銀行家2015年第9期

　　《銀行家》研究中心

　　2015年對于商業(yè)銀行乃至整個金融業(yè)來講都是多事之秋的一年，同樣也是改革動力與創(chuàng)新機遇并存的一年。利率市場化的浪潮愈演愈烈，從起初逐步放開存貸款浮動區(qū)間到存款保險的推出，后來又鄭重宣布取消商業(yè)銀行存貸比，無不反映了“把決定權(quán)交給市場”的強勁呼聲;另一方面，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整下的去庫存、去產(chǎn)能、去杠桿，特別是隨著股市“融配資”的高漲熱情和隨后股市的大幅下泄，使我國商業(yè)銀行風險逐步暴露開來。與信托、證券、基金等機構(gòu)協(xié)同而生的銀行隱性風險逐步顯性化已經(jīng)成為一個不得不面對的事實，這也就需要監(jiān)管機構(gòu)更加審慎的監(jiān)管力度;特別是已經(jīng)存在的混業(yè)經(jīng)營市場對分業(yè)監(jiān)管的改革呼聲高昂。對于商業(yè)銀行來說，要在利率市場化、壞賬風險增加、直接融資市場比例上升以及互聯(lián)網(wǎng)金融多重沖擊下站穩(wěn)腳跟，需要積極調(diào)整自身定位以不致失去市場。

　　利率市場化壓迫下商業(yè)銀行開拓高風險市場

　　為了改變長期以來商業(yè)銀行靠“存貸差”為主要收入來源的弊端，改變原有商業(yè)銀行壟斷定價體系下金融機構(gòu)偏愛大企業(yè)而小微企業(yè)融資難的局面，監(jiān)管部門推進利率市場化改革。從2004年10月央行取消貸款上浮封頂，到2014年11月央行調(diào)大存款利率浮動區(qū)間，存貸款利率市場化已經(jīng)跨過了十個年頭。

　　市場化以后的利率由商業(yè)銀行自行決定，各家銀行為了留住利潤，擴大市場份額采取了各種方法。部分銀行采取以高于金融機構(gòu)平均存款利率和低于平均貸款利率的方式來吸引客戶;很多銀行開始親睞中小微企業(yè)貸款，做精做細市場;更多的銀行開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)高風險的資本市場和非標，多樣化的理財產(chǎn)品層出不窮。

　　“非標”是銀行通過信托公司、基金子公司、證券子公司等渠道，將資金投向城投平臺等軟約束部門，以及房地產(chǎn)企業(yè)、鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)的金融創(chuàng)新形式，在2012年經(jīng)濟下滑、銀行惜貸時，發(fā)揮了增加投資的作用。然而，隨著中國樓市放緩以及中央政府致力于控制地方政府債務(wù)迅速上升，這種形式的影子銀行業(yè)務(wù)逐漸受限。

　　2014年下半年股市開始回暖，“非標”資金被吸引至這一市場，偏股型資管產(chǎn)品、傘形信托和場外配資悄然興起。銀行、證券公司、P2P平臺通過信托、配資公司、證券公司等渠道，將資金投向股民。其中傘形信托是這樣一種結(jié)構(gòu)：信托公司將股權(quán)投資變成了能產(chǎn)生固定回報的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，銀行買入承諾提供固定回報的優(yōu)先級受益權(quán)，再把優(yōu)先級受益權(quán)分割后以理財產(chǎn)品的形式分銷給客戶。對沖基金、券商及其他機構(gòu)則認購劣后級受益權(quán)，購劣后級將首先吸收股票投資的損失，但同時也享有滿足優(yōu)先級投資者固定回報后的所有盈利。這一完美的設(shè)計方案建立在股市永遠上漲的設(shè)想之上，誰也沒有想到危機很快就會到來。

