2011年注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》精講筆記(32)

　　二、風(fēng)險管理的內(nèi)容

　　(一)風(fēng)險管理的目標(biāo)與范圍企業(yè)風(fēng)險管理必須符合一系列參數(shù)。它必須嵌入企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)中，并對其他內(nèi)部控制作出響應(yīng)。所有企業(yè)都面臨著不確定性，對管理層的挑戰(zhàn)是決定為增加股東價值而能夠接受多大的風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險管理使管理層得以有效地處理不確定性和隨之而來的風(fēng)險和機(jī)會，從而增強(qiáng)創(chuàng)造價值的能力。

　　企業(yè)風(fēng)險管理是關(guān)于保護(hù)和提高股價，以滿足股東價值最大化的首要業(yè)務(wù)目標(biāo)。在風(fēng)險管理過程中，管理層可獲取有助于有效評估總體資本需求和提高資本配置的重要風(fēng)險信息。這些企業(yè)風(fēng)險管理中固有的能力可以幫助管理層實現(xiàn)業(yè)績和盈利目標(biāo)，并防止資源流失。管理層制定平衡增長和收益目標(biāo)及風(fēng)險的戰(zhàn)略和目標(biāo)，井有效地配置資隙，以實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，規(guī)避障礙和意外，在此過程中實現(xiàn)股東價值最大化。

　　企業(yè)風(fēng)險管理必須是包羅萬象的，能應(yīng)對商業(yè)計劃的所有方面，比如策略計劃、營銷計劃、運營計劃、研發(fā)計劃、管理及組織計劃、預(yù)測和財務(wù)數(shù)據(jù)、融資、風(fēng)險管理程序及業(yè)務(wù)控制等。

　　在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)中運營的企業(yè)，具有不斷變化的特點。因此需要一種綜合方法，以管理其風(fēng)險敞口。經(jīng)濟(jì)、法律、商業(yè)和人事風(fēng)險在過去是單獨處理的，井且常常由企業(yè)內(nèi)不同的人員獨立應(yīng)對，而沒有顧及由不同的人分別處理的各種風(fēng)險之間的相互影響 L由于風(fēng)險具有動態(tài)的和可改變的特性，并且相互依賴程度很高。因此，不能獨立對風(fēng)險進(jìn)行評估或管理。

　　企業(yè)風(fēng)險管理主要包括以下幾個要素:

　　1.調(diào)整風(fēng)險偏好和戰(zhàn)略

　　沒有哪一個風(fēng)險管理程序能夠創(chuàng)造出元風(fēng)險的環(huán)境。相反，企業(yè)風(fēng)險管理使管理層能夠在充滿波動風(fēng)險的商業(yè)環(huán)境中更為有效地經(jīng)營企業(yè)。企業(yè)風(fēng)險管理能提高企業(yè)將其風(fēng)險偏好和策略關(guān)聯(lián)起來的能力。在評估備選策略時，管理層首先應(yīng)考慮企業(yè)的風(fēng)險偏好，然后為風(fēng)險設(shè)定上下限。

　　2.加強(qiáng)風(fēng)險應(yīng)對決策

　　企業(yè)風(fēng)險管理嚴(yán)格地規(guī)定了對風(fēng)險對策的選擇和識別，可能的選擇是風(fēng)險降低、風(fēng)險消除、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留。詳細(xì)的對策內(nèi)容可參見本章第三節(jié)。

　　3.降低經(jīng)營性意外和損失

　　實施企業(yè)風(fēng)險管理后，企業(yè)能夠使運營意外造成的損失降至最低。企業(yè)識別潛在風(fēng)險事件、評估風(fēng)險及作出反應(yīng)的能力得到提高，從而降低發(fā)生令人不悅的意外及附帶成本或損失的情況。

　　4.識別和管理多重和跨企業(yè)的風(fēng)險

　　企業(yè)風(fēng)險管理還能識別并管理跨企業(yè)風(fēng)險。每家企業(yè)都面臨著眾多對該機(jī)構(gòu)的不同部分產(chǎn)生影響的風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險管理的好處，僅在整合企業(yè)內(nèi)部的不同風(fēng)險管理方法并作綜合�？赏ㄟ^蘭種方法實現(xiàn)整合:集中風(fēng)險報告、整合風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，及風(fēng)險管理納入企業(yè)的商業(yè)流程。

