(qiáng)。

　　背景知識：流動性資產(chǎn)

　　流動性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準(zhǔn)備金，可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。巴塞爾委員會將銀行資產(chǎn)按流動性高低分為四類：

　　最具有流動性的資產(chǎn);

　　其他可在市場上交易的證券;

　　商業(yè)銀行可出售的貸款組合;

　　流動性最差的資產(chǎn)。

　�、谪�(fù)債流動性是指商業(yè)銀行能夠以較低的成本隨時獲得需要的資金�；I資能力越強(qiáng)，籌資成本越低，則流動性越強(qiáng)。由于零售客戶和公司/機(jī)構(gòu)客戶對商業(yè)銀行風(fēng)險的敏感度有差別，因此負(fù)債流動性應(yīng)當(dāng)從零售和公司/機(jī)構(gòu)兩個角度進(jìn)行分析。

　　背景知識：流動性負(fù)債

　　流動性負(fù)債主要包括：活期存款、短期內(nèi)到期的拆放/存放同業(yè)款項、中央銀行借款、定期存款、發(fā)行的票據(jù)和債券、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款、其他短期內(nèi)應(yīng)支付的負(fù)債。

　　6.1.1資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)

　　商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指，在未來特定時段內(nèi)，到期資產(chǎn)數(shù)量(現(xiàn)金流入)與到期負(fù)債數(shù)量(現(xiàn)金流出)的構(gòu)成狀況。最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配情況時，商業(yè)銀行將大量短期借款(負(fù)債)用于長期貸款(資產(chǎn))，即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動性風(fēng)險。

　　通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點(diǎn)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強(qiáng)的流動性風(fēng)險。