　　2015年6月下旬至7月初，A股市場出現(xiàn)了一輪暴跌走勢。6月26日當天，上證指數(shù)大跌335點，跌幅高達7.40%，其中創(chuàng)業(yè)板更是大跌8.91%，當日滬深兩市跌停個股超過2000只。市場的強烈拋售讓很多股票到了平倉線，平倉導(dǎo)致更大的拋售，從而形成了雪崩效應(yīng)。連日的跌停，機構(gòu)拋不掉現(xiàn)貨，只能通過股指期貨對沖風險，股指期貨又連累現(xiàn)貨下跌，進入惡性循環(huán)。銀行深涉其中，壞賬風險加大。

　　曾經(jīng)激進跑馬的銀行不良貸款爆發(fā)式增長

　　2008年金融危機后銀行開始大量投放貸款以緩沖危機影響， 2009年全年新增人民幣貸款累計值為9.590萬元，隨后五年貸款也保持高位投放。其中全國性中小型銀行占了貸款投放的三分之一，區(qū)域性中小型銀行占到十分之一。在此期間很多銀行跑馬圈地，大力的擴大市場份額，以此作為發(fā)展的重要機遇。一些中型銀行業(yè)務(wù)發(fā)展極為迅速，其資產(chǎn)規(guī)模也在快速擴張。然而，短期內(nèi)資產(chǎn)的快速膨脹，如果沒有相應(yīng)帶動管理、人才、風控等方面的同步提升，將為日后留下隱患。

　　商業(yè)銀行所進行的信貸擴張可以從多個方面影響市場流動性。首先，信貸擴張可以直接增加市場上的資金供給，會提高交易者的資金可得性，從而增加企業(yè)、個人對資產(chǎn)的需求，因而會提高市場流動性。其次，信貸擴張伴隨著宏觀經(jīng)濟和公司利潤的同步性增長，也會增強投資者對未來的信心。這時候房地產(chǎn)市場火爆、地方政府融資高漲、企業(yè)大規(guī)模融資擴張。反過來，市場流動性的增加也會對銀行體系的流動性產(chǎn)生正向影響。在市場流動性較高的時期，往往伴隨著資產(chǎn)價格的大幅度上漲，通過發(fā)售理財產(chǎn)品，銀行獲得了新的流動性，從而可以發(fā)放更多的貸款，并從中產(chǎn)生了豐厚的利潤。銀行通過“非標”把貸款從表內(nèi)移到表外，從而避開了監(jiān)管限制，不論是銀行還是貸款人，還是機構(gòu)投資者似乎都大獲全勝。

　　然而，隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整去除過剩產(chǎn)能，虛擬經(jīng)濟去除多余泡沫，長期積累的風險壓力向銀行業(yè)傳導(dǎo)，不良率開始攀升。

　　經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整引發(fā)銀行壞賬。近兩年，工業(yè)產(chǎn)品價格整體低位運行、PPI負增長和工業(yè)領(lǐng)域通縮態(tài)勢難以在短期內(nèi)逆轉(zhuǎn)，因此企業(yè)層面經(jīng)營狀況和盈利能力改善的余地不大，企業(yè)信用風險暴露。隨著產(chǎn)能過剩行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不斷變化，處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)也受到波及，尤其是受到大宗商品價格下跌的影響，本來就受制于產(chǎn)能過剩而業(yè)績下滑的資源型和貿(mào)易流通型企業(yè)風險繼續(xù)顯現(xiàn)。2014年下半年已經(jīng)出現(xiàn)小微企業(yè)貸款風險由長三角、珠三角向環(huán)渤海和一些內(nèi)陸省份擴散的趨勢，未來小微企業(yè)貸款風險所涉及的范圍可能進一步擴大。而在風險隔斷機制缺失的情況下，關(guān)聯(lián)企業(yè)的聯(lián)�；ケＰ袨闃O易造成連鎖反應(yīng)，對單個企業(yè)風險形成放大效應(yīng)。

　　虛擬經(jīng)濟調(diào)整引發(fā)銀行壞賬。7月15日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的“2015年1～6月份全國房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況”顯示，一線城市累計簽約21萬套，比2014年同期上漲了42.9%;二線城市也上漲了16.9%;但三四線城市成交量則出現(xiàn)下降。未來地區(qū)分化的趨勢將更加明顯，三四線城市的市場波動可能加劇，部分中小型開發(fā)商因資金回籠放緩而發(fā)生違約的可能性有所增加。新一輪股市過山車使商業(yè)銀行用于股市融資的隱性風險暴露，銀行、信托、證券、配資公司、P2P公司通過混業(yè)經(jīng)營，使融資受限的居民部門曲線獲得銀行等部門資金，導(dǎo)致居民部門在股市過度加杠桿。股市出現(xiàn)挫折，商業(yè)銀行壞賬風險勢必加重。

