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　　1.多選題

　　下列關(guān)于投資組合理論的說(shuō)法正確的有(　)。

　　A、當(dāng)增加投資組合中資產(chǎn)的種類時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)將不斷降低，而收益仍然是個(gè)別資產(chǎn)的加權(quán)平均值

　　B、證券投資組合能消除全部風(fēng)險(xiǎn)

　　C、在充分組合的情況下，單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于決策是沒有用的，投資人關(guān)注的只是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　D、在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　【正確答案】ACD

　　【答案解析】根據(jù)教材內(nèi)容可知，選項(xiàng)ACD的說(shuō)法正確，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確，因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)投資組合消除。

　　2.單選題

　　企業(yè)打算在未來(lái)三年每年年初存入2000元，年利率2%，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是(　)元。

　　A、6120.8

　　B、6243.2

　　C、6240

　　D、6606.6

　　【正確答案】C

　　【答案解析】由于本題是單利計(jì)息的情況，所以不是年金求終值，第三年年末該筆存款的終值=2000×(1+3×2%)+2000×(1+2×2%)+2000×(1+1×2%)=6240(元)。

　　3.多選題

　　影響利率的因素包括(　)。

　　A、產(chǎn)業(yè)的平均利潤(rùn)水平

　　B、國(guó)際經(jīng)濟(jì)狀況

　　C、貨幣政策因素

　　D、會(huì)計(jì)政策

　　【正確答案】ABC

　　【答案解析】利率作為資本的價(jià)格，最終是由各種因素綜合影響決定的。首先，利率受到產(chǎn)業(yè)平均利潤(rùn)水平、貨幣供給與需求狀況、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r等因素的影響;其次，又受到物價(jià)水平、利率管制、國(guó)際經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策因素的影響。

　　4.單選題

　　下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差，并不是單個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的簡(jiǎn)單加權(quán)平均

　　B、隨著證券組合中證券個(gè)數(shù)的增加，協(xié)方差相比方差項(xiàng)越來(lái)越重要

　　C、投資風(fēng)險(xiǎn)組合只受證券之間協(xié)方差的影響

　　D、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于組合內(nèi)的各項(xiàng)證券的風(fēng)險(xiǎn)，還取決于各證券之間的關(guān)系

　　【正確答案】C

　　【答案解析】當(dāng)一個(gè)組合擴(kuò)大到能夠包含所有證券時(shí)，只有協(xié)方差是重要的，方差項(xiàng)將變得微不足道。因此，充分投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的的方差無(wú)關(guān)。選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。

　　5.多選題

　　關(guān)于普通年金現(xiàn)值，下列說(shuō)法中正確的有(　)。

　　A、普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)稱為投資回收系數(shù)

　　B、普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末收付相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投入或收取的金額

　　C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)稱為償債基金系數(shù)

　　D、普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末收付相等金額的款項(xiàng)，將來(lái)需要投入或收取的金額

　　【正確答案】AB

　　【答案解析】?jī)攤鹣禂?shù)是普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)，選項(xiàng)C不正確。根據(jù)定義，普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末收付相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投人或收取的金額，選項(xiàng)D不正確。

　　6.單選題

　　目前資本市場(chǎng)上，純粹利率為3%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，通貨膨脹率為3%，違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率為2%，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率為3%，期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率為2%。目前的市場(chǎng)利率是(　)。

　　A、10%

　　B、13%

　　C、8%

　　D、16%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】市場(chǎng)利率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率+期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率=6%+2%+3%+2%=13%

　　7..多選題

　　下列關(guān)于貝塔值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有(　)。

　　A、β值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B、β值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)

　　C、β值測(cè)度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D、β值只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特有風(fēng)險(xiǎn)

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】β值只反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(也叫市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，而標(biāo)準(zhǔn)差反映的是企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)，它既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(也叫特有風(fēng)險(xiǎn))，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤，選項(xiàng)B、D的說(shuō)法正確;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中既可能有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又可能有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法錯(cuò)誤。

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