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第三章 長期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測
第二節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測
財(cái)務(wù)預(yù)測的含義
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
(一)財(cái)務(wù)預(yù)測的含義
【所屬章節(jié)】：
本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)成本管理》科目第三章長期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測的內(nèi)容。
【知識(shí)點(diǎn)】：財(cái)務(wù)預(yù)測的含義
|
含義 |
狹義的財(cái)務(wù)預(yù)測僅指估計(jì)企業(yè)未來的融資需求，廣義的財(cái)務(wù)預(yù)測包括編制全部的預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。 |
| 目的 | （1）財(cái)務(wù)預(yù)測是融資計(jì)劃的前提； |
| （2）財(cái)務(wù)預(yù)測有助于改善投資決策； | |
| （3）預(yù)測的真正目的是有助于應(yīng)變。 |
財(cái)務(wù)預(yù)測的方法
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
(一)銷售百分比法
(二)財(cái)務(wù)預(yù)測的其他方法
【所屬章節(jié)】：
本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)成本管理》科目第三章長期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測的內(nèi)容。
【知識(shí)點(diǎn)】：財(cái)務(wù)預(yù)測的方法
2.使用經(jīng)過調(diào)整的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來預(yù)計(jì)
(1)假設(shè)前提
各項(xiàng)經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債與銷售收入保持穩(wěn)定的百分比關(guān)系。
【提示】凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變
(2)融資順序
①動(dòng)用現(xiàn)存的金融資產(chǎn);
�、谠黾恿舸媸找�;
�、墼黾咏鹑谪�(fù)債;
④增加股本。
(二)財(cái)務(wù)預(yù)測的其他方法
1.回歸分析
2.計(jì)算機(jī)預(yù)測
(1)最簡單的計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)預(yù)測，是使用“電子表軟件”;
(2)比較復(fù)雜的預(yù)測是使用交互式財(cái)務(wù)規(guī)劃模型;
(3)最復(fù)雜的預(yù)測是使用綜合數(shù)據(jù)庫財(cái)務(wù)計(jì)劃系統(tǒng)。
內(nèi)含增長率的測算
【內(nèi)容導(dǎo)航】：
(一)外部融資銷售增長比
(二)內(nèi)含增長率
【所屬章節(jié)】：
本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)成本管理》科目第三章長期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測第三節(jié)增長率與資本需求的測算的內(nèi)容。
【知識(shí)點(diǎn)】：內(nèi)含增長率的測算
(一)外部融資銷售增長比
1.含義：每增加1元銷售收入需要追加的外部融資額。
2.計(jì)算公式：
公式推導(dǎo)：利用增加額法的公式兩邊均除以新增收入得到:
增加額法
預(yù)計(jì)需要外部融資額=增加的銷售收入×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-增加的銷售收入×經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-可以動(dòng)用的金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)銷售額×計(jì)劃銷售凈利率×(1-股利支付率)
通常假設(shè)可動(dòng)用金融資產(chǎn)為0:
外部融資銷售增長比=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-[(1+銷售增長率)÷銷售增長率]×計(jì)劃銷售凈利率×(1-股利支付率)
(二)內(nèi)含增長率
1.含義
沒有可動(dòng)用的金融資產(chǎn)，且外部融資為零時(shí)的銷售增長率。
2.計(jì)算
方法一：根據(jù)外部融資銷售增長比的公式，令外部融資額占銷售增長百分比為0，求銷售增長率即可。
0=經(jīng)營資產(chǎn)的銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債的銷售百分比-[(1+銷售增長率)/銷售增長率]×預(yù)計(jì)銷售凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)
方法二：公式法
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