2011注冊會計師《財務(wù)成本管理》課后習(xí)題(16)

　　11.短期負(fù)債籌資最主要的形式有( )。

　　A.發(fā)行債券

　　B.商業(yè)信用

　　C.短期借款

　　D.留存收益

　　12.短期借款利息的支付方法有( )。

　　A.收款法

　　B.貼現(xiàn)法

　　C.加息法

　　D.分期償還利息到期歸還本金

　　13.下列各項關(guān)于貼現(xiàn)法的說法中，不正確的有( )。

　　A.采用這種方法，企業(yè)可利用貸款額只有本金減去利息部分后的差額

　　B.貼現(xiàn)法是在借款到期時向銀行支付利息的方法

　　C.貸款的實際利率低于名義利率

　　D.銀行向工商企業(yè)發(fā)放貸款大都采用這種方法收息

　　14.按賣方提供的信用條件，買方利用信用籌資需付出機(jī)會成本的情況有( )。

　　A.賣方不提供現(xiàn)金折扣

　　B.買方享有現(xiàn)金折扣

　　C.放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款

　　D.賣方提供現(xiàn)金折扣，而買方逾期支付

　　15. 下列有關(guān)采用緊縮的營運(yùn)資本籌資政策的表述正確的有( )。

　　A.易變現(xiàn)率低

　　B.資金來源的持續(xù)性弱

　　C.償債壓力大

　　D.資本成本低

　　三、計算分析題

　　1.某公司向銀行借入短期借款10000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結(jié)果是，銀行提出三種方案：

　　(1)采用收款法付息，利息率為7%;

　　(2)如采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%;

　　(3)如采用加息法付息，利息率為5%。

　　要求：如果你是該公司財務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種支付利息的方式，并說明理由。

　　2.某公司擬采購一批零件，供應(yīng)商報價如下：��

　　(1)立即付款，價格為9630元;��

　　(2)30天內(nèi)付款，價格為9750元;��

　　(3)31至60天內(nèi)付款，價格為9870元;��

　　(4)1至90天內(nèi)付款，價格為10000元。��

　　要求：對以下互不相關(guān)的兩問進(jìn)行回答：

　　(1)假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，每年按360天計算，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率)，并確定對該公司最有利的付款日期和價格。

　　(2)若目前有一短期投資機(jī)會，報酬率為40%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。

　　3.某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用450萬元的流動資產(chǎn)和750萬元的固定資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加250萬元的季節(jié)性存貨需求;

　　(1) 若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1200萬元，其余靠短期借款調(diào)節(jié)余缺，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。

　　(2)若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1100萬元，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。

　　(3)若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為1300萬元，要求判斷該企業(yè)采取的是哪種營運(yùn)資本籌資政策，并計算其在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。

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