隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模增速逐年加快，如何從大資管市場的全局視角認(rèn)識商業(yè)銀行管理業(yè)務(wù)，給予商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合理的定位，已然成為一個(gè)值得業(yè)界共同探討的問題。

　　據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年6月末整個(gè)大資管總體規(guī)模是74.1萬億元，較年初增長了28%;增長較大的是私募資產(chǎn)規(guī)模，較2014年增長了82%;基金子公司的增長也比較多，但這塊可能有相當(dāng)部分和銀行理財(cái)?shù)牟糠种貜?fù)�；�金子公司的發(fā)展得益于證監(jiān)會的創(chuàng)新舉措，也包含抓住泛資管發(fā)展的機(jī)遇。在這個(gè)過程當(dāng)中，銀行的理財(cái)規(guī)模增長了3.35萬億元，繼續(xù)保持了20%的快速增長。

　　2013年末銀行資管權(quán)益類資產(chǎn)占比大概是9%，非標(biāo)占比是24%，到了2015年6月這個(gè)資產(chǎn)端發(fā)生了較大的變化，權(quán)益類的資產(chǎn)占比達(dá)到了18%，非標(biāo)的占比達(dá)到了18%。未來銀行理財(cái)需進(jìn)行多維度創(chuàng)新。在西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所主辦的普益財(cái)富管理論壇上，部分業(yè)界人士對未來銀行理財(cái)指出了發(fā)展路徑。

　　興業(yè)銀行(601166,股吧)資產(chǎn)管理部總經(jīng)理顧衛(wèi)平稱，在大資管時(shí)代的今天，跨界競爭成為常態(tài)，資產(chǎn)管理作為全新的金融業(yè)態(tài)走到了金融體系的舞臺中央。當(dāng)商業(yè)銀行把大資管作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的選擇路徑之一時(shí)，更要冷靜思考銀行理財(cái)怎么能真正“多維度”去轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。不僅僅是產(chǎn)品上給它冠以所謂凈值開放型的產(chǎn)品形式，還包括制度如何安排、大資管平臺的搭建、IT系統(tǒng)的搭建、投資平臺的搭建、風(fēng)控系統(tǒng)的搭建等。如果不改變，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理很難走得更遠(yuǎn)。

　　在大資管背景下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理投資策略必須滿足多元化的客戶需求。資產(chǎn)管理還需要跨界資產(chǎn)配置能力，主要是債權(quán)投資，還有資產(chǎn)證券化(ABS)、各種各樣的債券。另外，資產(chǎn)管理是全球化的。

　　招商銀行(600036,股吧)資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理魏青稱，銀行資管與資本市場發(fā)展合理對接。首先是傳統(tǒng)資源來源下降，銀行傳統(tǒng)資源都是一些信用風(fēng)險(xiǎn)類的，包括債券，以及信貸類資產(chǎn)、融資資產(chǎn)。這塊資產(chǎn)隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是下降的。其次是居民大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移。國內(nèi)銀行在金融資產(chǎn)的配置目前還很小，以前都在房地產(chǎn)上，都在其他的銀行固定收益類上。在整個(gè)市場發(fā)展過程中，居民的大類資產(chǎn)配置概念在逐步建立，以后實(shí)際上有相當(dāng)部分的居民財(cái)產(chǎn)會向權(quán)益類資產(chǎn)傾斜，這會使權(quán)益類資產(chǎn)投資體量上升，這跟國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相關(guān)。

　　客戶面對的是多樣化的投資領(lǐng)域，過去幾年利率市場化沒有放開時(shí)，主要是針對銀行儲蓄存款的產(chǎn)品，但未來利率市場化放開以后，要做更多能帶來回報(bào)的產(chǎn)品。銀行要關(guān)注怎么從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面確保能符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)投資和回報(bào)預(yù)期，在這里面也有把固定產(chǎn)品組合在一起的，現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)都有這樣設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。

　　另外，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響也較大。華夏銀行(600015,股吧)資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理苑志宏稱，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的，發(fā)展形態(tài)是很難預(yù)測的。憑借在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和理念的先天優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖袌龈偁幜Ρ貙⒏�加�?qiáng)大。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)如何應(yīng)對，將會是一個(gè)艱難而又永恒的課題。在此情況下，銀行需確立“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，打造真正的“流程銀行”。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊不僅僅在技術(shù)層面，更在理念層面�；仡櫳虡I(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)很大程度上是為了應(yīng)對在利率市場化和投資渠道多元化的大趨勢下，存款流失而采取的被動之舉，而非順應(yīng)金融市場發(fā)展趨勢和推動業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主動選擇。商業(yè)銀行關(guān)注更多的是理財(cái)業(yè)務(wù)所帶來的存款、中間業(yè)務(wù)收入等自身利益和短期目標(biāo)，對理財(cái)產(chǎn)品是否真正滿足客戶需求并不關(guān)心。銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍存在同質(zhì)化嚴(yán)重、期限費(fèi)率設(shè)計(jì)不合理、認(rèn)購程序繁瑣等問題。

　　用互聯(lián)網(wǎng)語言講，就是理財(cái)客戶的痛點(diǎn)太多、客戶體驗(yàn)較差。這種“以銀行為中心”的經(jīng)營理念與互聯(lián)網(wǎng)金融所追求的“以客戶為中心”、圍繞提升客戶體驗(yàn)開展業(yè)務(wù)的經(jīng)營理念相去甚遠(yuǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，商業(yè)銀行如果仍抱守為我獨(dú)尊的心態(tài)，漠視客戶需求、脫離市場變化，必將失去投資者的信任和市場地位。

　　銀行還要發(fā)揮資產(chǎn)端的資源稟賦和能力優(yōu)勢，堅(jiān)持專業(yè)化發(fā)展道路。隨著國民財(cái)富的不斷提高，投資者的理財(cái)方式將從購買單一理財(cái)產(chǎn)品模式向資產(chǎn)組合配置模式演進(jìn)，而固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是資產(chǎn)組合配置的基礎(chǔ)，未來市場需求巨大。商業(yè)銀行打造固定收益類理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域的核心競爭力，將有助于在理財(cái)市場中確立真正的競爭優(yōu)勢地位。

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