　　地方政府債務(wù)調(diào)整引發(fā)銀行壞賬。2015年初，存量地方政府性債務(wù)的甄別工作將告一段落，未來以平臺為代表的地方政府及其關(guān)聯(lián)主體的融資將出現(xiàn)信用分化。其中被甄別確認的債務(wù)質(zhì)量預(yù)計將繼續(xù)保持穩(wěn)定，而未被甄別確認的債務(wù)風險則主要取決于融資主體本身的信用狀況，從目前情況看，這部分債務(wù)質(zhì)量有出現(xiàn)波動的可能。?

　　自2014年第一季度至2015年第二季度，我國商業(yè)銀行正常類貸款增長約15%，關(guān)注類貸款增長約70%，不良貸款增長約69%。不良貸款余額和關(guān)注類貸款增長速度明顯高于正常類貸款。銀行風險加大。

　　從銀行性質(zhì)來看，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款比率最高，一路突破了2%;其他三類銀行不良貸款比例上升基本相同，截至2015年6月始終保持在1.5%以下。從不良貸款投放行業(yè)來看，2014年除了電力燃氣水的生產(chǎn)供應(yīng)，交通郵政倉儲，科學研究，水利環(huán)境公共設(shè)施管理及教育這幾個行業(yè)不良貸款率較2013年略有下降之外，其他行業(yè)不良率較上一年都有反彈。從規(guī)模上看，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)不良貸款金額最高，截至2014年末分別達到了3035億元和2695億元;其次是個人不良貸款，至2014年底為882億元。

　　銀行業(yè)的穩(wěn)定處于金融安全核心地位�？v觀世界各國的金融危機，我們可以得到實證：美國30年代大危機雖然直接歸因于1929年的美國股市崩潰，但是繼之而來的1933年至1934年間的大量銀行倒閉，才是形成美國持續(xù)經(jīng)濟大蕭條的主要原因。日本20世紀80年代開始的長達十余年的衰退起因于房地產(chǎn)泡沫的破滅，但日本經(jīng)濟長期不能恢復(fù)的真正障礙卻在很大程度上是日本銀行業(yè)的失敗。泰國和印尼在本國貨幣穩(wěn)定之后經(jīng)濟遭受的破壞，主要是由于大規(guī)模的銀行倒閉和公司破產(chǎn)造成的，它阻礙了經(jīng)濟的迅速復(fù)蘇。

　　金融危機傳染的機理主要有兩個：一是恐慌情緒傳導(dǎo)，一旦某一金融市場板塊發(fā)生危機，會導(dǎo)致其他板塊的投資者恐慌，對其他板塊資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響。二是流動性傳導(dǎo)，由于混業(yè)經(jīng)營，某一板塊發(fā)生危機后，金融機構(gòu)為獲取流動性，只能賣出其他板塊資產(chǎn)，這就對其他板塊產(chǎn)生影響。例如，2013年6月“錢荒”時期，包括債券、股票、大宗商品、離岸匯率在內(nèi)的金融資產(chǎn)價格均出現(xiàn)大跌。再如，2015年7月8日A股大跌的高峰時，債券、大宗商品、離岸匯率等金融資產(chǎn)價格均出現(xiàn)大跌。價格就像是墜入了一個漩渦，一個黑洞，快速的下滑，不知何處是底。市場上各類機構(gòu)的境況普遍很糟，機構(gòu)之間互相不能信任，沒有辦法交換流動性，從而市場上出現(xiàn)了流動性緊縮，很多機構(gòu)籌不到錢，資不抵債，面臨破產(chǎn)，銀行危機和市場危機就這樣產(chǎn)生了。

