必看：2011年注冊會計(jì)師考試《會計(jì)》公式全集

　　51、遞延年金現(xiàn)值：一：P=A[(P/A，i，n+m)-(P/A，i，m)] 二、P=A[(P/A，i，n)*(P/F，i，m)] m-遞延期數(shù)

　　52、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 年金=年金現(xiàn)值/復(fù)利現(xiàn)值

　　53、名義利率與實(shí)際利率的換算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r為名義利率;m為年復(fù)利次數(shù)

　　54、債券價值：分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值

　　純貼現(xiàn)=面值/(1+必要報酬率)^n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)

　　平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+(P/S,必要報酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù)) 永久債券=利息額/必要報酬率

　　55、債券購進(jìn)價格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　56、債券到期收益率=利息+(本金-買價)/年數(shù)/[(本金+買價)/2]

　　V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預(yù)期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利

　　57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票：P=D/Rs

　　固定成長：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g

　　58、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P

　　59、預(yù)期報酬率=(D1/P)+g

　　60、期望值： 、方差： 標(biāo)準(zhǔn)方差：

　　61、證券組合的預(yù)期報酬率=Σ(某種證券預(yù)期報酬率*該種證券在全部金額中的比重)

　　m-證券種類 A-某證券在投資總額中的比例-j種與種證券報酬率的協(xié)方差

　　-j種與種報酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q-某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：

　　62、總期望報酬率=投資于風(fēng)險組合的比例*風(fēng)險組合期望報酬率+投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的比例*無風(fēng)險利率 總標(biāo)準(zhǔn)差=Q*風(fēng)險組合標(biāo)準(zhǔn)差

　　63、資本資產(chǎn)定價模型：

　　64、證券市場線：個股要求收益率Ki=無風(fēng)險收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)

　　65、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值

　　內(nèi)含報酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現(xiàn)金流入量=(P/A,i,n) 不等時用試誤法

　　66、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時同內(nèi)含

　　會計(jì)收益率=年均凈收益/原始投資額

　　67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務(wù)比重*利率*(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重*權(quán)益成本

　　68、固定平均年成本=(原值+運(yùn)行成本-殘值)/使用年限或=(原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)

　　69、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現(xiàn)成本(1-所得稅)+折舊*稅率

　　70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑][a*現(xiàn)金流量期望值/(1+無風(fēng)險報酬率)^t] a-肯定當(dāng)量

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