　　5.抓住機(jī)遇

　　企業(yè)風(fēng)險管理不僅是一種防御機(jī)制，還是一種使商機(jī)最大化的工具。風(fēng)險管理還能與企業(yè)的增長、風(fēng)險及回報掛鉤。企業(yè)接受風(fēng)險，是創(chuàng)造和保存 財富的-環(huán)，并預(yù)期將獲得與風(fēng)險相當(dāng)?shù)幕貓�。企業(yè)風(fēng)險管理能提高識別、評估風(fēng)險、確立與潛在增長及目標(biāo)實現(xiàn)有關(guān)的可接受的風(fēng)險水平的能力。而且，關(guān)于風(fēng)險敞口的高質(zhì)量信息，能使管理層更加有效地了解自身總體需求，并改善資本分配。此外，用于識別風(fēng)險的適當(dāng)程序，能激勵相關(guān)人員深入思考，通過全面考慮各種可能的事件，管理層致力于識別和積極把握各種機(jī)遇。

　　(二)實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)

　　在企業(yè)既定任務(wù)的范圍內(nèi)，管理層制定了戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略選擇，并制定整個企業(yè)的全套目標(biāo)。企業(yè)的風(fēng)險管理框架是為了實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。事實上，企業(yè)的目的和目標(biāo)應(yīng)包括在策略計劃中，而策略計劃應(yīng)包括任務(wù)說明及主要舉措。每個部門應(yīng)為支持企業(yè)的策略計劃確立目的及目標(biāo)。針對內(nèi)部控制定義中包含的三個方面的目的及目標(biāo)，企業(yè)的目標(biāo)可能包括運營目標(biāo)、財務(wù)報告目標(biāo)及法規(guī)遵守的目標(biāo)。

　　運營目標(biāo)是指，幫助實現(xiàn)企業(yè)基本任務(wù)的目標(biāo)，包括設(shè)立業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，以計量部門運營的經(jīng)濟(jì)成果及效率、運營的效果，以及保護(hù)已分配的資漉免于損失。財務(wù)報告目標(biāo)是指，編制可靠的財務(wù)報告，指防止向公眾提供具有重大錯報的財務(wù)報告。財務(wù)報告可能主要由承擔(dān)企業(yè)會計職能的部門負(fù)責(zé)，但是，每個部門都必須提供重要的信息，用以編制可靠的會計記錄，財務(wù)報告即是以此為基礎(chǔ)編制的。法規(guī)遵守的目標(biāo)是找出適用于企業(yè)及其運營的法律法規(guī)，并且遵照執(zhí)行。

　　這種企業(yè)目標(biāo)的分類可以把重點放在企業(yè)風(fēng)險管理的各個方面。這些類別明顯不同但又相互重疊，適應(yīng)于不同實體的需要，并且可能屬于不同管理人員的直接責(zé)任。這種分類也可以區(qū)分每個類別的目標(biāo)。

　　由于企業(yè)控制包括與報告的可靠性和法律法規(guī)的遵循相關(guān)的目標(biāo)，企業(yè)的風(fēng)險管理可以提供實現(xiàn)這些目標(biāo)的合理保證。然而，實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)也會受到并非總在企業(yè)控制范圍內(nèi)的外部事件的影響。因此，對于這些目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險管理可以為管理層和董事會進(jìn)行監(jiān)督。

　　(三)風(fēng)險管理中的個人責(zé)任

　　在風(fēng)險管理理念中，風(fēng)險管理是企業(yè)內(nèi)每個人的責(zé)任。風(fēng)險管理不單是行政管理層的角色，所有的雇員均對監(jiān)察和維持內(nèi)部控制負(fù)有一定的責(zé)任。從處于企業(yè)上層為內(nèi)部控制確立基調(diào)的董事會及首席執(zhí)行官，到負(fù)責(zé)就該系統(tǒng)的有效性作報告的外聘審計師，都屬于監(jiān)察角色。業(yè)務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo)通常負(fù)責(zé)制定明確的內(nèi)部控制政策和程序，而雇員負(fù)責(zé)執(zhí)行和遵守內(nèi)部控制政策和程序。

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