　　市場風險倒逼金融一體化監(jiān)管改革

　　我們看到，銀行的利益相關(guān)者已經(jīng)不再簡單，銀行的所作所為也與信托、證券、基金、保險等混為一體，資金可以通過金融創(chuàng)新在金融市場內(nèi)自由流動，不同行業(yè)之間的監(jiān)管籬笆已經(jīng)形同虛設(shè)。銀行的風險也可以傳導(dǎo)到信托、證券、基金、保險等機構(gòu)，從而引發(fā)更大規(guī)模的金融危機。盡管2014年銀行監(jiān)管部門圍繞推動銀行業(yè)深化改革和深化監(jiān)管改革也做出了很多努力，但監(jiān)管的分割使效用大大降低。金融監(jiān)管的目標應(yīng)當是在危機之前將系統(tǒng)風險降至盡可能低，使得危機爆發(fā)后的危害降至盡可能小，現(xiàn)有監(jiān)管體制已經(jīng)無法實現(xiàn)這一目標。

　　從海外經(jīng)驗看監(jiān)管潮流

　　從國際上看，20世紀70年代以來，隨著金融業(yè)內(nèi)各部門間的界線日益模糊、大型金融集團的不斷涌現(xiàn)和金融全球化的迅猛發(fā)展，給各國金融監(jiān)管當局帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。為了提高金融監(jiān)管的能力與效果，各國紛紛更新金融監(jiān)管理念，采用先進的監(jiān)管技術(shù)，并積極變革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制。

　　美國1933年頒布的《格拉斯——斯蒂格爾法》規(guī)定銀行與證券公司嚴格區(qū)分。然而隨著金融自由化趨勢發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營的限制使美國金融業(yè)在國際市場的競爭力日益下降。20世紀80年代美國開始金融自由化改革，分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)逐漸消失。1999年11月12日，克林頓總統(tǒng)簽署了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，美國正式宜告實行金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營制度。《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的頒布標志著當今金融法律已經(jīng)從規(guī)范金融活動過渡到管理和防范金融風險，并向推動金融市場主體的聯(lián)合、競爭和效率方向發(fā)展。同時，該法以金融持股公司的形式確立了未來美國金融混業(yè)經(jīng)營的制度框架，同時賦予美聯(lián)儲對金融持股公司的監(jiān)管權(quán)力。這樣，美聯(lián)儲成了能同時監(jiān)管銀行、證券和保險行業(yè)的唯一一家聯(lián)邦機構(gòu)。

　　20世紀70年代以后，英國政府逐漸放松了對銀行業(yè)競爭的限制和對金融業(yè)的管制，一時間英國各金融機構(gòu)的金融工具、金融交易手段不斷創(chuàng)新，金融業(yè)務(wù)、金融品種不斷交叉，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的跡象。然而金融業(yè)實行的是分業(yè)監(jiān)管體制，主要有9家監(jiān)管機構(gòu)，分別是英格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)、證券與投資管理局(SIB)、私人投資監(jiān)管局(PIA)、投資監(jiān)管局(IMRO)、證券與期貨管理局(SFA)、房屋協(xié)會委員會(BSC)，財政部保險業(yè)董事會(IDT)、互助會委員會(FSC)和友好協(xié)會注冊局(RFS)。這些監(jiān)管機構(gòu)分別行使對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券投資業(yè)、房屋協(xié)會等機構(gòu)的監(jiān)管職能。由這9家主要的監(jiān)管機構(gòu)及若干法律構(gòu)成的監(jiān)管體系，使英國成為較典型的多頭金融監(jiān)管的國家之一。這些監(jiān)管機構(gòu)分別發(fā)布各自的指令，有時甚至是相互矛盾的指令，而出現(xiàn)問題后則相互推諉。分業(yè)監(jiān)管的格局不僅使監(jiān)管成本增加，監(jiān)管效率降低，而且被監(jiān)管人樂于“監(jiān)管套利”。為了改變這種情況，英國政府于1997年10月28日成立了金融監(jiān)管服務(wù)局(Financial Service Authority，F(xiàn)SA)，對銀行、住房信貸機構(gòu)、投資公司、保險公司以及金融市場清算和結(jié)算體系統(tǒng)一監(jiān)管。1998年7月《金融服務(wù)和市場法案》頒布，該法明確了新成立的金融監(jiān)管機構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標準，規(guī)范了金融市場的運作。FSA繼承了原有9個金融監(jiān)管機構(gòu)分享的監(jiān)管權(quán)力，擁有對金融機構(gòu)、金融市場及服務(wù)于該市場的專業(yè)機構(gòu)和個人、清算和支付系統(tǒng)、有問題的金融案例進行謹慎監(jiān)管的全部權(quán)力。FSA還負責過去某些不受監(jiān)管的領(lǐng)域，如金融機構(gòu)與客戶合同中的不公平條款，金融市場行業(yè)準則，為金融業(yè)提供服務(wù)的律師與會計師事務(wù)所等的規(guī)范與監(jiān)管。

