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內容

原則

基于“謹慎性”原則，只有使得每股收益減少的稀釋性潛在普通股需要考慮。

目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉換公司債券、認股權證、股份期權等

計算

公式

稀釋每股收益＝(凈利潤+增量凈利潤)／(普通股+增量股)

增量凈利潤

是對分子凈利潤的調整，指當期稀釋性潛在普通股轉股或行權時將產生的收益或費用，比如可轉換公司債券轉為股票節(jié)省的計人當期損益的利息會成為企業(yè)的收益(需考慮所得稅的影響)

增量股

增量股－增加的普通股股數(shù)的加權平均數(shù)＝假定已轉股(或行權)而增加的普通股殷數(shù)×時間權數(shù)

其中，“時間權數(shù)”可以理解為該稀釋性潛在普通股在當期存在的時間。

①以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，若在本期沒有轉股或行權，則在當年全年都存在，時間權數(shù)為“1”，若在年中轉換，則時間權數(shù)為“當期轉股(或行權)前時間長度／當期時間長度”；

②若是當期發(fā)行的稀釋性潛在普通股(通常不會在本期轉換)，則時間權數(shù)為“當期發(fā)行時間長度／當期時間長度”

項目

處理

提示

可轉換

公司債券

公式

稀釋每股收益＝(凈利潤+節(jié)約債券利息增加的凈利潤等)／(普通股+增量股)

同時涉及分母、分

子的變動

稀釋性的判斷

增量股每股收益＝稅后利息費用等／可轉換股數(shù)

若計算結果>基本每股收益，說明此項可轉換公司債券不具有稀釋性

項目

處理

提示

認股權證、股份期權

公式

稀釋每股收益＝凈利潤／(普通股+增量股)

增量股(無對價股數(shù))＝擬行權時轉換的股數(shù)－行權價格×擬行權時轉換的股數(shù)／股票平均市價

－般不增加凈利潤，但增加普通股股數(shù)，對虧損企業(yè)，會導致每股虧損額的減少，實際產生反稀釋作用

稀釋性的判斷

盈利企業(yè)：行權價格<當期普通股平均市場價格。具有稀釋性

虧損企業(yè)：行權價格>當期普通股平均市場價格，具有稀釋性

承諾將回購其股份的合同

公式

稀釋每股收益＝凈利潤／(普通股十增量股)

增量股數(shù)量(多出的籌資股)＝回購價×承諾回購的普通股股數(shù)／股票平均市價－承諾回購的普通股股數(shù)

與認股權證、股份

期權思路相反

稀釋性的判斷

盈利企業(yè)：回購價格>當期普通股平均市場價格，具有稀釋性

虧損企業(yè)：回購價格<當期普通股平均市場價格，具有稀釋性