　　在改革以前，中國臺灣的金融機構(gòu)數(shù)量多、規(guī)模小，機構(gòu)之間展開激烈競爭。而在經(jīng)濟全球化下大型機構(gòu)才具備國際競爭的能力，臺灣金融機構(gòu)多而不強，使得他們在國際競爭中處于劣勢地位。于是政府部門為了促進金融機構(gòu)大型化，便采取多種手段促進金融機構(gòu)合并重組，同時提升現(xiàn)有金融機構(gòu)的金融服務(wù)手段和能力。2001年11月1日起《金融控股公司法》正式實施，該法使臺灣金融機構(gòu)可以依其經(jīng)營目標直接投資或收購子公司跨業(yè)經(jīng)營以擴大金融版圖，同時該法提供營業(yè)讓與、股份轉(zhuǎn)換的機制，并針對相關(guān)登記規(guī)費、租稅給予適度優(yōu)惠，有利于銀行、保險公司及證券商轉(zhuǎn)換為金融控股公司。2004年7月金融監(jiān)督管理委員會(金管會)成立，是臺灣監(jiān)督與管理金融事務(wù)與規(guī)劃金融政策的部會，目標包含維持金融穩(wěn)定、落實金融改革、協(xié)助產(chǎn)業(yè)發(fā)展、加強消費者與投資人保護與金融教育。臺灣正式開始統(tǒng)一監(jiān)管。

　　銀行資金與股市之間需要建立防火墻

　　我國這次股災(zāi)的罪魁禍首就是股市的杠桿融資比例過高，而且沒有透明度，監(jiān)管制度上的最大漏洞就是沒有建立銀行與股市之間的防火墻。雖然《證券法》明確規(guī)定“銀行資金不得違規(guī)進入股市”，但對“什么是違規(guī)進入股市”沒有明確的規(guī)定。銀行資金大規(guī)模違規(guī)入市，增加了銀行的流動性風險的同時，打亂了股市的均衡機制和價格發(fā)現(xiàn)機制，誤導(dǎo)資金流向虛擬繁榮的股市，剝奪了實體經(jīng)濟的發(fā)展資金，從而制約了經(jīng)濟的發(fā)展，并為系統(tǒng)性金融風險留下隱患。但值得注意的是，此次銀行理財資金通過傘形信托或配資公司大量流入股市時，銀監(jiān)會和證監(jiān)會都沒有適當阻止。

　　股市中的銀行杠桿資金還表現(xiàn)在大股東的質(zhì)押融資上。7月8號前后，有1400多只股票停牌，相當部分的股票停牌原因是大股東將股票質(zhì)押給銀行進行貸款融資，當股價跌到需要補充保證金的價位時，采取股票停牌的方式應(yīng)對。該行為暴露了股市與銀行之間的另外一條聯(lián)通管道，涉及資金規(guī)模應(yīng)該比傘形信托和場外配資規(guī)模更大。由此看來，在制度上建立銀行與股市之間的防火墻，需要多個金融監(jiān)管部門聯(lián)合行動。

　　建設(shè)完善一體化的監(jiān)管公共基礎(chǔ)設(shè)施

　　目前我國拿全牌照的金融公司控股集團越來越多，可以參考臺灣金融監(jiān)管的模式，鼓勵成立更多的金融控股公司，旗下有銀行、信托、證券、保險等機構(gòu)，可進行包括金融衍生業(yè)務(wù)、各類投資基金托管、代理證券業(yè)務(wù)、代理保險業(yè)務(wù)，從而形成事實上的混業(yè)經(jīng)營。

　　在混業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，我國也應(yīng)該啟動一體化監(jiān)管議程，從頂層設(shè)計出發(fā)，建設(shè)一套完善一體化的監(jiān)管體制，實現(xiàn)監(jiān)管對統(tǒng)一大市場的全覆蓋，構(gòu)建統(tǒng)一高效的協(xié)調(diào)聯(lián)動機制。在市場需求的倒逼下，監(jiān)管機構(gòu)需要以積極的態(tài)度明確金融混業(yè)的方向與日程，為金融混業(yè)提供制度的保障，以防在目前情況下金融混業(yè)風險的累積和監(jiān)管套利的盛行。

　　商業(yè)銀行要采取積極的態(tài)度應(yīng)對經(jīng)濟新常態(tài)

　　面對越來越嚴酷的市場競爭，以及以前風險的集中爆發(fā)，商業(yè)銀行需要適時調(diào)整經(jīng)營方式。大型商業(yè)銀行和中小型銀行由于資產(chǎn)規(guī)模和市場范圍不同，二者所面對的經(jīng)濟環(huán)境也不太一樣。兩類銀行應(yīng)該相互補充發(fā)展，在各自的領(lǐng)域做深做透，做好風險審慎的同時獲得盈利。

　　跟隨國家戰(zhàn)略國際化經(jīng)營

　　面對國內(nèi)的經(jīng)濟下行壓力，有實力的大型商業(yè)銀行應(yīng)該把眼光投向全球，在中央大力推行的“一帶一路”戰(zhàn)略的宏大發(fā)展背景下，抓住難得的機會，加快推動國際經(jīng)營向縱深發(fā)展，提升境外機構(gòu)本土化經(jīng)營水平和全球服務(wù)能力。

　　“一帶一路”的基礎(chǔ)是基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，考慮到“陸上絲綢之路”有相當一段都是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，這無疑將帶動一大批戰(zhàn)略性大項目，包括跨境高速公路、鐵路、輸電網(wǎng)、通信光纜、油氣管道、工業(yè)園區(qū)等。有資金實力的大型商業(yè)銀行可以支持我國電力、高鐵、基礎(chǔ)設(shè)施等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)“走出去”，同時隨著銀行混業(yè)經(jīng)營的深入發(fā)展，從單純的信貸資金支持向綜合化金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。銀行可以集結(jié)基金、信托、金融租賃、國際投行、保險、期貨、資產(chǎn)管理等各種渠道，為外國企業(yè)和政府設(shè)計基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)園區(qū)建設(shè)的綜合金融解決方案，提升盈利能力。

　　深耕本地，做好社區(qū)銀行

　　對于中小商業(yè)銀行來說，受到自身條件和金融監(jiān)管的限制，短期內(nèi)很難通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來改善收入結(jié)構(gòu)。而做社區(qū)銀行則被證明是中小商業(yè)銀行盈利的好方法。通過對1992年到2006年期間美國金融業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，整體來看，社區(qū)銀行的資產(chǎn)收益率高于大銀行，凈利差比大銀行高，不良資產(chǎn)率明顯小于大銀行。我國城市商業(yè)銀行具有與地方聯(lián)系緊密，熟悉當?shù)亟?jīng)營環(huán)境和人文環(huán)境的優(yōu)勢。中小銀行應(yīng)該深耕本地市場，確立以中小企業(yè)、小微企業(yè)和居民個人為目標客戶群，服務(wù)于地方經(jīng)濟，提供個性化的服務(wù)。中小銀行與大型商業(yè)銀行相比，管理層級較少，信息反饋迅速，交易成本更低，機制比較靈活�？梢赃M行技術(shù)、業(yè)務(wù)、管理、市場開拓等方面的創(chuàng)新，設(shè)計不同的金融服務(wù)種類，如投資咨詢、財務(wù)顧問、信息調(diào)研、結(jié)算便利等以滿足中小企業(yè)和居民個人的需求。

　　2015年5月1日起我國《存款保險條例》正式施行，按其規(guī)定，存款保險制度是實行最高償付人民幣50萬元的限額賠償。存款保險制度解決了風險處置問題，是利率市場化的前提條件，為銀行業(yè)市場化退出機制拉開了序幕。存款保險在為市場整體提供安全機制的同時，也對商業(yè)銀行個體提出了更高要求，特別是城鄉(xiāng)信用社、小型商業(yè)銀行很有可能因此陷入經(jīng)營困境。所以越小的銀行越要找準自己的市場定位，越要慎重經(jīng)營，用服務(wù)打動客戶，提高客戶粘性。

　　審慎經(jīng)營才有穩(wěn)健發(fā)展

　　古往今來，在商業(yè)銀行經(jīng)營中，“穩(wěn)健”一直是銀行業(yè)經(jīng)營者恪守的重要原則。在經(jīng)歷了粗放擴張后滋生不良的教訓后，商業(yè)銀行應(yīng)從此確立審慎經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營理念。商業(yè)銀行需要深入進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，從自身經(jīng)營特點出發(fā)，建立健全風險管理體系，提升風險管理水平。一是要實施主動風險管理，進一步加強對宏觀經(jīng)濟走向的預(yù)判能力，加強對行業(yè)風險的跟蹤研究。二是要進一步加強和完善信貸監(jiān)控體系，嚴格控制信貸資產(chǎn)質(zhì)量，嚴格落實貸后管理的各項條件，切實提高信用風險緩釋能力，加強對存量貸款的質(zhì)量分析和發(fā)展趨勢分析。三是要特別關(guān)注市場風險和流動性風險，關(guān)注短存長貸期限錯配，關(guān)注銀行理財業(yè)務(wù)的期限錯配風險。

　　幫助企業(yè)修復(fù)資產(chǎn)負債表

　　當前，我國經(jīng)濟正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛，局部資產(chǎn)負債表出現(xiàn)了問題，如地方政府、高杠桿國企，有過剩產(chǎn)能的企業(yè)，部分民營企業(yè)，這些部門面臨資產(chǎn)負債表衰退的風險。銀行應(yīng)該出面幫企業(yè)來修復(fù)資產(chǎn)負債表，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型獲得重新發(fā)展。銀行可以利用自身關(guān)系聯(lián)絡(luò)廣泛的優(yōu)勢，幫助企業(yè)進行剝離和改制，包括改制重組、項目導(dǎo)入、引入戰(zhàn)略投資者、實行員工持股、資產(chǎn)證券化、設(shè)立基金等形式，讓企業(yè)放下包袱，重新出發(fā)。此外，銀行可以利用自身技術(shù)聯(lián)絡(luò)廣泛的優(yōu)勢，幫助傳統(tǒng)企業(yè)進行技術(shù)改造，例如生物技術(shù)，健康、清潔技術(shù)，信息技術(shù)等，提升傳統(tǒng)行業(yè)的價值。企業(yè)的資產(chǎn)負債表修復(fù)了，銀行的資產(chǎn)負債表就會修復(fù)，整個國家的資產(chǎn)負債表也會得到修復(fù)。

　　結(jié)束語

　　我國已處在金融混業(yè)的前夜。但與此相配套的金融混業(yè)監(jiān)管法規(guī)及金融監(jiān)管體制還沒有。在這種情況，金融混業(yè)的風險將被隱藏起來，不利于整個金融體系和國民經(jīng)濟的正常運行。建立健全的金融混業(yè)與監(jiān)管體系是市場發(fā)展所需。越晚建立，類似“錢荒”、“債災(zāi)”、“股災(zāi)”等監(jiān)管真空引致的事件將再次發(fā)生。商業(yè)銀行要確立審慎經(jīng)營理念，幫助企業(yè)修復(fù)資產(chǎn)負債表，從而在國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中發(fā)揮正向積極作用。

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